3 dingen die de cryptosector moet bieden om echt te mainstreamen met TradFi

Tijdstempel: 5 februari 2022 4:20 uur
Bronknooppunt: 1884109

In het afgelopen jaar hebben we gezien dat de crypto-economie een exponentiële expansie doormaakte toen er enorm veel geld in verschillende cryptocurrencies, gedecentraliseerde financiën (DeFi), niet-vervangbare tokens (NFT), crypto-indices, verzekeringsproducten en gedecentraliseerde optiemarkten stroomde. 

De totale waarde vergrendeld (TVL) in de DeFi-sector in alle ketens is gegroeid van $ 18 miljard begin 2021 tot $ 240 miljard in januari 2022. Met zoveel liquiditeit in het ecosysteem is de crypto-leenruimte ook aanzienlijk gegroeid, van $ 60 miljoen aan het begin van 2021 tot meer dan $ 400 miljoen in januari 2022.

Ondanks de exponentiële groei en de innovatie in DeFi-producten, is de markt voor crypto-leningen nog steeds beperkt tot leningen met token-onderpand, dwz een cryptovaluta als onderpand beloven om een ​​andere cryptovaluta te lenen.

Er zijn een paar platforms zoals: Nexo en Genesis die door NFT gedekte leningen verstrekken, maar de service is voornamelijk bedoeld voor institutionele klanten met hoogwaardige NFT's. Voor de retailmassa's is er niet veel meer dan alleen de token-onderpandleningen.

Als de crypto-economie wil groeien tot een omvang die verenigbaar is met elke reële economie, zal ze de massa retailconsumenten moeten bereiken en hen financieringsopties moeten bieden.

Dit zijn de essentiële componenten die moeten worden ontwikkeld voordat de cryptobankinfrastructuur kan wedijveren met die van banken.

Diversiteit van goederen en diensten

Een van de meest gestelde vragen van iemand die nieuw is en de crypto-economie wil betreden, is: wat kan ik kopen? In de huidige infrastructuur is er niet veel anders dan NFT's, DeFi-producten, staking en liquiditeitsvoorziening.

In een traditionele economie bestaan ​​valuta's omdat het ruilen van goederen voor diensten, of vice versa, over het algemeen geen 1:1-verhouding heeft, dus valuta's dienen om transacties van goederen en diensten te vergemakkelijken. In de crypto-economie bestaan ​​valuta's voordat goederen en diensten algemeen beschikbaar komen voor klanten. Dit maakt cryptovaluta moeilijk te evalueren en onstabiel.

Een economie moet over voldoende goederen en diensten beschikken om voldoende vraag en aanbod te creëren, zodat consumenten valuta kunnen gebruiken om deze goederen en diensten in te wisselen. Met alleen NFT's en financiële DeFi-producten in het huidige crypto-ecosysteem, is het erg moeilijk om de gewone Joe of Jane in de economie aan te trekken, omdat er gewoon niet veel voor hen is om te consumeren.

Een gezond en functioneel banksysteem is ook afhankelijk van voldoende liquiditeit uit de deposito's van klanten en voldoende vraag van klanten om te lenen. Met meer digitale goederen en diensten, met name niet-financiële zoals kunst, muziek, onroerend goed of gaming-uitrusting in de metaverse, zal het banksysteem ze kunnen gebruiken als onderpand om een ​​verscheidenheid aan gedekte leningen te verstrekken. Net als bij autoleningen of hypotheken, zullen consumenten in de cryptowereld deze producten kunnen bezitten door in de toekomst periodiek te betalen.

Een betrouwbaar kredietscoresysteem

In de huidige crypto-leenmarkt is er geen kredietcontrole of kredietscoresysteem nodig voor klanten om cryptovaluta te lenen. Dit komt omdat de lening overcollateralized is met een strikt gecontroleerde loan-to-value (LTV) ratio. Zodra de LTV boven de liquidatie LTV-drempel komt, wordt het onderpand met korting verkocht om de lening terug te vorderen. De onderpandwaarde wordt nooit volledig benut en er wordt altijd een grote buffer gereserveerd in geval van plotselinge onderpandwaardevermindering.

Bij traditioneel bankieren hebben klanten een kredietscore op basis van hun transactiegedrag en financiële toestand in het verleden, dat wil zeggen jaarinkomen, sparen, terugbetalingen van leningen en investeringen. In de crypto-uitleenmarkt is dit bijna onmogelijk omdat de wallets anoniem worden aangemaakt en iedereen zoveel wallets kan aanmaken als hij wil. Dit maakt het erg moeilijk om transactiegedrag te volgen en moeilijk om een ​​kredietscore op te bouwen.

Om de huidige structuur te veranderen, moeten gebruikers worden gestimuleerd om een ​​goede staat van dienst op te bouwen van alle activiteiten binnen een portemonnee en om loyaal te zijn aan de portemonnee. Er zijn scores zoals: LUNAtic-ranglijsten voor Terra om orderopdrachten binnen een bepaalde keten te rangschikken, maar er lijkt geen kredietspecifieke score te zijn om de financiële toestand van de eigenaren van de orderportefeuille te rangschikken.

Naarmate er meer banen worden gecreëerd in de crypto-ruimte en meer mensen worden betaald in cryptocurrency, moeten portefeuilles die een lang gezond trackrecord van activiteiten laten zien, zoals een constant inkomen van contante instroom, continu stabiel saldo of regelmatige terugbetalingen aan een crypto-lening, worden beloond . De beloning zou kunnen zijn om toegang te krijgen tot grotere leningen met lagere rentetarieven; of toegang krijgen tot langerlopende leningen; of zelfs in de vorm van airdrops van governance tokens.

Een sterk kredietscoresysteem zou zowel de geldschieter als de lener ten goede komen. De kredietverstrekkers kunnen meer vergoedingen verdienen met een lager risico door meer leningen te verstrekken aan betrouwbare kredietnemers; de leners kunnen toegang krijgen tot lagere tarieven, leningen op langere termijn en andere potentiële beloningen. Het belangrijkste is dat een kredietscoresysteem kan helpen een transparantere en gezondere crypto-leenmarkt te vormen en meer consumenten naar het ecosysteem te trekken.

Een actief beheerd evaluatiesysteem voor zekerheden

Gezien de zeer volatiele aard van cryptocurrencies (althans voorlopig), moet de onderpandwaarde veel vaker worden beoordeeld dan bij een traditionele beveiligde lening. In tegenstelling tot traditioneel onderpand zoals auto's of huizen waarvan de waarden voorspelbaarder zijn en niet dramatisch veranderen in een korte periode, kan het onderpand in de cryptowereld, zoals NFT's of cryptovaluta's, in slechts één dag plotselinge neerwaartse bewegingen ondergaan. Daarom is het van essentieel belang dat kredietplatforms beschikken over robuuste evaluatiesystemen voor zekerheden die op elk moment de marktwaarde van elk actief kunnen inschatten.

Het is niet moeilijk om de marktwaarde van NFT's of cryptocurrencies van minuut tot minuut te evalueren. Maar naarmate er meer goederen en diensten beschikbaar komen in het crypto-ecosysteem en meer soorten activa in aanmerking komen als onderpand, kan het hebben van een hoogfrequent onderpandevaluatiesysteem kostbaar zijn.

Als alternatief kunnen leningplatforms iets creëren dat lijkt op het concept van risicogewogen activa (RWA) in de bankwereld om meer risicogewichten (lagere LTV-drempels voor liquidatie) te geven aan risicovoller onderpand en minder aan veiliger onderpand, zodat ze niet per se beschikken over een hoogfrequent systeem voor de beoordeling van zekerheden.

Blue-chip NFT's zoals de Bored Ape Yacht Club (BAYC) kunnen bijvoorbeeld een hogere LTV-drempel voor liquidatie krijgen en minder vaak worden geëvalueerd. Naarmate er meer historische NFT-prijzen beschikbaar komen, kunnen meer gegevenspunten worden verzameld en gebruikt om een ​​nauwkeurigere risicogewichtsmaatstaf af te leiden.

Naarmate er meer goederen en diensten beschikbaar komen in de crypto-economie, zullen een betrouwbaar kredietscoresysteem en een actief beheerd onderpandevaluatiesysteem de cryptobankinfrastructuur in staat stellen om meer financieringsopties te bieden dan leningen met token-onderpand.

De toekomstige vooruitzichten van cryptofinanciering zijn afhankelijk van de soorten goederen en diensten die beschikbaar zijn voor de crypto-economie en het kan alleen wedijveren met de schaal van traditionele banken wanneer de crypto-economie uitgroeit tot een meer gediversifieerde en aantrekkelijke marktruimte voor meer consumenten.

De meningen en meningen die hier worden weergegeven, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen van Cointelegraph.com. Elke investering en elke handelsbeweging brengt risico's met zich mee, u moet uw eigen onderzoek uitvoeren bij het nemen van een beslissing.

Tijdstempel:

Meer van Cointelegraph