Andreessen Horowitz haalt mega $ 2.2 miljard cryptofonds op, neemt SEC-veteraan Hinman in dienst

In 2018 deed durfkapitaalgigant Andreessen Horowitz een grote gok op crypto met een uniek investeringsfonds van $ 300 miljoen. Twee jaar later verdubbelde het door er nog een te maken $ 510 miljoen cryptofonds, en nu - om te benadrukken hoe het bedrijf all-in is gegaan op crypto - lanceert Andreessen "Crypto Fund III" ondersteund door een extra $ 2.2 miljard aan investeringskapitaal.

Bij de aankondiging van het nieuws op woensdag, onthulde Andreessen Horowitz (in technische kringen bekend als a16z) ook een reeks spraakmakende benoemingen, waaronder die van de prominente voormalige SEC-functionaris Bill Hinman, die vooral bekend is in de cryptowereld vanwege zijn uitspraak dat Ethereum geen beveiliging is.

Dit alles zal waarschijnlijk een boost geven aan de crypto-industrie, die hinkte door een recente neergang die werd gekenmerkt door een dramatische daling van de prijs van Bitcoin en andere cryptocurrencies. Maar het nieuws zal ook een nieuwe kijk op Andreessen Horowitz brengen, wiens controversiële tactieken de veren in Silicon Valley en de media hebben verstoord, en die nu klaar is om de crypto-industrie in de nabije toekomst te domineren.

Crypto Fonds III

Andreessen Horowitz, al prominent in Silicon Valley vanwege zijn vroege weddenschappen op technische giganten zoals Facebook, lanceerde in 2018 een op zichzelf staande eenheid gewijd aan crypto of wat partner Chris Dixon beschrijft als "Web 3.0". Net als andere firma's in zijn soort, belegt a16z geld namens investeerders met diepe zakken en verdeelt het de opbrengsten jaren later.

Het Crypto Fund III van het bedrijf is tot nu toe verreweg het grootste fonds dat zich toelegt op cryptocurrency. Investeringen van de eerste twee cryptofondsen omvatten bekende startups zoals uniswap, Samenstelling, Dapper, en Protocollabs. Het enorme nieuwe fonds zal worden toegewezen aan projecten van alle stadia, van nieuwe startups tot gevestigde bedrijven, en proberen de stelling van a16z te valideren dat crypto een wereldveranderende technologie is op het niveau van internet.

"We zijn radicaal optimistisch over het potentieel van crypto om het vertrouwen te herstellen en nieuwe vormen van bestuur mogelijk te maken waarbij gemeenschappen gezamenlijk belangrijke beslissingen nemen over hoe netwerken evolueren, welk gedrag is toegestaan ​​en hoe economische voordelen worden verdeeld", aldus a16z-partners Chris Dixon en Katie Haun in een blogpost waarin het nieuwe fonds wordt aangekondigd.

Het nieuws komt omdat de bredere cryptomarkt een grote neergang is ingegaan na een bull run die dit voorjaar een hoogtepunt bereikte en Bitcoin zag stijgen tot ongeveer $ 62,000 en digitale activa van alle soorten tot adembenemende waarden stegen. Sindsdien is de prijs van Bitcoin sterk gedaald - kortstondig gedaald onder $ 30,000 deze week, terwijl veel minder gevestigde cryptocurrencies nog meer zijn gedaald. Dit suggereert dat a16z zijn nieuwe fonds zou kunnen lanceren te midden van een bearmarkt.

Het is echter onwaarschijnlijk dat de recente neergang a16z kriebels zal geven, aangezien het bedrijf zijn eerdere twee cryptofondsen lanceerde tijdens een zogenaamde "crypto-winter". En in hun blogpost verklaren Dixon en Haun: "De geschiedenis van crypto laat zien dat activaprijzen kunnen fluctueren, maar innovatie blijft toenemen door elke cyclus.”

Dergelijke blogposts maken deel uit van een uitgebreide media-operatie bij Andreessen Horowitz die door de jaren heen blijk heeft gegeven van een talent voor het genereren van publiciteit voor het bedrijf en zijn partners. Dit heeft ertoe geleid dat sommige andere durfkapitalisten het bedrijf als arrogant beschouwden, en dat concurrenten snauwden wanneer het rendement van a16z daalde, zoals zij deden in 2019, of getrokken andere VC-bedrijven.

Volgens veteraan Silicon Valley-journalist Eric Newcomer, die... eerste rapporteren geruchten van het enorme nieuwe fonds van a16z in mei, staat het bedrijf ook op het punt een aardig centje te verdienen met vergoedingen voor zijn nieuwe onderneming - die ook concurrenten heeft gekweld.

“De rivalen van Andreessen Horowitz snauwden dat het bedrijf managementvergoedingen najaagt - die hoge uitbetalingen die bedrijven ontvangen alleen voor het aannemen van geld van mensen. Ik hoor dat het Crypto Fund van plan is om een ​​beheervergoeding van 2.5% in rekening te brengen voor het grootste deel van het eerste decennium van het fonds. Op een fonds van $ 2 miljard zou dat alleen al $ 50 miljoen per jaar kunnen betekenen ", schreef Newcomer. (Andreessen Horowitz heeft deze beweringen destijds niet publiekelijk weerlegd, en een woordvoerder heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar van decoderen of ze juist waren).

Het resultaat is dat de inzet net zo hoog is als altijd voor a16z, Dixon en Haun, die de sleutels voor hun crypto-operaties hebben gekregen van oprichtende partners Marc Andreessen en Ben Horowitz. Als het nieuwe megafonds geen gezond rendement oplevert, zullen crypto-sceptici en a16z-rivalen snel spotten. Omgekeerd, als sommige van de weddenschappen van het nieuwe fonds vruchten afwerpen - op een manier die de vroege weddenschap van a16z op Coinbase deed - zal het bedrijf de komende jaren in poleposition verkeren om de crypto-industrie te domineren.

'Heavy hitters' sluiten zich aan bij a16z crypto

In hun blogpost pochten Dixon en Haun op het hebben van een "powerhouse-team" om startup-oprichters en anderen bij de portfoliobedrijven van het bedrijf te ondersteunen, en maakten de recente benoeming van "heavy hitters" bekend.

De meest opvallende van de nieuwste rekruten is Bill Hinman, een voormalige topfunctionaris bij de SEC die in 2019 wenkbrauwen fronste toen hij bij het bureau aankondigde dat bepaalde cryptoprojecten vrijgesteld zouden kunnen worden van effectenwetten als ze "voldoende gedecentraliseerd" waren. Sommigen in de juridische gemeenschap bespotten Hinman omdat hij direct nieuwe juridische tests had ontwikkeld, maar zijn bevinding dat Ethereum aan dit decentralisatiecriterium had voldaan, maakte hem geliefd bij velen in crypto.

Hinman treedt toe tot a16z als adviserende partner over regelgevingskwesties, net als Brent McIntosh, een voormalig staatssecretaris bij het Amerikaanse ministerie van Financiën. Ondertussen kondigde het bedrijf ook aan dat Tomicah Tillemann, een voormalig senior adviseur van president Biden en speechschrijver voor Hillary Clinton, haar nieuwe Wereldwijd hoofd beleid.

Deze beslissing om politieke topfunctionarissen en ambtenaren in dienst te nemen, suggereert dat a16z zich voorbereidt op een mogelijke regelgevende aanval in een tijd waarin regeringen over de hele wereld agressiever worden ten opzichte van de crypto-industrie.

"Zoals bij elke nieuwe computerbeweging, heeft crypto een verscheidenheid aan uitdagingen en misvattingen doorstaan", zeiden Dixon en Haun, eraan toevoegend dat de nieuwe toevoegingen crypto naar de mainstream zullen helpen "vertalen".

Ondertussen kondigde Andreessen Horowitz ook aan dat Rachael Horowitz zijn marketing- en communicatieactiviteiten zal leiden. Horowitz is een ervaren Silicon Valley-operator die heeft gewerkt bij Facebook, Twitter en Google, evenals toonaangevende communicatie bij Coinbase in een tijd dat het bedrijf transformeerde in een crypto-kolos.

De baan van Horowitz wordt interessant in het licht van a16z's mercurial benadering van de media. Na jaren van charmante journalisten met privédiners en luxe cocktailparty's, is het bedrijf grotendeels op zoek gegaan naar externe nieuwskanalen en bouwt het in plaats daarvan zijn interne media-eenheid uit. Deze benadering is, voorspelbaar, niet populair gebleken bij sommigen in de media, en is omarmd door Coinbase CEO Brian Armstrong, een beschermeling van Marc Andreessen.

Ten slotte kondigde a16z aan dat het Alex Price, een oude crypto-executive en prominente investeerder in DeFi, als adviespartner heeft aangetrokken. Het bedrijf promoveerde ook Andrew Albanese, een veteraan van de New York Stock Exchange, tot Chief Operating Officer.

Deze nieuwe benoemingen zullen een plaats op de eerste rij hebben voor de rijkste en meest gedurfde weddenschap op crypto in de geschiedenis.

Bron: https://decrypt.co/74378/andreessen-horowitz-crypto-fund-hinman