Terwijl de Amerikaanse inflatie 7.91% bereikt, dreigt een negatief effect op de Bitcoin-prijs

Tijdstempel: 12 maart 2022 12:30 uur
Bronknooppunt: 1213107

Een komende liquiditeitscrisis in legacy-markten kan een negatief effect hebben op de bitcoin-prijs.

Het onderstaande komt uit een recente editie van de Deep Dive, de nieuwsbrief over premiummarkten van Bitcoin Magazine. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain bitcoin-marktanalyses rechtstreeks in uw inbox te ontvangen, Abonneer nu.

Vandaag zagen we opnieuw een versnelling in de consumentenprijsindex van de Verenigde Staten voor de maand februari, met gegevens die in overeenstemming waren met de consensusverwachtingen van 7.91%. Voorheen verwachtten we dat de inflatie mogelijk piek in Q1 terwijl het de rest van het jaar hoog blijft, maar dat scenario lijkt steeds minder waarschijnlijk nu de stijging van de grondstoffen- en energieprijzen het overneemt.

Ook al heeft het weinig materiële invloed op het verlagen van de prijzen, de Federal Reserve en andere centrale banken bevinden zich in een positie waarin ze nu gedwongen zijn om te proberen het monetaire beleid agressief te verkrappen om enige integriteit of illusie van hun prijsstabiliteitsdoelstellingen te behouden.

Sinds december viel een stijging van de 10-jaarsrente, waarbij krediet duurder werd, samen met een daling van de prijs van bitcoin. 

Een stijging van de 10-jaarsrente waarbij krediet duurder wordt, valt samen met een dip in de bitcoin-prijs.

Dus wat betekent dit allemaal voor het grote geheel?

Kredietmarkten beginnen zich te realiseren dat inflatie niet meer weg te denken is, in een groot zoals de trend van stijgende rendementen sinds het vierde kwartaal van 4. Naarmate kredietinstrumenten uitverkopen, stijgen de rentetarieven in een economisch systeem met een historisch overmatige schuldenlast, wat leidt tot een lagere netto contante waarde voor financiële activa en hogere rentelasten voor consumenten, bedrijven en soevereine balansen.

Ons basisscenario voor de korte/middellange termijn zijn steeds krappere financiële voorwaarden en een afbouw van de hefboomwerking (in legacy-markten, aangezien bitcoin-derivaten al aanzienlijk minder risico lopen).

Naar onze mening eindigt dit regime met een liquiditeitscrisis in legacy-markten, die waarschijnlijk een netto negatief effect heeft op de bitcoin-prijs, gevolgd door een ommezwaai in het beleid van de centrale bank terug naar kwantitatieve versoepeling en uiteindelijk beheersing van de rentecurve.

Afgezien van de liquiditeitsrisico's op korte/middellange termijn, is het eindspel ongewijzigd. Het pleidooi voor een niet-soeverein absoluut schaars digitaal monetair activum is nog nooit zo sterk geweest.

Tijdstempel:

Meer van Bitcoin Magazine