ASIC stopt twee AFS-licenties, daagt American Express voor de rechter

Tijdstempel: 6 december 2022 8:46 uur
Bronknooppunt: 1767749

De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft dinsdag regelgevende maatregelen tegen drie bedrijven afgedwongen. De financiële marktwaakhond heeft de vergunning voor Australische financiële diensten (AFS) van Quantum Funds Management Limited (QFML) opgeschort, de vergunning van AFSL Group Pty Ltd (AFSL Group) ingetrokken en civielrechtelijke sancties tegen American Express Australia Limited (Amex) genomen.

Opschorting en annulering van AFS-licenties

QMFL, waarvan de vergunning was opgeschort, exploiteerde vier beheerde investeringsprogramma's. ASIC zegt dat het bedrijf niet over een adequate aansprakelijkheidsverzekering beschikt om dergelijke producten aan te bieden. Na de opschorting kan de entiteit nog steeds de diensten verlenen die nodig zijn om de huidige regelingen te liquideren.

De licentie van AFSL werd volledig ingetrokken vanwege het ontbreken van financiële rapporten voor de boekjaren eindigend op 30 juni 2020 en 2021, en het verloren lidmaatschap van de Australian Financial Complaints Authority (AFCA) -regeling.

Een zaak waarbij Amex lijkt beslist interessanter.

American Express Australië voor de rechter wegens distributie van creditcards

Volgens een persbericht van 6 december 2022 is de toezichthouder een gerechtelijke procedure gestart tegen American Express Australië in haar eerste civiele boetezaak met betrekking tot de schending van distributie- en creditcardontwerpplichten.

Amex en de winkelketen David Jones boden co-branded creditcards aan. Amex had een Target Market Determination (TMD) moeten opstellen om de juiste distributie van het product te beoordelen en de potentiële groep van de relevante ontvangers te onderzoeken. ASIC stelt dat de door het bedrijf gepresenteerde TMD's de distributie niet beperkten voor mensen die op krediet aankopen wilden doen met een kaart die loyaliteitspunten verdiende.

Volgens de toezichthouder was het bedrijf zich ervan bewust dat het annuleringspercentage voor David Jones-kaarten hoog was, ruim boven het annuleringspercentage voor standaard creditcards. Bovendien wist Amex dat het aanbod voor sommige klanten verwarrend was; ze wisten niet of ze een krediet of een klantenkaart hadden aangevraagd. Om deze reden zou Amex moeten stoppen met de uitgifte van creditcards, maar zette het proces voort tot 5 juli 2022.

“Het ontwerp en de distributie verplichtingen een consumentgerichte benadering in te voeren voor de emittenten en distributeurs van financiële producten. Productaanbieders moeten monitoren en beoordelen of consumenten producten ontvangen die aansluiten bij hun behoeften, en kunnen geen ‘set-and-forget-mentaliteit’ toepassen op het productbeheer. Het is van cruciaal belang dat aanbieders reageren op de slechte resultaten die zij vaststellen door veranderingen aan te brengen”, aldus Sara Court, de vice-voorzitter van ASIC.

ASIC vraagt ​​de rechtbank om financiële boetes op te leggen aan Amex.

De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft dinsdag regelgevende maatregelen tegen drie bedrijven afgedwongen. De financiële marktwaakhond heeft de vergunning voor Australische financiële diensten (AFS) van Quantum Funds Management Limited (QFML) opgeschort, de vergunning van AFSL Group Pty Ltd (AFSL Group) ingetrokken en civielrechtelijke sancties tegen American Express Australia Limited (Amex) genomen.

Opschorting en annulering van AFS-licenties

QMFL, waarvan de vergunning was opgeschort, exploiteerde vier beheerde investeringsprogramma's. ASIC zegt dat het bedrijf niet over een adequate aansprakelijkheidsverzekering beschikt om dergelijke producten aan te bieden. Na de opschorting kan de entiteit nog steeds de diensten verlenen die nodig zijn om de huidige regelingen te liquideren.

De licentie van AFSL werd volledig ingetrokken vanwege het ontbreken van financiële rapporten voor de boekjaren eindigend op 30 juni 2020 en 2021, en het verloren lidmaatschap van de Australian Financial Complaints Authority (AFCA) -regeling.

Een zaak waarbij Amex lijkt beslist interessanter.

American Express Australië voor de rechter wegens distributie van creditcards

Volgens een persbericht van 6 december 2022 is de toezichthouder een gerechtelijke procedure gestart tegen American Express Australië in haar eerste civiele boetezaak met betrekking tot de schending van distributie- en creditcardontwerpplichten.

Amex en de winkelketen David Jones boden co-branded creditcards aan. Amex had een Target Market Determination (TMD) moeten opstellen om de juiste distributie van het product te beoordelen en de potentiële groep van de relevante ontvangers te onderzoeken. ASIC stelt dat de door het bedrijf gepresenteerde TMD's de distributie niet beperkten voor mensen die op krediet aankopen wilden doen met een kaart die loyaliteitspunten verdiende.

Volgens de toezichthouder was het bedrijf zich ervan bewust dat het annuleringspercentage voor David Jones-kaarten hoog was, ruim boven het annuleringspercentage voor standaard creditcards. Bovendien wist Amex dat het aanbod voor sommige klanten verwarrend was; ze wisten niet of ze een krediet of een klantenkaart hadden aangevraagd. Om deze reden zou Amex moeten stoppen met de uitgifte van creditcards, maar zette het proces voort tot 5 juli 2022.

“Het ontwerp en de distributie verplichtingen een consumentgerichte benadering in te voeren voor de emittenten en distributeurs van financiële producten. Productaanbieders moeten monitoren en beoordelen of consumenten producten ontvangen die aansluiten bij hun behoeften, en kunnen geen ‘set-and-forget-mentaliteit’ toepassen op het productbeheer. Het is van cruciaal belang dat aanbieders reageren op de slechte resultaten die zij vaststellen door veranderingen aan te brengen”, aldus Sara Court, de vice-voorzitter van ASIC.

ASIC vraagt ​​de rechtbank om financiële boetes op te leggen aan Amex.

Tijdstempel:

Meer van Financiën Magnaten