Bitcoin․com Exchange Market Insights Report voor april 2022

Tijdstempel: 18 april 2022 7:00 uur
Bronknooppunt: 1267991

Dit is het eerste maandelijkse marktinzichtenrapport van Bitcoin.com-uitwisseling. Verwacht in deze en volgende rapporten een samenvatting van de cryptomarktprestaties, een macro-overzicht, marktstructuuranalyse en meer te vinden.

Crypto-marktprestaties

Eind maart BTC testte $48,000, een belangrijk weerstandsniveau dat sinds september vorig jaar niet meer was bereikt. Nadat het er niet in slaagde door te dringen, zag de grote crypto een omkering naar het niveau van $40-42,000. Dit fungeerde als nieuwe steun, aanzienlijk hoger dan de eerdere steun van $36-38,000 in het eerste kwartaal van 2022. Op het moment van schrijven was er echter BTC was onder het niveau van $ 40,000 gezakt.

Layer-30-protocollen voerden de afgelopen 64 dagen de outperformance aan, waarbij NEAR de best presterende large-cap-munt was. Op het moment van schrijven was de koers met 350% gestegen dankzij een kapitaalverhoging van $XNUMX miljoen onder leiding van Tiger Global. Andere toppresteerders in de categorie large-caps waren inbegrepen SOL en ADA, respectievelijk een stijging van 37.5% en 31.16% in de afgelopen 30 dagen.

Ondanks sterke prestaties over 30 dagen is begin april zwak gebleken, waarbij de grootste sectoren over de hele linie verliezen leden. Gaming kende het grootste nadeel, namelijk -13.3%, gevolgd door Web3 en Defi met respectievelijk -10% en -9%.

Macrosamenvatting: Hawkish Fed en rentecurve-inversie wijzen op somberheid

In april is de tegenwind die schijnbaar is veroorzaakt door het conflict in Oekraïne enigszins afgenomen, hoewel het Amerikaanse monetaire beleid nog steeds de belangrijkste aanjager van de financiële markten is. De maand begon met de publicatie van de belangrijkste Amerikaanse CPI-gegevens van maart 2022. Met 8.5% lag dit cijfer iets onder de verwachtingen, wat voor enige opluchting voor de markten zorgde.

Niettemin was 8.5% de grootste maand-op-maand stijging van de kerninflatie sinds 1980. Christopher Waller, lid van de Raad van Bestuur van de Federal Reserve, verklaarde dat hij verwacht dat de rente de komende maanden aanzienlijk zal stijgen, gezien de huidige inflatiecijfers en de algemene ontwikkelingen. kracht van de economie.

Ondertussen zijn de rendementen op 2- en 10-jaars staatsobligaties voor het eerst sinds 2019 omgekeerd, wat algemeen wordt gezien als een teken van een recessie aan de horizon. Deze omkering is historisch gecorreleerd met zeven van de acht recessies.

Er wordt gezegd dat de rente op staatsobligaties met een looptijd van twee jaar de kosten van het lenen door banken aangeeft, terwijl de rente op tien jaar het potentieel aangeeft om deze in langetermijnactiva te beleggen. Een aangescherpte of omgekeerde rente op staatsobligaties kan banken ertoe dwingen de toegang tot geld te beperken, wat tot een vertraging van de economie kan leiden.

Marktstructuur: zwakke prijzen contrasteren met historisch hoge accumulatie

BTC de winsten zijn de afgelopen week weggevaagd na de vorige doorbraak van een meermaandelijkse prijsvork. Na de recente opwaartse prijsactie heeft er enige winstneming op de markt plaatsgevonden, samen met een afname van de activiteit in het netwerk. Sommige marktstatistieken laten echter een recordhoogte zien BTC accumulatie die de markt ondersteunt.

We hebben gezien dat deze accumulatie openbaar werd door het gebruik van BTC als onderpand. Met name verklaarde Luna Foundation Guard dat het gebruikt BTC als onderpand voor zijn algoritmische stablecoin, maar we hebben ook een instroom gezien van BTC op Canadian Exchange Traded Funds (ETF's) en een stijging van Wrapped BTC (WBTC) Op Ethereum.

Zoals blijkt uit de onderstaande grafiek, hebben de beurzen een hoog volume gekend BTC uitstroom per maand uit hun schatkist, wat kan worden geïnterpreteerd als een indicatie van accumulatie door BTC houders. Het aantal Bitcoin dat de beurzen verliet bedroeg in totaal 96,200 BTC in maart, een percentage dat vergelijkbaar is met wat we zagen vóór de bullruns in 2017 en maart 2020.

Een andere interessante maatstaf die wijst op marktaccumulatie is het verouderende aanbod van BTC, gedefinieerd als BTC minstens een jaar niet verplaatst. De onderstaande grafiek geeft een stijging van het vergrijzingsaanbod van 9.4% weer in de afgelopen acht maanden. Dit is vergelijkbaar met wat we hebben meegemaakt tijdens de bearmarkt van 2018, toen het verouderende aanbod in een vergelijkbaar tijdsbestek met 11.6% toenam. Deze maatstaf is belangrijk omdat deze de bereidheid van marktdeelnemers benadrukt om te blijven vasthouden BTC ondanks dat er nadelen zijn ondervonden (53% in 2018 en 53.5% in 2022).

Zoals gezegd is Luna Foundation Guard (LFG) een van de meest uitgesproken publieke organisaties die interesse toont in verkrijgen BTC levering. LFG verhoogde zijn BTC balans met 3x over een periode van 9 dagen, tot 30 BTC in handen van hun schatkist.

Ondertussen is er vraag naar BTC op de DeFi-markt blijkt uit de groei van WBTC in handen van bewaarder Bitgo. Dit zorgde ook voor enige koopdruk op het uitstaande aanbod van BTC. Hieronder zien we een toename van het aanbod van WBTC met 12,500 eenheden in januari, die voornamelijk in DeFi zullen worden ingezet.

Als laatste kijken we naar gerealiseerde verliezen. Deze maatstaf laat zien wanneer houders er de voorkeur aan geven verliezen te verkopen en te realiseren in plaats van het token vast te houden met ongerealiseerde verliezen. Tijdens bearmarkten zien we een toenemend aantal dagelijks gerealiseerde verliezen. De markt absorbeert momenteel ongeveer 8.5k in BTC verkoop dagelijks.

Over het geheel genomen kan men stellen dat, ondanks de macro-economische tegenwind, BTC blijft een sterke historische accumulatie vinden onder een reeks marktdeelnemers. De gerealiseerde verliezen tonen aan dat de zwakte van sommige marktdeelnemers wordt geabsorbeerd bij het huidige prijsniveau. De veerkracht van de markt blijft sterk. Samen met een verbeterend macro-economisch klimaat zou dit in de nabije toekomst voor positieve prijsactie kunnen zorgen.

 

 

Tijdstempel:

Meer van Bitcoin.com