Bitcoin-liquiditeit bereikt dieptepunt in 10 maanden tijdens de Amerikaanse bankencrisis

Terwijl de prijs van Bitcoin dat wel heeft hersteld sinds de dieptepunten van maart, met een piek van bijna $ 28,900, baart de crisis die de aanvankelijke dip veroorzaakte nog steeds zorgen voor de markt.

De sluiting van het SEN-netwerk van Silvergate en het Signet-netwerk van Signature begin maart heeft de cryptomarkt blootgesteld aan lage liquiditeitsrisico's.

"Liquiditeit is koning", een gezegde in handelskringen, is een geschikte manier om het belang ervan te omschrijven. Het beschrijft het vermogen van een markt om de conversie tussen activa en fiat-valuta te vergemakkelijken.

Slechte liquiditeit rond een activum leidt tot marktinefficiënties waarbij handelaren geld verliezen als gevolg van gebeurtenissen zoals dunne orderboeken, ontsporingen en grotere spreads. Het kan ook ernstige volatiliteit veroorzaken en ervaren beleggers ervan weerhouden transacties te plaatsen.

Kaiko's hoofd onderzoek, vertelde Clara Medalie decoderen dat de huidige situatie "behoorlijk gevaarlijk" is en zich zou kunnen manifesteren in enorme prijsvolatiliteit in beide richtingen.

"Een daling van de liquiditeit helpt traders zeker naar boven, maar uiteindelijk is er altijd een keerzijde", aldus Medalie. "Op het moment dat de koopdruk afneemt, kan er van alles gebeuren met de prijs."

Crypto's liquiditeitscrisis

De liquiditeitscrisis manifesteerde zich voor het eerst met een daling van 200 miljoen dollar in de marktdiepte van 1% nadat het SEN-netwerk van Silvergate CLOSED, zoals geïdentificeerd in het laatste onderzoek van Kaiko nota.

De marktdiepte van 1% wordt berekend door de biedingen en vragen op te tellen binnen 1% van de middenprijs voor de top 10 cryptocurrencies. Als de marktdiepte voldoende is en de orderboeken vol zitten rond de marktprijs, vermindert dit de volatiliteit in de markt.

De marktdiepte voor Bitcoin en Ethereum is nog steeds respectievelijk 16.12% en 17.64% lager dan hun maandelijkse openingsniveaus. Kaiko-analist Conor Ryder schreef dat "we ons momenteel op ons laagste niveau van liquiditeit in BTC-markten in 10 maanden bevinden, zelfs lager dan de nasleep van FTX."

De liquiditeitscrisis veroorzaakt ook inefficiënties zoals hoge slippen en grotere spreads. Het BTC-USD-paar van Coinbase vertoont momenteel een bijna drie keer hogere slip dan begin maart.

Slippage verwijst naar de prijs waartegen een order wordt geplaatst en de uiteindelijke prijs zodra die order daadwerkelijk wordt uitgevoerd. In omgevingen met een lage liquiditeit kan het verschil tussen deze twee orders veel groter zijn dan normaal.

Het meest liquide paar op de cryptomarkt, het BTC-USDT-paar op Binance, kreeg ook een klap nadat de beurs zijn nul-vrij programma.

Als gevolg hiervan daalde de liquiditeit van het pair met 70% toen market makers naar groenere weiden verhuisden.

Deze omstandigheden hebben marktmakers en geavanceerde daghandelaren ervan weerhouden transacties te plaatsen vanwege de extra kosten die worden gemaakt als gevolg van marktinefficiënties, waardoor de omgeving met lage liquiditeit verslechtert.

De behoefte aan fiat-opritten

Het marktaandeel van fiat-dollars en stablecoins is ook drastisch verschoven, waarbij de stablecoin-volumes op gecentraliseerde beurzen in iets meer dan een jaar tijd zijn gestegen van 77% van de volumes tot 95%.

De trend versnelde snel na de sluiting van cryptobanknetwerken.

Hoewel de verschuiving naar stablecoin-handelsparen geen probleem vormt voor middelgrote tot kleine beleggers, kan het een probleem worden voor meer geavanceerde handelaren.

Medalie legde uit dat USD-netwerken essentieel zijn voor handelaren, die hun handelaren dagelijks moeten afrekenen.

"Stablecoins zijn niet ideaal vanuit het oogpunt van risicobeheer, vooral niet om aan het einde van de dag of week af te rekenen", zei ze. "Maar als banken sluiten en geen transacties verwerken, dan zijn stablecoins het op één na beste alternatief."

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://decrypt.co/124554/bitcoin-liquidity-hits-10-month-low-us-banking-crisis