Faillissementen bij Celsius laten zien dat een bedrijf in grote problemen zit

De faillissementsaanvraag van Celsius heeft enkele onaangename verrassingen aan het licht gebracht over de toestand van het crypto-leenplatform, waaronder een tekort van $1.2 miljard dat grotendeels is ontstaan ​​als gevolg van gebruikersdeposito's. 

Een faillissement uit hoofdstuk 11 document Het contract, ondertekend door Celsius CEO Alex Mashinsky op 14 juli, heeft onthuld dat het bedrijf ongeveer $4.3 miljard aan activa bezit tegenover $5.5 miljard aan verplichtingen, wat een tekort van $1.2 miljard vertegenwoordigt.

Gebruikersdeposito's vormden het grootste deel van de verplichtingen met een waarde van $4.72 miljard, terwijl de activa van Celsius CEL-tokens omvatten als activa ter waarde van $600 miljoen, mijnbouwactiva ter waarde van $720 miljoen, en $1.75 miljard aan crypto-activa.  

De waarde van de CEL-tokens heeft echter argwaan gewekt bij sommigen in de cryptogemeenschap, aangezien de totale marktkapitalisatie voor CEL-tokens volgens de gegevens van CoinGecko slechts $321 miljoen bedraagt.

Onder de crypto-activa bevinden zich 410,421 Lido Staked ETH (stETH)-tokens ter waarde van ongeveer $479 miljoen, die 5% APY genereren, hoewel de tokens zelf niet kunnen worden ingewisseld voor Ether (ETH) totdat het Ethereum-netwerk overgaat naar Proof-of-Stake consensus in de fusie.

Celsius-CEO Alex Mashinsky ondertekende een document waarin staat dat het bedrijf ook zou kunnen verkopen Bitcoin (BTC) gedolven door zijn Celsius Mining Bitcoin-mijnbouwoperatie om “voldoende activa te genereren” om ten minste één van zijn leningen terug te betalen en in de toekomst inkomsten voor het bedrijf te genereren. Het bedrijf verwacht dat het tot 15,000 ongeveer 2023 BTC zou kunnen genereren.

Swan Bitcoin-oprichter Cory Klippstein betreurde zowel Celsius als Voyagers recente beslissing om Hoofdstuk 11-bescherming aan te vragen in plaats van de Securities Investor Protection Act (SIPA).

In een tweet van 14 juli zei Klippstein dat indiening onder SIPA zou hebben plaatsgevonden verschoven eigendom van de activa van het bedrijf overdragen aan klanten, waardoor zij op zijn minst een deel van hun deposito's zouden hebben teruggegeven.

Volgens de Chapter 11-faillissementsprocedure claimt het bedrijf dat bescherming aanvraagt ​​de eigendom van alle activa. Onder SIPA moet een failliet bedrijf zijn rekeningen overdragen aan een ander bedrijf, of worden geliquideerd en geld naar investeerders sturen.

If @celsiusnetwerk en @investeerder bekommerd om hun gebruikers, zouden ze als makelaars het faillissement van SIPA aanvragen (wat ze altijd beweerden te zijn), waarbij ALLE opbrengsten eerst naar de klanten gaan.

Bij het indienen van Hoofdstuk 11 zeggen ze UITDRUKKELIJK dat HET BEDRIJF ALLE GEBRUIKERSACTIVITEITEN BEZIT. pic.twitter.com/FMDzmjRBZO

— Cory Klippsten (@coryklippsten) 14 juli 2022

Crypto-sceptische econoom en blogger Frances Coppola deelde op 14 juli meer potentieel slecht nieuws blog post door uit te leggen waarom zij gelooft dat Celsius-depositohouders “hun geld niet terugkrijgen.”

Ze beweert dat Celsius beheert wat zij een ‘schaduwbank’ noemt, die wordt gedefinieerd door Investopedia als een niet-bancaire ‘niet-gereguleerde financiële tussenpersoon’.

“Deposito's bij banken zijn niet eens 'klantactiva', laat staan ​​'activa onder beheer'. Het zijn ongedekte leningen aan de bank. Het zijn dus verplichtingen van de bank en lopen volledig risico bij een faillissement.”

“Depositohouders bij een bank hebben geen enkel wettelijk recht op teruggave van hun geld. Zelfs als de voorwaarden van de rekening zeggen dat geld kan worden opgenomen wanneer de klant dat wil, kan de bank weigeren klanten toe te staan ​​hun geld op te nemen als ze niet over het geld beschikt om ze te betalen,' legde ze uit.

Ondanks beweringen in de gebruiksvoorwaarden dat het geen bank is, is het bedrijfsmodel van Celsius dat van een niet-gelicentieerde, niet-gereguleerde bank zonder depositoverzekering – een “schaduwbank”.

— Frances Schadenfreude Cassandra (@Frances_Coppola) 14 juli 2022

Zie ook: Voyager-token schiet omhoog als VGX-pompschema wordt aangeprezen

Coppola voegde er ook aan toe dat de gebruiksvoorwaarden van Celsius duidelijk maken dat Celsius “mag doen wat hij wil” met geld dat door klanten is gestort.

“En er staat specifiek in dat klanten in geval van faillissement wellicht niet het volledige, of zelfs maar een deel, van hun geld terugkrijgen.”

CEL is sinds januari gedaald en daalde met 84% van $4.38 naar $XNUMX $0.73, met een piek in juni die samenviel met een short squeeze-poging van de gemeenschap.