De Raad van Bestuur van Codere bekrachtigt de herstructurering van het bedrijf

Madrid, 11 mei 2021-. De Buitengewone Algemene Aandeelhoudersvergadering van Codere SA, die vandaag bij de eerste oproeping werd gehouden, heeft met een grote meerderheid de intekening door de vennootschap op de lock-up-overeenkomst bekrachtigd die met de schuldeisers van de groep werd bereikt en voorgesteld door de Raad van Bestuur.

Deze overeenkomst omvat de injectie van nog eens € 225 miljoen in de vorm van nieuwe obligaties en de kapitalisatie van maximaal € 367 miljoen aan schuld, wat overeenkomt met een deel van de bestaande senior gedekte obligaties, waardoor deze schuld op een niveau wordt gebracht dat als houdbaar wordt beschouwd zodra de zaken zijn genormaliseerd. De looptijd van de resterende schuld loopt tot september 2026 en november 2027.

De nieuwe fondsen zullen worden verstrekt via een overbruggingslening van € 100 miljoen, waarvan € 30 miljoen werd verstrekt na de aankondiging van de herstructurering afgelopen april en € 70 miljoen nadat 75% van de obligatiehouders zich heeft aangemeld; en tot nog eens € 125 miljoen toegekend via super senior obligaties die zullen worden verstrekt bij de afronding van het herstructureringsproces, dat naar verwachting aan het begin van het vierde kwartaal van het jaar zal plaatsvinden. 

Op basis van de huidige schattingen is Codere van mening dat dit proces de levensvatbaarheid van het bedrijf verzekert, dankzij het vertrouwen van de obligatiehouders in de vooruitzichten van de groep, het managementteam en de meer dan tienduizend werknemers waaruit de organisatie bestaat.

Herstructurering van het aandeelhouderschap en liquidatie van de vennootschap

Aan het einde van dit herstructureringsproces zal een nieuw hoofd van de groep worden gecreëerd, waardoor de schuldeisers van de bestaande senior gedekte obligaties 95% van het kapitaal zullen bezitten en de huidige aandeelhouders 5%, waardoor warrants worden verkregen die hen recht geven op het ontvangen van maximaal 15% van een waardering van meer dan € 220 miljoen bij een mogelijke liquiditeitsgebeurtenis binnen 10 jaar. 

Het bedrijf is van plan om de liquidatie van Codere SA aan te vragen, een proces waardoor de huidige aandeelhouders aandeelhouders kunnen worden in het kapitaal van het nieuwe hoofd van de groep of, optioneel, een economische vergoeding die voortvloeit uit de verkoop van het proportionele deel van hun aandelen .

Bron: http://feedproxy.google.com/~r/casinolifemagazine/OyOw/~3/jzqR664Pw4w/coderes-board-directors-ratifys-restructuring-company