De onrust op de cryptomarkt legt de nadruk op hefboomrisico's in de handel

Hefboomwerking cryptogeld handel - dat wil zeggen, crypto verhandelen met geleend geld - brengt aanzienlijke risico's met zich mee. Dit is grotendeels te wijten aan het grillige karakter van de markt.
In mei herstelde de markt voor cryptocurrency, die de afgelopen jaren aanzienlijk was gegroeid, zich heftig na een reeks negatieve marktgebeurtenissen en verloor meer dan 50% van zijn marktkapitalisatie. De terugval, die een duizelingwekkend marktverlies van $ 2 biljoen veroorzaakte, legde ook enkele van de grootste zwakheden van de markt bloot. Een daarvan was het roekeloze gebruik van leverage in een historisch volatiele markt.

Miljardair investeerder Mike Novogratz heeft onlangs deze richting onderschreven. Novogratz is een felle strijder voor de industrie in het algemeen en was ooit een fervent voorstander van het Terra-ecosysteem voordat het instortte.

Onlangs gaf hij toe dat hij de hoeveelheid hefboomwerking in de markt en de verliezen die dit met zich mee zou brengen, heeft onderschat.

“Ik realiseerde me niet de omvang van de hefboomwerking van het systeem. "Ik denk niet dat mensen verwachtten dat het de omvang van de verliezen was die op de balansen van professionele instellingen zouden verschijnen en een kettingreactie zouden veroorzaken," zei hij.

In een gesprek met Cointelegraph eerder deze week, versterkte KoinBasket-oprichter en CEO Khaleelulla Baig de opvatting dat de markt inderdaad overbelast is en enige tijd nodig heeft om te herstellen:

"Cryptomarkten bevinden zich nog in de R&D-fase en het zou ons niet moeten verbazen dat nog een paar cryptoprojecten mislukken, vooral die welke zijn gebouwd op onderpand en hefboomwerking."

Hij voegde eraan toe dat regelgevers waarschijnlijk de hefboomkloof zullen onderzoeken om investeerders te beschermen, "hoewel deze gebeurtenissen deuren hebben geopend voor regelgevers en deelnemers uit de industrie om robuuste mechanismen te bouwen om dergelijke rampen in de toekomst te voorkomen."

Wat is hefboomwerking?

Hefboomwerking leidt tot het gebruik van geleend kapitaal voor handel en staat meestal ter beschikking van professionele handelaren met aanzienlijke ervaring op het gebied van risicobeheer.

Om producten met hefboomwerking te verhandelen, moeten handelaren meestal een minimale storting doen bij een makelaar die dit soort handel ondersteunt. Platforms die margehandel ondersteunen, lenen effectief geld aan beleggers om grotere posities te openen.

Voor posities die langer dan een bepaalde periode worden aangehouden, wordt een rentevergoeding ingehouden die wordt ingehouden op het geld dat als onderpand wordt aangehouden. De kosten variëren vaak en zijn afhankelijk van de hoeveelheid geld die wordt gegeven aan open margeposities.

Winsten en tekorten worden vergroot omdat winsten en verliezen in margerekeningen zijn gebaseerd op de exacte grootte van de geopende positie. Daarom zijn onervaren handelaren die strategieën met een hoge hefboomwerking gebruiken waarschijnlijk overbelicht op momenten van hoge marktvolatiliteit.

Niet verrassend, met hefboomwerking handel in crypto leidt tot veel liquidaties vanwege de volatiele aard van de markt. Volgens gegevens van Coinglass, een platform voor crypto-gegevensanalyse en futures, liquideert de cryptomarkt elke week honderden miljoenen dollars.

Op 13 juni werd bijvoorbeeld meer dan $ 1 miljard aan tokens geliquideerd binnen 24 uur nadat de markt zonder waarschuwing was gecrasht. De meeste liquidaties werden in verband gebracht met buitensporige hefboomwerking.

Historisch gezien leidt handel met een overmatige hefboomwerking tot het uiteenspatten van een zeepbel, vooral als een aanzienlijk aantal belangrijke spelers gelijktijdig wordt geliquideerd na aanhoudende negatieve marktkrachten.

Baig, wiens bedrijf investeerders helpt bij het handelen in crypto-indexen en gediversifieerde cryptoportefeuilles, benadrukte enkele veelvoorkomende fouten die veel particuliere en institutionele handelaren maken bij het omgaan met crypto.
Volgens de CEO hebben veel cryptohandelaren slechte vaardigheden op het gebied van risicobeheer, vooral als het gaat om het beperken van verliezen. Hij verklaarde dat crypto-investeringsrisico's idealiter niet groter zouden moeten zijn dan 15% van iemands portefeuille. Natuurlijk wordt deze regel zelden gevolgd, vandaar de constante zuiveringen.

Hij sprak ook over de noodzaak om de risico's voor crypto-investeringen te spreiden om dergelijke scenario's te vermijden en zei dat: investeerders moeten hun risico over langetermijnactiva spreiden om te voorkomen dat ze pittig zijn.