Na een kort herstel naar $41,000 op 14 juni, Bitcoin (BTC) hadden beleggers misschien gedacht dat de bearmarkt eindelijk voorbij was. Het was immers het hoogste niveau sinds 21 mei en de datum waarop MicroStrategy (MSTR) kondigde een succesvol schuldaanbod van $ 500 miljoen aan.
Het geld is meestal binnen één of twee werkdagen beschikbaar en de opbrengst zou worden gebruikt om nog meer Bitcoin te verwerven voor de balans van het business intelligence-bedrijf. MicroStrategy volgde deze fondsenwerving met nog een verrassende indiening tot 1 miljard dollar van zijn aandelen verkopen om nog meer Bitcoin te kopen.
De week daarop vond er echter een daling van 30% plaats, waardoor Bitcoin het laagste niveau sinds 22 januari bereikte. Het dieptepunt van $28,800 had misschien minder dan vijftien minuten geduurd, maar het bear-sentiment was al gevestigd.
De uitverkoop werd grotendeels toegeschreven aan Chinese mijnwerkers capituleren nadat ze gedwongen werden abrupt te sluiten hun activiteiten. Bovendien zal op 21 juni een officiële People's Bank of China (PBoC) herhaalde dat alle banken en betalingsinstellingen “mogen geen rekeningen openen of registreren voor [virtuele valuta]-gerelateerde activiteiten.”
De open vraag is of derivaten een cruciale rol speelden in de correctie of op zijn minst stresssignalen vertoonden die zouden kunnen duiden op een nog gevaarlijkere tweede etappe?
De futurespremie vertoonde geen tekenen van backwardation
De futurespremie (of basis) meet de kloof tussen futurescontracten op langere termijn en de huidige spotniveaus (reguliere markten). Wanneer deze indicator vervaagt of negatief wordt, is dit een alarmerende rode vlag. Deze situatie wordt ook wel backwardation genoemd en duidt op een bearish sentiment.
Futures zouden op gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een premie van 5% tot 15% op jaarbasis, ook wel bekend als contango. Op het slechtste moment, op 22 juni, bereikte deze basis een dieptepunt van 2.5%, wat als bearish wordt beschouwd, maar niet voldoende is om een alarmsignaal te veroorzaken.
Er was geen sprake van paniek bij tophandelaren
De long-to-short-indicator van de tophandelaren wordt berekend op basis van de geconsolideerde posities van klanten, inclusief spot-, marge-, eeuwigdurende en futures-contracten. Deze maatstaf geeft een breder beeld van de effectieve nettopositie van professionele handelaren.
Ondanks de discrepanties tussen crypto-uitwisselingsmethoden levert het analyseren van veranderingen in de loop van de tijd waardevolle inzichten op. Tophandelaren bij Binance verhoogden bijvoorbeeld op 22 juni hun longposities ten opzichte van shorts.
Bij Huobi is de netto shortblootstelling enigszins toegenomen, maar niets bijzonders aangezien de indicator twee dagen eerder hetzelfde niveau bereikte.
Ten slotte hebben de toptraders van OKEx op 20 juni hun longposities verlaagd en sindsdien een niveau van 0.80 behouden, waarbij de shortposities met 20% zijn bevoordeeld.
De liquidaties van lange termijncontracten bedroegen minder dan $600 miljoen
Degenen die zich niet bewust waren van de prijsschommeling zouden nooit hebben geraden dat Bitcoin onder de $29,000 handelde op basis van gegevens over futures-liquidaties.
Op 600 juni werd minder dan $22 miljoen aan longs geliquideerd, wat lager is dan de $750 miljoen van de dag ervoor. Als de longposities overbelast waren geweest, zou een daling van 20% in minder dan twee dagen stoporders van een veel grotere omvang hebben veroorzaakt.
Gegevens tonen momenteel geen tekenen van stress als gevolg van longposities of een potentiële negatieve swing veroorzaakt door de derivatenmarkten.
De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de opvattingen van Cointelegraph. Elke investering en elke handelsbeweging houdt risico's in. U dient zelf onderzoek te doen wanneer u een beslissing neemt.
- 000
- Account
- activiteiten
- Alles
- Bank
- Bank of China
- Bear Market
- bearish
- Miljard
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin Futures
- bedrijfsdeskundigen
- business intelligence
- kopen
- veroorzaakt
- China
- Cointelegraph
- afstand
- contango
- contracten
- crypto
- crypto uitwisseling
- Valuta
- Actueel
- gegevens
- dag
- Schuld
- Derivaten
- Val
- effectief
- uitwisseling
- Exchanges
- Figuur
- Tot slot
- fondsen
- Futures
- kloof
- hier
- HTTPS
- Huobi
- Inclusief
- Laat uw omzet
- inzichten
- instellingen
- Intelligentie
- investering
- Investeerders
- IT
- Niveau
- liquidaties
- lang
- maken
- Markt
- Markten
- miljoen
- Mijnwerkers
- beweging
- netto
- officieel
- OKEx
- open
- Operations
- Meningen
- orders
- Paniek
- betaling
- PBOC
- Mensen
- Premium
- prijs
- na een training
- Registratie
- onderzoek
- Risico
- sentiment
- Bermuda's
- shorts
- Signs
- Maat
- Spot
- voorraad
- spanning
- geslaagd
- verrassing
- niet de tijd of
- top
- handel
- Traders
- Handel
- Bekijk
- Virtueel
- virtuele valuta
- week
- nul