"Enorme crisis brouwen in China", zegt Soros

"Het zal waarschijnlijk geld verliezen voor de klanten van BlackRock en, belangrijker nog, de nationale veiligheidsbelangen van de VS en andere democratieën schaden."

Chinese investeerders hebben deze zomer een groot deel van de zomer op scherp gezet met meer dan een biljoen weggevaagd op een bepaald moment in een van de meest turbulente maanden sinds mensenheugenis.

Hedgefondsen verminderen de blootstelling, ook van Amerikaanse bedrijven die afhankelijk zijn van hogere verkopen in China, waardoor de nettoposities in de loop van de maand tot eind augustus met 26% zijn gedaald.

Chinese functionarissen hebben geprobeerd de markten gerust te stellen, maar een verlaging van de obligatieratings van Evergrande door China Chengxin International Credit Rating baart beleggers zorgen.

Moody's volgde en verlaagde de kredietwaardigheid van Evergrande met drie stappen naar Ca, wat inhoudt dat het "waarschijnlijk in of bijna in gebreke is".

Moody's verlaagde vrijdag ook de rating van Guangzhou R&F Properties Co met één stap naar B2 en zette de bouwer op wacht voor een verdere downgrade, daarbij verwijzend naar verhoogde herfinancieringsrisico's.

Evergrande heeft ongeveer $ 300 miljard aan schulden, of ongeveer 2% van het BBP van China, waarbij Caixin meldt dat ze een verfleverancier in onroerend goed hebben betaald voor achterstallige schulden. Een aantal van die woningen moet nog worden gebouwd.

Het is niet duidelijk of de centrale regering van China betrokken zou raken als ze failliet zouden gaan. De schuld is enorm, aanzienlijk meer dan het BBP van Griekenland, weer, waarbij China niet echt de luxe had om te printen omdat het geen reservevalutastatus heeft.

De dollar wordt gedeeltelijk ondersteund door olie, en de devaluatie ervan wordt gedeeltelijk gedragen door olieleveranciers totdat ze de prijzen verhogen. De euro is goed voor meer dan 20% van de wereldhandel, om nog maar te zwijgen van het aanzienlijke overschot van Duitsland. De yuan is goed voor ongeveer 1% van de wereldhandel, wat een beperking vormt voor wat de centrale overheid kan doen.

Sommigen zeggen dat het er helemaal niet bij betrokken raakt, het laten vallen. Dat zou weerklinken, met sommigen die Evergrande al de eerste dominosteen noemen in een vastgoedmarkt met veel schulden en een zeer snel groeiende vastgoedmarkt.

Dat zou de hele economie kunnen vertragen, iets wat een primeur zou zijn sinds 1992 als het uitgroeit tot een recessie.

Wedden dat Europa en Amerika niet zouden worden getroffen omdat de Chinese economie niet werd getroffen toen Amerikaanse banken crashten. Integendeel, het begon rond die tijd op te stijgen in een enigszins verticaal traject dat zijn BBP in slechts 2 jaar van $ 14 biljoen naar $ 15 biljoen heeft gestuurd.

Amerika en Europa kunnen er zelfs van profiteren als investeringen die naar China zouden gaan richting het westen trekken, waarbij de sterker wordende CNY mogelijk verder bijdraagt ​​aan een vertraging doordat hun export duurder wordt.

Te midden van dit alles heeft de Chinese president Xi Jinping zijn aandacht gericht op 'gemeenschappelijke welvaart', die sommigen beschouwen als een codewoord voor het communisme. In een commentaar dat veel wordt geciteerd door Chinese staatsmedia, waarbij sommige Chinese functionarissen beweren dat het het dichtst bij de interpretatie in het centrum ligt, zegt blogger Li Guangman zegt volgens een ruwe vertaling:

“De reeks rectificatieacties van de Volksrepubliek China vertellen ons dat China grote veranderingen ondergaat, van economisch, financieel, cultureel en politiek gebied tot een diepgaande verandering of een diepgaande revolutie. Dit is een terugkeer van de kapitaalgroep naar de massa's van het volk, en dit is een transformatie van kapitaalgericht naar mensgericht.

Daarom is dit een politieke verandering, de mensen worden weer het belangrijkste orgaan van deze verandering, en al degenen die deze mensgerichte verandering blokkeren, zullen worden weggegooid. Deze ingrijpende verandering is ook een terugkeer, een terugkeer naar de oorspronkelijke bedoeling van de Chinese Communistische Partij, een terugkeer naar de mensgerichte natuur en een terugkeer naar de essentie van het socialisme.”

Deze verklaring, gedragen door People's Daily, Xinhua News Agency, PLA Daily, CCTV, China Youth Daily en China News Service, is misschien wel het laatste teken van wat alleen euforie, waan-euforie kan worden genoemd.

Binnen dat soort bubbel lijken sommigen in Wall Street in ontkenning te zijn, ondanks de klassieke tekenen van een nieuw paradigma en iedereen die over China praat, zal de VS zeker inhalen en eindeloos blijven groeien, ondanks dat het al 10x is gestegen in een decennium of dus.

Die waanvoorstelling gaat natuurlijk gepaard met arrogantie en ongetwijfeld zekerheid tot het punt dat de regering Didi blijkbaar wil overnemen.

De dingen zijn zo goed, er is niets dat ze niet kunnen doen. De 10x was niet te danken aan industrialisatie, massale buitenlandse investeringen en het startpunt van nulschuld, maar aan de geniale besturing van de CCP, die nu zo euforisch is met 'haar' succes dat ze denkt zelfs taxi's te kunnen beheren bovenop alles anders.

Om nog maar te zwijgen over de termijn van Xi die volgend jaar afloopt. Sommigen zeggen dat hij zal proberen voor een derde termijn te lopen in strijd met de termijnlimieten. Als hij dat doet en daarin slaagt, dan hebben we hopelijk in onze tijd geen beter voorbeeld van riskante euforie.

Wat bitcoin betreft, zou het een hedge moeten zijn in tijden van zekerheid omdat het buiten het banksysteem is, vooral in een land dat geen reservevaluta heeft, maar wat het precies zal doen, valt nog te bezien.