FTX-fraude: meer explosieve onthullingen in nieuwe faillissementsaanvraag

Leugens, verduistering, incompetentie en verschillende gevallen van fraude zijn enkele van de onderwerpen die in de nieuwe aanvraag worden besproken. 

"Een complete mislukking van bedrijfscontroles"

Het gaat van kwaad tot erger voor voormalig FTX-CEO Sam Bankman-Fried en zijn handlangers. 

Een donderdag faillissementsaanvraag van de nieuwe FTX CEO John J. Ray III heeft nieuw licht geworpen op de snode activiteiten die plaatsvinden op de nu failliete crypto-uitwisseling onder de vorige CEO, Sam Bankman-Fried. Ray is een 40-jarige veteraan in de herstructurering van faillissementen en heeft onder meer toezicht gehouden op de ontbinding van Enron in 2001.

In het 30 pagina's tellende document onthult Ray talloze gevallen van slechte administratie, fraude en wanpraktijken bij FTX. In zijn openingsverklaring becommentarieerde hij de algehele toestand van het bedrijf in compromisloze bewoordingen, en verklaarde: “Nooit in mijn carrière heb ik zo'n complete mislukking van het bedrijf gezien. controles en zo'n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie zoals hier is gebeurd. 

Ray nam het over van Bankman-Fried na FTX en zijn gelieerde bedrijven faillissement aangevraagd onder Chapter 11 op 11 november. Ondanks zijn ervaring maakte Ray duidelijk dat hij nog nooit een bedrijf in zo'n slechte staat als FTX had gezien. "Van gecompromitteerde systeemintegriteit en gebrekkig regelgevend toezicht in het buitenland tot de concentratie van controle in de handen van een zeer kleine groep onervaren, onervaren en mogelijk gecompromitteerde individuen, deze situatie is ongekend", schreef hij.  

Een van de meest vernietigende onthullingen uit het document betreft leningen aan Bankman-Fried en senior FTX-managers Nishad Singh en Ryan Salame. Volgens Ray betaalde het aan FTX gelieerde handelsbedrijf Alameda Research in totaal $ 3.3 miljard aan Bankman-Fried en zijn lege vennootschap Paper Bird Inc. samen met $ 543 miljoen aan Singh en $ 55 miljoen aan Salame. 

Andere geweldige onthullingen zijn onder meer de nalatige benadering van boekhouding door FTX. Het document stelt dat FTX er niet in slaagde om de juiste accountgegevens en beveiligingsprocedures bij te houden voor het bezit van digitale activa, wat er uiteindelijk toe leidde dat de gebruikersstortingen op de beurs werden gehackt voor $ 372 miljoen kort nadat het failliet was verklaard.

Ook opmerkelijk is de discrepantie in de waarde van de crypto-holdings van FTX. EEN Financial Times dit artikel van 12 november meldde dat een uitgelekte FTX-balans de waarde van de crypto-activa van het bedrijf op ongeveer $ 5.5 miljard schatte. Aan de andere kant koppelde Ray de "reële waarde" van de crypto-holdings van het bedrijf aan slechts $ 659,000. Andere onaanvaardbare beheerpraktijken waren onder meer het gebruik van een onbeveiligd groeps-e-mailaccount om toegang te krijgen tot vertrouwelijke privésleutels en kritiek gevoelige gegevens.

Ray onthulde ook dat FTX geen volledige lijst had van alle werknemers die voor FTX en zijn gelieerde ondernemingen werkten. Hij onthulde ook dat een van de redenen voor de slechte administratie van het bedrijf was dat de meeste persoonlijke communicatie werd gevoerd via applicaties die waren ingesteld om berichten na een korte periode automatisch te verwijderen, een praktijk die Bankman-Fried naar verluidt aanmoedigde. 

Elders meldde Ray dat bedrijfsfondsen van de FTX Group vaak werden gebruikt om huizen en andere persoonlijke spullen voor werknemers en adviseurs te kopen en dat FTX Alameda Research in het geheim vrijstelde van liquidatie op FTX, ver voorbij het punt waarop een normale gebruiker zijn positie zou laten sluiten. . Deze minachting voor risicobeheer kan gedeeltelijk helpen verklaren hoe Alameda zoveel geld verloor in zijn handelsstrategieën.  

De faillissementsaanvraag van vandaag heeft talloze gevallen van wanpraktijken binnen FTX aan het licht gebracht, maar is waarschijnlijk niet volledig. Naarmate de faillissementszaak van FTX vordert, zal er waarschijnlijk meer informatie over de onbetrouwbare transacties van het bedrijf naar boven komen. Bovendien, aangezien Ray heeft opgeroepen tot een "uitgebreid, transparant en weloverwogen onderzoek naar claims tegen de heer Samuel Bankman-Fried", is het mogelijk dat de voormalige CEO van FTX in de niet al te verre toekomst zijn eigen juridische strijd aangaat. 

Openbaarmaking: op het moment dat dit stuk werd geschreven, bezat de auteur ETH, BTC en verschillende andere crypto-activa.