PassFort, een regtech SaaS voor KYC en AML, levert $16.2 miljoen op

Londen gevestigde PassFort, een SaaS-provider die bedrijven helpt te voldoen aan compliance-eisen zoals KYC (Know Your Customer) en AML (Anti-Money Laundering) rapportage, heeft een Series A-serie van $ 16.2 miljoen afgesloten onder leiding van het Amerikaanse groei-aandelenfonds Level Equity.

De Opgericht in 2015De bestaande investeerders OpenOcean, Episode 1 en Entrepreneur First namen ook deel aan de ronde. De Series A is een mix van eigen vermogen en schulden, waarbij $ 4.89 miljoen aan durfkapitaal wordt verstrekt door Shard Credit Partners.

PassFort vertelt TechCrunch dat het nu in totaal 54 klanten heeft, waarbij de meerderheid zich in de digitale betalingsruimte bevindt. Het verkoopt zijn SaaS ook aan klanten in de valuta-, bank- en (ofc) crypto-sector. Er wordt ook gewag gemaakt van een aantal “grote” klantwinsten die aan deze verhoging voorafgingen – waarbij namen als Curve en WorldRemit worden gecontroleerd.

De nieuwe financiering zal worden ingezet om de groei wereldwijd te vergroten – waarbij PassFort opmerkt dat het een nieuwe C-suite heeft ingehuurd voor zijn groeiteam om de geplande mondiale impuls te leiden.

Het bedrijf neemt ook meer personeel aan voor bedrijfsontwikkeling en marketing, en is van plan de uitgaven voor marketing-, verkoop- en klantondersteuningsfuncties aanzienlijk te verhogen naarmate het zich opmaakt om op te schalen.

“Aan de productkant ontwikkelen we de oplossing om te voldoen aan de eisen van de veranderende digitale economie en de bedreigingen waarmee deze wordt geconfronteerd”, zegt CEO en medeoprichter Donald Gillies. “Dit betekent dat we zwaar moeten investeren in onze nieuwe compliance-beleidscloud, systeem-naar-systeem-integraties met marktleidende CRM- en transactiemonitoringsystemen en dat we een datateam moeten opbouwen dat in staat is om waardevolle realtime inzichten uit ons klantennetwerk te verkrijgen.”

PassFort zegt dat de omzet de afgelopen twaalf maanden met ~2.5x is gegroeid.

Gillies crediteert dat COVID-19 de digitale ‘accelerator’ echt heeft bereikt en de adoptie van compliance-instrumenten heeft gestimuleerd, nu fintechs en gereguleerde bedrijven hun aanpak van het onboarden van klanten en het monitoren van risico’s willen stroomlijnen.

Naast deze versnelde digitale transformatie wijst hij ook op een toename van cybercriminaliteit en steeds geavanceerdere financiële criminaliteit die de vraag naar compliance-instrumenten stimuleert, en een “enorme” stijging van het aantal regelgeving dat sinds COVID-19 is aangekondigd, waarbij hij opmerkt: “Schattingen van degenen die track-wijzigingen in de regelgeving verklaarden dat in augustus 2020 wereldwijd meer dan 1,330 COVID-19-gerelateerde regelgevende aankondigingen waren gedaan door toezichthouders.”

Het platform biedt niet alleen een ‘altijd zichtbaar beeld van risico’s’, zoals de marketing van PassFort het stelt, maar biedt ook één plek voor toegang tot en beheer van klantprofielen, terwijl het ook gegevens voor auditdoeleinden centraliseert.

De SaaS van PassFort houdt ook de efficiëntie bij: het ondersteunt klanten om te zien waar vertragingen in het onboardingproces kunnen optreden, om te helpen met de klantervaring en de bredere ondersteuning die het biedt aan compliance-teams.

De startup zegt dat zijn integratiemodel zodanig is dat het “datasets van elke provider kan opnemen en met elk systeem kan samenwerken”, dus beschikt het in dit stadium bijvoorbeeld over kant-en-klare connectoren voor meer dan 25 dataproviders.

Het biedt ook één enkele API om te integreren met het bestaande backofficesysteem van een klant.

Een ander kenmerk van de SaaS die it markeert is de focus op ‘low to no-code’ – om de toegankelijkheid te vergroten en klanten met een hoge complexiteit te helpen bij hun compliance-behoeften (zoals meerdere klanttypen, meerdere productlijnen en meerdere rechtsgebieden). Dit omvat een slimme beleidsbouwer met een “drag and drop”-interface om klanten te helpen complexe workflows te configureren.

Wat de concurrentie betreft, noemt PassFort gevestigd in Dublin Fenergo als zijn grootste concurrent, maar zegt dat het zich op een bredere markt richt. Het vergelijkt zijn eigen product met “Salesforce for compliance teams” en zegt dat het zijn doel is om de SaaS in handen te krijgen van “elk financieel misdaad- en complianceteam ter wereld”.

Charles Chen, partner bij Level Equity – die nu toetreedt tot de raad van bestuur van PassFort – voegde in een verklaring toe: “De afgelopen jaren hebben financiële instellingen en organisaties een exponentiële groei doorgemaakt in bedrijfsvolumes en data, waardoor de complexiteit alleen maar is toegenomen. om te blijven voldoen aan de steeds evoluerende regelgevingswetten. Tegelijkertijd hebben we een ongekende toename van geavanceerde financiële misdaadactiviteiten meegemaakt nu de kanalen naar financiële systemen zijn gedigitaliseerd.

“Dit heeft het belang van compliance-aangelegenheden zoals AML/KYC onderstreept, maar toch moeten bedrijven vaak de afweging maken tussen snelheid, compliance en automatisering. PassFort heeft deze uitdaging opgelost door een RegTech-softwareoplossing van de volgende generatie te bieden waarmee klanten een naadloze onboarding-ervaring voor klanten kunnen bieden, de beste monitoringmogelijkheden in hun klasse kunnen behouden en automatisering versus menselijke aanraking kunnen balanceren via de intelligente orkestratie-engine. We zijn verheugd om samen te werken met de marktleider op dit gebied en kijken ernaar uit om de toekomstige groei-initiatieven van het bedrijf te ondersteunen.”

Source: https://techcrunch.com/2021/09/14/passfort-a-regtech-saas-for-kyc-and-aml-nets-16-2m/