Na de verkoop van de SVB gaan VC's over op duurzame groei

Het nieuws van de Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) aan de First Citizens Bank zou het begin van het einde van de bankencrisis kunnen markeren. Hoewel nog niet alle activa van Silicon Valley Financial, het moederbedrijf van de failliete bank, zijn geveild, klinkt er een bijna hoorbare zucht van verlichting bij het Amerikaanse banksysteem. 

De niche van SVB, die zich stevig tegenover VC's en hun startups bevindt, maakte velen bezorgd over de aanpak van de opvolger. Het beeld vanuit de sector is nu echter voorzichtig optimistisch.

“SVB heeft een ongelooflijk sterk merk binnen de startup-gemeenschap en heeft een groot aantal zeer haalbare programma’s ontwikkeld”, zegt Marcos Fernandez, Managing Partner van Fiat Ventures. “Er valt veel waarde te halen uit dat merk en wat ze hebben opgebouwd. Uiteraard onder verschillende parameters en voorschriften. Maar ik heb het gevoel dat dit een grote overwinning is voor hen (First Citizens).”

Groei ten koste van alles verandert in duurzaam ondernemen

In de maanden voorafgaand aan het faillissement van de SVB hadden de durfkapitaal- en start-upgemeenschap te maken gehad met een periode van 'droog poeder', waardoor ze mogelijk bijzonder gevoelig waren voor paniek. Het idee van ‘groei ten koste van alles’, geformuleerd in het eenhoornjaar 2021, veranderde al in een landschap van overleven.

“De meeste oprichters vóór de ondergang van SBV waren bezig met het modelleren van 18 maanden landingsbaan om de storm te doorstaan”, zegt Don Muir, CEO en medeoprichter van Arc. “Ze probeerden de landingsbaan te maximaliseren door middel van kostenbesparingen om de financieringsstorm te doorstaan ​​die wordt veroorzaakt door de stijgende renteomgeving die de waarderingen heeft doen dalen.”

“Deze zwarte zwaan-gebeurtenis maakte het nog erger. Het maakte het leven van iedereen een stuk moeilijker. En dat geld dat ze probeerden te maximaliseren om de landingsbaan te behouden, kwam in gevaar. En de oprichters gingen van het zeggen: “Oké, ik ben bezig met het oplossen van een start- en landingsbaan van 12 tot 24 maanden” naar “Ik kan volgende week misschien niet meer de loonlijst betalen, misschien heb ik niet nog een maand start- en landingsbaan, om nog maar te zwijgen van 12 tot 24 maanden. ”

Fernandez legde uit dat, als gevolg van de reacties van de toezichthouders, de gevolgen van het faillissement van de bank voor de sector gering waren. In de nasleep van de chaos waren durfkapitaalbedrijven en startups zich nog meer gaan richten op duurzaamheid in plaats van op volledige crisisbeheersing.    

“Het ging van groei ten koste van alles naar nu duurzaamheid en een startbaan ten koste van alles”, zei hij. “Dus, denk na over wat u met uw bedrijf moet doen, niet alleen om uzelf te beschermen, maar om uw start- en landingsbaan en het kapitaal dat u heeft te maximaliseren. Vanaf dag één focussen op het genereren van inkomsten uit meerdere formulieren en ervoor zorgen dat u de basisprincipes van uw bedrijf op orde heeft.”

De rijping van de diversificatiestrategie 

Fiat Ventures was een van de vele bedrijven die verwikkeld waren in de chaos van het noodlottige weekend van de bank. Hoewel slechts vijf van hun investeringen werden beïnvloed, moesten ze snel werken om aanzienlijke risico's te vermijden. 

"Niemand heeft een kristallen bol", zei Fernandez. “In die omstandigheden, als je mensen ziet rennen, moet je helaas rennen. Ons advies aan onze portefeuille destijds was gewoon jezelf beschermen.”

“Op dat moment stelden we voor dat ze hun kapitaal zouden overbrengen naar alternatieve banken, of het zouden verspreiden zodat het onder de FDIC-verzekeringsdrempel van $ 250,000 zou blijven.”

Deze aanpak werd door velen gevolgd, en in de eerste uren werd gezien dat de spaarders van de SVB wanhopig het risico voor hun deposito's tot een minimum beperkten. 

In veel gevallen ontvingen fintechs in de eerste dagen van de crisis een aanzienlijke instroom. 

“De Mercurys en de Brexs van de wereld hebben echt bewezen dat fintechs sneller kunnen bewegen dan andere traditionele financiële instellingen”, aldus Fernandez. “Dat blijkt alleen al uit het aantal stortingen dat ze in zo’n korte tijd kunnen binnenhalen.”

Deze aanpak is volwassen geworden in de weken na de eerste paniek.

"De recente gebeurtenissen hebben duidelijk gemaakt dat we als investeerders een idee moeten hebben van de treasury- en bankstrategie van onze portefeuillebedrijven", zegt Stephanie Choo, General Partner bij Portage.

“Om ervoor te zorgen dat hun deposito’s worden beschermd, moeten bedrijven gediversifieerde bankrelaties hebben met verschillende financiële instellingen, en één daarvan moet met een systematisch belangrijke bank zijn. Twee hiervan zouden exploitatierekeningen moeten zijn die voldoende geld overhouden voor een loonsom van meerdere maanden. Hun treasury-strategie zou ook het beleggen van overtollige contanten moeten inhouden om hun liquide beleggingen op te bouwen. Ten slotte moeten spaarders ook profiteren van de Insured Cash Sweep (ICS)-service die door hun banken wordt gebruikt om hun FDIC-bescherming te maximaliseren.”

Muir zei dat veel oprichters waarmee Arc had samengewerkt, deze aanpak waren gaan volgen. 

"Nu moedigen VC's hun portefeuillebedrijven aan om te diversifiëren over zowel too-big-to-fail-banken als de digitale banken voor startups die zijn ingestapt om diversificatie voor deze portefeuillebedrijven te vergemakkelijken," legde hij uit.

“Je hebt Brex, Arc en Mercury aan de ene kant en offline banken aan de andere kant. En wat durfkapitaalfondsen hun portefeuillebedrijven aanmoedigen, is twee tot vier bankrekeningen te openen om hun bankdeposito’s te diversifiëren.”

SVB Capital staat nog steeds op het spel

Hoewel er eindelijk is onderhandeld over de verkoop van de Bridgebank van SVB, heeft SVB Financial nog twee kaarten te spelen. Een daarvan is SVB Hoofdstad. 

Investeren in enkele van de meest prominente VC’s in het ecosysteem, en met a gerapporteerd Met $9.5 miljard aan beheerd vermogen is SVB Capital een van de “kroonjuwelen” van SVB Financial. Als zodanig heeft de potentiële verkoop ervan velen in spanning gehouden. 

VC-giganten als Accel en Sequoia zijn in een staat van ‘machteloosheid’ achtergelaten, nu er een geschikte koper voor de exclusieve portefeuille is gevonden. Het uiteindelijke besluit kan verstrekkende gevolgen hebben voor het ecosysteem. 

"Ik hoop dat het iemand is die net zo vooruitstrevend is als Silicon Valley Bank was geweest wat betreft de soorten producten die ze aan een breder ecosysteem willen leveren", aldus Fernandez. “Nogmaals, dat heeft hen uiteindelijk wat meer bekendheid gegeven… maar ik hoop dat het een instelling is die weet hoe ze een paar van die programma’s onder de juiste parameters moet uitvoeren.” 

“Een stabieler instituut, maar ook met voldoende vooruitziende blik om diensten te willen verlenen aan deze bredere gemeenschap, want daar zit echt een groot gat. En ik denk dat het nog een tijdje zal duren voordat mensen zich van deze hele zaak afstoffen en verder gaan.’

VERWANT: Innovatie om risico's te verminderen - mogelijk respijt van fintechs bij SVB

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/