Key Takeaways
- Andreessen Horowitz is een van de meest talentvolle investeerders op het gebied van technologie en cryptocurrency.
- Ondanks zijn indrukwekkende staat van dienst heeft het bedrijf in de loop der jaren een aantal blunders gemaakt.
- Enkele van de slechtste weddenschappen zijn OpenBazaar, Diem, Basis en BitClout.
deel dit artikel
Andreessen Horowitz vestigde zich als een crypto-zwaargewicht door al vroeg winnende weddenschappen te plaatsen op industriële pijlers zoals Uniswap, Solana en Sky Mavis. Het bedrijf lanceerde in mei 4.5 ook een recordbrekend cryptofonds van $ 2022 miljard, waarmee het zijn toewijding aan blockchain-technologie benadrukt. Maar zelfs de topspelers van Silicon Valley maken van tijd tot tijd investeringsblunders. Hier zijn enkele van de meest mislukte cryptoprojecten waar Andreessen Horowitz de afgelopen jaren slechte weddenschappen op heeft geplaatst.
Andreessen Horowitz en OpenBazaar
OpenBazaar was een vroeg cryptoproject met links naar het donkere markttijdperk van Bitcoin. Het project probeerde een gedecentraliseerde peer-to-peer-marktplaats voor goederen en diensten te creëren, vergelijkbaar met een open-sourceversie van eBay met cryptocurrency-betalingen.
OpenBazaar was gecodeerde door Bitcoin-ontwikkelaar Amir Taaki en een groep programmeurs van de startup Airbitz als onderdeel van een Toronto Bitcoin-hackathon in april 2014. De makers van het project verlieten het later echter en de code werd door een nieuw team van ontwikkelaars overgenomen en omgedoopt tot OpenBazaar. De eerste versie gelanceerd op 4 april 2016.
Als OpenBazaar trok het project de belangstelling van verschillende van de beste durfkapitaalbedrijven van cryptovaluta. Andreessen Horowitz, Union Square Ventures en Digital Currency Group steunden allemaal OpenBazaar via zijn startfinancieringsrondes. Andreessen Horowitz droeg bij aan OpenBazaar's zaadrondes van $ 1 miljoen en $ 3 miljoen, evenals een latere Series A-verhoging van $ 5 miljoen. Volgens gegevens van Crunchbase, OB1, het bedrijf dat OpenBazaar ontwikkelt, ontving gedurende zijn hele leven meer dan $ 9 miljoen aan durfkapitaalfinanciering.
Ondanks het vroege succes en de ruime financiering, was OpenBazaar echter niet in staat om een plaats voor zichzelf te veroveren in de snelgroeiende crypto-industrie. Op 4 januari 2021, OB1 aangekondigd dat het zou stoppen met het ondersteunen van de portefeuilles, API's, zoekmachine en website van de OpenBazaar-marktplaats, waardoor het project effectief zou worden beëindigd.
Brian Hoffman, voormalig CEO van OB1 en projectleider van OpenBazaar, wierp enig licht op de ondergang van het project in juli 2021 CoinDesk interview . Hij zei dat tegenstrijdige verhalen dat Bitcoin zowel een investering als een betalingssysteem was, was de grootste tegenwind voor OpenBazaar. "Crypto, met name Bitcoin, evolueerde van een goedkoop alternatief voor contant geld naar een waardeopslag - een digitaal goud - waardoor het niet bevorderlijk was voor dagelijkse e-commerce-aankopen van het Amazon-type," zei hij.
Achteraf had Hoffman ook getheoretiseerd dat als OpenBazaar de ondersteuning van stablecoin vroeg had geprioriteerd en het platform te gelde had gemaakt door een kleine vergoeding in rekening te brengen voor alle transacties, het een grotere kans op succes had gehad. Hoewel OpenBazaar een sterke basis had en een all-star lijst van donateurs, zal het falen ervan dienen als een herinnering aan het risicovolle karakter van risicobeleggingen.
Diem's ondergang
Diem was Facebook's antwoord op de groeiende interesse in cryptocurrency-betalingen en kreeg al vroeg enorme steun van Andreessen Horowitz en andere zwaargewichten. Facebook kondigde Diem aan onder de naam Libra in juni 2019, en noemde het een manier om geld te verzenden via zijn reeks sociale-mediaplatforms zonder afhankelijk te zijn van externe tussenpersonen of complexe valutaconversies.
Gepland als een aan de dollar gekoppelde stablecoin, zou het project worden uitgevoerd op een geautoriseerd blockchain-gebaseerd systeem gemaakt door de ontwikkelaars van het bedrijf. Het veranderde van Weegschaal naar Diem in december 2020, voorafgaand aan de Meta-opknapbeurt van Facebook in oktober 2021 toen het een spil naar de Metaverse aankondigde.
Hoewel Diem onder de gecentraliseerde ontwikkeling van het bedrijf viel, delegeerde het het beheer aan een derde partij die bekend staat als de Diem Association, waarvan Meta een van de vele leden was met hetzelfde stemgewicht. Dit cohort van bedrijven trad op als rentmeesters voor de Diem-valuta en hield ook toezicht op de ontwikkeling ervan.
Andreessen Horowitz was een vroege investeerder in het Diem-project en lid van de Diem Association, naast venture-ondernemingen zoals Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures en Temasek Holdings. Het is onduidelijk hoeveel kapitaal Diem heeft opgehaald, of het bedrag dat Andreessen Horowitz heeft bijgedragen. Volgens een 1 juli artikel van CNET, werd verwacht dat de meeste leden van de Diem Association elk 10 miljoen dollar zouden bijdragen aan de ontwikkeling van het project.
Zoals veel van de investeringen van Andreessen Horowitz, begon Diem met ruime steun van zwaargewichten uit de industrie. Vroege geldschieters zoals eBay, Mastercard, PayPal, Stripe en Visa lieten doorschemeren dat Diem goed gepositioneerd was om de kloof tussen traditionele financiën en crypto te overbruggen. Naarmate het project groeide, kreeg het echter steeds meer kritiek van Amerikaanse wetgevers.
In 2019 wogen verschillende conflicten met regelgevers en politici op de levensvatbaarheid van Diem op lange termijn. Een hoorzitting van de Senaatscommissie voor het bankwezen eindigde in beleidsmakers die Diem en zijn makers vergeleken met: brandstichters en filmschurken, met een van de meer uitgesproken critici, senator Kennedy (R-LA), die zijn scepsis over het project uitdrukte door te zeggen: "Facebook wil de geldvoorziening beheersen. Wat zou er mis kunnen gaan?"
Verschillende prominente democraten van de Amerikaanse House Committee on Financial Services wogen mee, een brief sturen Meta vragen om de ontwikkeling van Diem te staken, daarbij verwijzend naar zorgen over privacy, nationale veiligheid, handel en monetair beleid. Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell merkte ook op dat de Fed "ernstige zorgen" had over hoe Diem zou omgaan met zaken als het witwassen van geld en consumentenbescherming.
De President's Working Group on Financial Markets verdubbelde deze zorgen en verklaarde dat het combineren van een stablecoin-uitgever met een groot bedrijf "zou kunnen leiden tot een buitensporige concentratie van economische macht." Zelfs voormalig president Donald Trump deed mee met het uiten van zijn scepsis richting het project. "Als Facebook en andere bedrijven een bank willen worden, moeten ze een nieuw bankcharter zoeken en zich onderwerpen aan alle bankregelgeving", zei hij in een tweet.
Na een krachtig verzet tegen Diem in de VS, trokken eBay, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. en andere belangrijke geldschieters hun steun in. Na nog twee jaar van trage ontwikkeling en aanhoudende regeldruk, sloot de Diem Association een deal om: de technologie achter het project verkopen aan Silvergate Capital Corp voor $ 200 miljoen in januari 2022. De verkoop betekende het einde van het Diem-project in zijn huidige vorm.
Ondersteuning van Nader Al-Naji's Basis en BitClout
De laatste investeringsblunder van Andreessen Horowitz op onze lijst komt in de vorm van een dubbele functie: Basis en BitClout.
De eerste is Basis, een gedecentraliseerd, algoritmisch stablecoin-project dat mede is opgericht en wordt geleid door een van de meest beruchte crypto-ondernemers: Nader Al-Naji. Het project was erop gericht om zijn Basis stablecoin gekoppeld te houden aan de dollar door middel van on-chain veilingen, die "obligatie" en "aandeel" tokens uitgaven om het basisaanbod aan te passen. Basis was ambitieus in zijn missie en zei dat het wilde creëren een "beter monetair systeem" dat bestand zou zijn tegen hyperinflatie, vrij van gecentraliseerde controle en robuuster dan de bestaande methoden voor het overdragen van rijkdom. Het project was een vroege poging om een stabiel, niet-gesteund, aan dollar gekoppeld token te creëren, dat als inspiratie diende voor andere mislukte stablecoin-projecten zoals Basis Cash en Terra.
Afgezien van de levensvatbaarheid, zorgde Basis ervoor dat het er goed uitzag met coole fintech-branding en een team van voormalige Google- en Goldman Sachs-medewerkers. Onder leiding van Al-Naji, Basis verhoogde $ 133 miljoen in april 2018, met grote namen als Bain Capital Ventures, voormalig gouverneur van de Federal Reserve, Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners en Andreessen Horowitz.
Noch het Basis-team noch de financiers van het project hadden hun huiswerk op het gebied van Amerikaanse effectenregelgeving echter gedaan. Het werd al snel duidelijk dat de obligaties en aandelen die werden gebruikt om Basis aan zijn dollarkoppeling te verankeren, niet-geregistreerde effecten zouden zijn, wat betekent dat ze onderworpen zouden zijn aan overdrachtsbeperkingen. Omdat de Amerikaanse effectenregelgeving notoir moeilijk te navigeren is, realiseerde Basis zich dat het creëren van een 'beter monetair systeem' niet zo eenvoudig zou zijn als het aanvankelijk had verwacht.
In december 2018, acht maanden na de verhoging van $ 133 miljoen, plaatste Al-Naji een aankondiging op: de Basis-website onthullend dat het zou sluiten en zijn resterende kapitaal zou teruggeven aan zijn geldschieters. "Helaas had het moeten toepassen van Amerikaanse effectenregelgeving op het systeem een ernstige negatieve invloed op ons vermogen om Basis te lanceren", luidde het bericht, eraan toevoegend dat het naleven van de effectenwetten de censuurweerstand van het project zou beïnvloeden en de liquiditeit voor zijn on-chain veilingen zou verminderen .
Ondanks dat hij werd verbrand door Basis, besloot Andreessen Horowitz nog een gok te wagen op Al Naji toen hij zijn volgende blockchain-startup lanceerde: BitClout.
BitClout, geadverteerd als het eerste op blockchain gebaseerde sociale-mediaplatform, stelt gebruikers in staat updates en foto's te plaatsen, geld toe te kennen aan berichten van andere gebruikers en te kopen en verkopen wat het 'creator-munten' noemt: gepersonaliseerde tokens waarvan de waarde afhangt van de reputatie van mensen. BitClout draait op zijn eigen Proof-of-Work blockchain genaamd DeSo, een afkorting voor "Decentralized Social".
In tegenstelling tot de eerdere gezakte investeringen van Andreessen Horowitz, droeg het bedrijf bij door tokens te kopen in DeSo's initial coin offering (ICO). Volgens Crunchbase-gegevens, heeft BitClout $ 200 miljoen opgehaald van 14 investeerders via zijn ICO, waardoor de gemiddelde bijdrage van elk ongeveer $ 14.2 miljoen bedraagt. Hoewel details over het aantal tokens dat beleggers hebben ontvangen en de wachtperiode onbekend zijn, is DESO momenteel 97% lager dan het hoogste punt ooit in juni 2021 van $ 198.68, per jaar. CoinGecko.
De interesse in BitClout is niet geholpen door de negatieve perceptie die het platform sinds de lancering heeft gekregen. Aanvankelijk moesten gebruikers, om creator-munten op BitClout te kopen, Bitcoin naar de DeSo-blockchain sturen, die vervolgens in een één-op-één-verhouding werd omgezet in BTCLT. Eenmaal op DeSo was er echter geen manier om BTCLT terug te converteren naar echte Bitcoin, waardoor het geld van gebruikers effectief werd vastgehouden. Het opnameprobleem is sindsdien gedeeltelijk opgelost nadat DeSo zijn code open-source maakte. Toch verloren veel vroege gebruikers aanzienlijke hoeveelheden geld vanwege het verschil in vraag tussen Bitcoin en BTCLT.
Hoewel BitClout en de DeSo-blockchain nog steeds actief zijn, ziet hun toekomst er niet rooskleurig uit. Het aantal portefeuilles en makers dat interactie heeft met het BitClout-platform lijkt op een plateau, en de handelsvolumes voor de makersmunten van BitClout zijn op een dieptepunt. Velen hebben geklaagd dat BitClout inkomsten genereert met Twitter-profielen zonder toestemming van hun eigenaars. Stephen Palley, een partner bij advocatenkantoor Anderson Kill., heeft ook: betoogde dat de DeSo ICO had moeten worden aangemerkt als een illegale aanbieding van effecten.
In het licht van weer een van de cryptoprojecten van Nader Al-Naji die geen rekening houden met de Amerikaanse effectenwetten, moet Andreessen Horowitz misschien een bepaald oud gezegde in acht nemen bij het overwegen van zijn toekomstige investeringen. "Hou me een keer voor de gek, schaam je; houd me twee keer voor de gek, schaam me.”
Openbaarmaking: op het moment dat deze functie werd geschreven, bezat de auteur ETH, BTC en verschillende andere cryptocurrencies.
deel dit artikel
- a16z
- analyse
- Andreessen Horowitz
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain-naleving
- blockchain-conferentie
- coinbase
- vindingrijk
- Overeenstemming
- Crypto-briefing
- cryptoconferentie
- crypto mijnbouw
- cryptogeld
- gedecentraliseerde
- Defi
- Digitale activa
- ethereum
- machine learning
- niet-vervangbare token
- Plato
- plato ai
- Plato gegevensintelligentie
- Platoblockchain
- PlatoData
- platogamen
- Veelhoek
- Bewijs van het belang
- W3
- zephyrnet
