Futures handelen tijdens de feestdagen | Positioneer jezelf voor de potentiële kerstrally aan het einde van het jaar

Dit is de mening van Optimus Futures. Lees de disclaimers onder het artikel waarin de risico's van futureshandel en seizoenshandel worden besproken. Genieten!

• Futureshandelaren die aandelenindexen verhandelen – Dow Jones Industrial Average (YM, MYM), de S&P 500 (ES, MES), Nasdaq (NQ, MNQ) of de Russell 2000 (RTY, M2K) – kunnen profiteren van een jaarlijkse “anomalie” dat vindt meestal aan het eind van het jaar plaats.
• Timing en positiebepaling zijn van cruciaal belang, samen met risicobeheer, mocht de seizoensgebonden gebeurtenis zich niet voordoen.
• Hoewel dit geen voorspeller is, kan dit jaarlijkse patroon consistent genoeg zijn om niet tegen te wedden.

Prestaties uit het verleden zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Vooral als het gaat om seizoensevenementen

U ziet deze waarschuwing bij elke openbaarmaking van financiële transacties of beleggingen. Maar als het gaat om seizoensinvloeden – een fenomeen dat consequent “gemiddeld” lijkt voor te komen (de sleutelterm is “gemiddeld”) – is deze waarschuwing niet iets dat je moet onderschatten.

Een verrassingswens voor de feestdagen...maar zal die uitkomen?

Bijna elk vakantieseizoen verwachten beleggers een verrassing onder de spreekwoordelijke boom. Soms ontvangen ze wat het equivalent kan zijn van een brok steenkool, maar statistisch gezien kunnen ze tot nu toe beloningen krijgen in de vorm van een bredere marktrally. Daarom hebben beleggers de neiging zich ervoor te positioneren. Maar de vraag is altijd: zal het dit jaar lukken?

In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Of je nu in dit seizoensverschijnsel gelooft of niet, de geschiedenis laat sporen achter van de voetstappen die door de schoorsteen leiden. Kijk eens naar de volgende grafieken:

CNBC Grafiek van de Santa Claus Rally van 2008 – 2018

Niet genoeg informatie voor u? Probeer eens een 20-jaarsgrafiek, deze:

Bron: charts.equityclock.com

Zal de eindejaarsrally dit jaar plaatsvinden?

Geloof jij in de “Sinterklaas”-rally aan het einde van het jaar?

Wat de bovenstaande grafieken u vertellen, is dat de rally de neiging heeft elk jaar te bezoeken. Het is niet gegarandeerd, en slecht economisch weer kan zijn slee zeker in de weg staan. Maar als speculant zou je misschien willen overwegen dat de trend sterk genoeg kan zijn om niet te anticiperen, en zeker consistent genoeg om niet ‘slecht’ te zijn door ertegen in te zetten; short-selling van de sleetocht van de Kerstman, zodat je niet het risico loopt vertrapt te worden door zijn rendieren.

Als ‘seizoenstrend’ willen we dus fundamenteel begrijpen wat de reden voor enige consistentie zou kunnen zijn. Kortom, u moet beslissen of dit jaar dezelfde onderstrepingsvoorwaarde kan bestaan. Zorg er dan voor dat u zich voor zo'n stap positioneert, waarbij u zich er goed van bewust bent dat deze misschien niet in het exacte formaat of helemaal niet gebeurt.

Welke fundamentele krachten kunnen mogelijk de eindejaarsrally aandrijven?

1 – Ware gelovigen hebben hun zin

Dit is geen economische factor, maar eerder een kwestie van vraag. Met andere woorden: zoveel beleggers geloven in een eindejaarsrally dat ze bereid zijn hun kapitaal te riskeren terwijl ze beloond worden in de vorm van sterkere marktprestaties. Met andere woorden: een groot deel van deze rally zou kunnen zijn dat het een self-fulfilling prophecy is. Merk op dat dit patroon voor het eerst werd geïdentificeerd (officieel zijn naam kreeg) in 1942. Als dat het geval is, overweeg dan, zoals we hierboven suggereerden, of dezelfde voorwaarde dit jaar van toepassing is.

2 – Dit is het seizoen voor het oogsten van verliezen

Beleggers die vasthouden aan aandelen die ondermaats presteren, kunnen profiteren van de regels voor het oogsten van belastingverliezen om ‘terug te krijgen’ wat ze verloren hadden. Als dat zo is, is december de maand om het te doen, tenzij ze bereid zijn nog een heel jaar te wachten. Vreemd genoeg zorgt dit ervoor dat zowel sterkere als zwakkere aandelen zich herstellen, omdat beleggers hun portefeuilles opnieuw in evenwicht brengen over een breed universum van aandelen, waardoor mogelijk een opwaarts momentum ontstaat via verschillende indices.

3 – Handelaren zijn op vakantie

Houd rekening met het potentiële gebrek aan liquiditeit wanneer veel handelaren niet meer op de markt zijn. Sommige bedrijven die long-only zijn, zoals sommige beleggingsfondsen, vinden deze omgeving wellicht minder uitdagend om aandelen te kopen. Dit heeft uiteraard wel invloed op de aandelenindices, omdat sommige van de gekochte aandelen hoge koerswinsten kunnen hebben in de S&P en NASDAQ.

4 – Vakantieseizoenen kunnen tijd geven om positie te nemen voor het nieuwe jaar 

Handelaren en managers kunnen vóór het einde van het jaar een geheel nieuwe portefeuille kopen, vooral waardeaandelen. Dat zou kunnen verklaren waarom sommige waardeaandelen aan het eind van het jaar beter zouden kunnen presteren dan alle andere aandelenklassen. Wat de redenen ook mogen zijn, Sinterklaas kan een sterk genoeg mythe zijn om een ​​functioneel effect op de marktrealiteit uit te oefenen. De vraag is nu: hoe kun je het verhandelen?

Handelen in de Santa Claus Rally

Omdat we met aandelen te maken hebben, zou het het beste zijn om ons te concentreren op aandelenindexfutures (in plaats van op andere niet-aandelenderivaten). Kortom, we hebben het over de Dow Jones Industrial Average (YM, MYM), de S&P 500 (ES, MES), Nasdaq (NQ, MNQ) of de Russell 2000 (RTY, M2K).

De potentiële eindejaarsrally wordt in de volksmond gezien als een fenomeen dat slechts zeven dagen duurt. Gezien de bovengenoemde factoren die de rally mogelijk aandrijven, is het logisch dat de rally in de laatste maand van het jaar, december, begint. Dus hoe kun je het verhandelen? Welnu, er zijn twee benaderingen.

De traditionele aanpak zou zijn om in de laatste week van december een index te kopen en uw positie twee dagen na het nieuwe jaar te sluiten. De historische resultaten worden weergegeven in de eerste grafiek hierboven, de rendementen hieronder:

• 2008: + 7.4%
• 2009: + 1.4%
• 2010: + 1.1%
• 2011: + 1.9%
• 2012: + 2%
• 2013: + 0.2%
• 2014: -3%
• 2015: -2.3%
• 2016: + 0.4%
• 2017: + 1.1%
• 2018: + 4.1%

Kleine winsten, zeker, maar redelijk goed voor een 7-daagse transactie. Maar de rally heeft een veel grotere reikwijdte, dus laten we eens kijken.

In het verleden behaalde resultaten zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige resultaten.

Eindejaarsrally 2016

Als de stijging al vroeg op gang komt, wat meestal het geval is, is het zinvol om basisprincipes van prijsactie te gebruiken om uw instappunt te bepalen.

In het bovenstaande voorbeeld zou de uitbraak van de vorige swing high [1] begin december een gunstig instappunt hebben opgeleverd, net als bij elke andere transactie. Met een stop loss een paar ticks onder de vorige swing low (die u op de grafiek kunt zien), zou uw exit op [2] een sterke winst kunnen hebben opgeleverd; zeker meer dan het rendement van +0.4% volgens de traditionele benadering dat jaar.

Eindejaarsrally 2017

Het jaar daarop zou je een soortgelijk resultaat hebben opgeleverd, waarbij je een doorbraak van de swing high op [1] zou kopen en zou sluiten na de eerste twee marktdagen in januari [2].

Eindejaarsrally 2018

Dit levert ons een interessant geval op, aangezien de markt dit jaar kelderde. Aan de ene kant zou je, als je de langere termijnbenadering zou gebruiken, geen handel hebben gehad op [1], omdat de markt nooit de swing high heeft gehaald.

Als je de traditionele aanpak had verhandeld (kopen in de laatste week van december), zou dit winst hebben opgeleverd. Maar dat zou ook behoorlijk beangstigend zijn geweest; kopen tijdens een duik kan een psychologische uitdaging zijn.

Eindejaarsrally 2019

Ook hier zou het gunstig zijn geweest om te kiezen voor een langere prijsactiebenadering, waarbij we binnenkwamen bij het uitbreken van de swinghigh in november [1] en na de eerste twee dagen van januari [2] weer vertrokken.

Rally 2020?

Welnu, we zien de opstelling; de november swing hoog. Zal de rally komen, of kan het economische klimaat van COVID-19 later in de maand december de overhand krijgen?

Is het onvermogen van het Congres om ‘goodwill’ te schenken in de vorm van een tweede stimulans in de VS voldoende ontmoedigend – dat de markten misschien geen beloning verdienen in de vorm van vertrouwen van investeerders? Of zijn de acties van de centrale banken – het tegenhouden van de markten en het financiële systeem – ‘goodwill’ genoeg om de Kerstman aan te moedigen een betoging te organiseren?

We zullen het snel genoeg ontdekken. Hoe het ook zij, zorg ervoor dat u een redelijke stop houdt op de meest recente swing low. Blijf veilig en fijne feestdagen!

Disclaimer: Er bestaat een aanzienlijk risico op verlies bij de handel in futures. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

De hier gepresenteerde informatie is algemeen en we raden geen specifieke strategie aan voor dergelijke evenementen. Gebruik uw eigen discretie en risico wanneer u handelt.

Futuresprijzen houden rekening met de seizoensgebonden aspecten van vraag en aanbod. Deze mededeling kan historische gegevens aanhalen en mag niet worden opgevat als de betekenis dat bepaalde transacties jaar in jaar uit dramatische winsten kunnen opleveren. Deze informatie impliceert niet dat klanten winst hebben of zullen ervaren op basis van seizoenstransacties of handelsgegevens.

Het plaatsen van voorwaardelijke orders door u, een makelaar of een handelsadviseur, zoals een “stop-loss”- of “stop-limit”-order, zal uw verliezen niet noodzakelijkerwijs beperken tot de beoogde bedragen, aangezien de marktomstandigheden het onmogelijk kunnen maken om uw verliezen uit te voeren. zulke bestellingen. In het verleden behaalde resultaten van daadwerkelijke transacties of strategieën die hierin worden genoemd, zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Vermelding en links naar een niet-Optimus Futures-site vormen geen goedkeuring door Optimus Futures of een van haar werknemers. Externe links kunnen aan verandering onderhevig zijn.

Bron: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-christmas-rally/%20