Transat AT Inc. – Resultaten voor het derde kwartaal van 2021

Voor het derde kwartaal:

• Inkomsten van $ 12.5 miljoen
• Aangepast bedrijfsverlies¹ van $ 50.9 miljoen (bedrijfsverlies van $ 98.4 miljoen)
• Aangepast nettoverlies¹ van $ 115.6 miljoen (nettoverlies toe te rekenen aan aandeelhouders van $ 138.1 miljoen)

Financiële positie en financiering:

• Geldmiddelen en kasequivalenten van $ 429.4 miljoen per 31 juli
• In totaal vertegenwoordigt de beschikbare financiering maximaal $ 820.0 miljoen, waarvan $ 585.1 miljoen was opgenomen op 31 juli 2021

Hervatting van de operaties:

• Gedeeltelijke hervatting van de luchtvaartactiviteiten sinds 30 juli 2021

MONTRÉAL, 9 september 2021 /CNW Telbec/ – Transat AT Inc., een van de grootste geïntegreerde toerismebedrijven ter wereld en marktleider op het gebied van vakantiereizen in Canada, kondigt haar resultaten aan voor het derde kwartaal eindigend op 31 juli 2021.

“We zijn erg blij dat we de activiteiten zoals gepland op 30 juli konden hervatten en de heropstartfase ingaan waar onze activiteiten geleidelijk kunnen uitbreiden, en vooral omdat we uitkijken naar een winterseizoen dat veel drukker belooft te worden dan het vorige. . Hoewel we voorzichtig moeten blijven gezien de veranderende gezondheidssituatie, en hoewel een volledige terugkeer naar de normale toestand nog enige tijd weg is, willen we de crisis heel graag achter ons laten”, aldus Annick Guérard, President en Chief Executive Officer van Transat. .

“Naast het hervatten van onze operationele activiteiten, het geleidelijk terugroepen van onze medewerkers en het geven van trainingen, zullen we deze periode gebruiken om ons strategisch plan uit te voeren. We hebben voor de winter twee nieuwe bestemmingen in de Verenigde Staten aangekondigd, we werken aan het optimaliseren van onze kapitaalstructuur en we voeren een aantal gesprekken om samenwerkingsovereenkomsten met luchtvaartmaatschappijen aan te gaan. Onze ambities zijn hoog, maar we zijn op de goede weg”, voegt mevrouw Guérard toe.

De wereldwijde luchtvaart- en toerismesector heeft te maken gehad met een ineenstorting van het verkeer en de vraag. Reisbeperkingen, onzekerheid over wanneer de grenzen volledig heropenen, zowel in Canada als op bepaalde bestemmingen waar de Corporation naar vliegt, het opleggen van quarantainemaatregelen en vaccinatie- en testvereisten zowel in Canada als andere landen, evenals zorgen in verband met de pandemie en de economische gevolgen zorgen voor aanzienlijke vraagonzekerheid, in ieder geval voor het fiscale jaar 2021. Voor de eerste helft van de winter van 2021 heeft de Corporation een verkort winterprogramma uitgerold. Op 29 januari 2021, na het verzoek van de Canadese regering om niet naar Mexico en het Caribisch gebied te reizen, en de introductie van nieuwe quarantainemaatregelen en COVID-19-testvereisten, kondigde de Corporation de volledige opschorting aan van al haar reguliere vluchten en de repatriëring van haar klanten naar Canada. Vanaf 30 juli 2021 hervatte de Corporation haar activiteiten gedeeltelijk en voerde ze geleidelijk een verkort zomerprogramma uit. De Corporation kan niet alle effecten van COVID-19 op haar activiteiten en resultaten voorspellen, of precies wanneer de situatie zal verbeteren. De Corporation heeft een reeks operationele, commerciële en financiële maatregelen geïmplementeerd, waaronder nieuwe financierings- en kostenbesparende maatregelen, gericht op het behoud van haar liquide middelen. De Corporation volgt de situatie dagelijks om deze maatregelen aan te passen naarmate deze evolueert. Totdat de Corporation in staat is haar activiteiten op een voldoende niveau te hervatten, zal de COVID-19-pandemie echter aanzienlijke negatieve gevolgen hebben voor haar inkomsten, kasstromen uit activiteiten en bedrijfsresultaten. Hoewel vooruitgang op het gebied van vaccinatie en het opheffen van bepaalde beperkingen het mogelijk hebben gemaakt om de activiteiten in 2021 op een bepaald niveau te hervatten, verwacht de Corporation niet dat een dergelijk niveau het pre-pandemische niveau vóór 2023 zal bereiken.

Het behouden van contant geld is een prioriteit voor de Corporation; met betrekking tot de COVID-19-pandemie heeft de Corporation de acties ondernomen die worden besproken in het gedeelte Overzicht van de MD&A in ons jaarverslag 2020. Andere mogelijkheden worden geëvalueerd om dit doel te bereiken en de volgende aanvullende maatregelen zijn genomen in reactie op de COVID-19-pandemie tijdens de periode van negen maanden eindigend op 31 juli 2021:

• De Corporation voltooide haar inspanningen om financiering op lange termijn te verkrijgen. Zoals beschreven in het hoofdstuk Financiering van de MD&A, vertegenwoordigt de beschikbare financiering daarom maximaal $ 820.0 miljoen, waarvan $ 585.1 miljoen was opgenomen op 31 juli 2021. Van het opgenomen bedrag werd in totaal $ 265.1 miljoen gebruikt om reizigers terug te betalen die na 1 februari 2020 zouden vertrekken, waarvoor vanwege COVID-19 een reistegoed was verstrekt en die om vergoeding hadden verzocht.
• Tijdens het kwartaal eindigend op 31 januari 2021 werden twee Airbus A330's en één Boeing 737-800 vervroegd teruggegeven aan verhuurders. Dit komt bovenop de drie Boeing 737-800's en één Airbus A330 die vooraf aan hun verhuurders werden teruggegeven tijdens het fiscale jaar eindigend op 31 oktober 2020.
• De Corporation past haar vluchtprogramma voortdurend aan naarmate de situatie evolueert. Sinds de hervatting van haar luchtvaartactiviteiten op 30 juli 2021, biedt Transat opnieuw een beperkt programma van internationale vluchten die vertrekken vanuit Montréal en Toronto, dat het geleidelijk wil uitbreiden.
• De Corporation onderhandelt met haar leveranciers, waaronder vliegtuigverhuurders, om te profiteren van kostenverlagingen en gewijzigde betalingsvoorwaarden, en gaat door met het implementeren van maatregelen om kosten en investeringen te verminderen.
• De Corporation blijft gebruik maken van de Canada Emergency Wage Subsidy [“CEWS”] voor zijn Canadese personeelsbestand, waardoor het een deel van de salarissen van het nog aan het werk zijnde personeel kan financieren en, tot 28 augustus 2021, werknemers een tijdelijk ontslag om een ​​deel van hun salaris te ontvangen dat gelijk is aan het bedrag van de ontvangen beurs, zonder dat er werk vereist is.
• Op 31 juli 2021 bedroegen de geldmiddelen en kasequivalenten $ 429.4 miljoen.

Hoogtepunten derde kwartaal

Sinds medio maart 2020 hebben beperkingen op internationaal reizen en door de overheid opgelegde quarantainemaatregelen de verkoop van reizen erg moeilijk gemaakt. Vanwege de wereldwijde COVID-19-pandemie heeft de Corporation haar luchtvaartactiviteiten op 29 januari 2021 voor de tweede keer sinds maart 2020 opgeschort, tot hun gedeeltelijke hervatting op 30 juli 2021. Deze factoren veroorzaakten de daling van de inkomsten. De Corporation boekte een omzet van $ 12.5 miljoen tijdens het kwartaal, een stijging van $ 3.0 miljoen of 31.4% vergeleken met 2020. In 2021 werden de inkomsten voornamelijk gedreven door de activiteiten van de inkomende touroperator van de Corporation op zonbestemmingen.

Operations genereerde een operationeel verlies van $ 98.4 miljoen vergeleken met $ 132.0 miljoen in 2020, een verbetering van $ 33.6 miljoen. Transat rapporteerde een aangepast operationeel verlies¹ van $ 50.9 miljoen vergeleken met $ 79.9 miljoen in 2020, een verbetering van $ 29.0 miljoen. De dalingen van het bedrijfsverlies en het gecorrigeerde bedrijfsverlies¹ waren het gevolg van de ongunstige afwikkeling van brandstofderivatencontracten in het derde kwartaal van 2020.

Het nettoverlies toerekenbaar aan aandeelhouders bedroeg $ 138.1 miljoen of $ 3.66 per aandeel (verwaterd) vergeleken met $ 45.1 miljoen of $ 1.20 per aandeel (verwaterd) voor het overeenkomstige kwartaal van vorig jaar. In 2020 werd het aan aandeelhouders toe te rekenen nettoverlies gecompenseerd door een winst in de reële waarde van brandstofgerelateerde derivaten en andere derivaten van $ 67.7 miljoen, gerelateerd aan het aanzienlijke herstel van de brandstofprijzen tijdens het kwartaal. De verslechtering van het nettoverlies toerekenbaar aan aandeelhouders werd ook versterkt door het wisselkoersverlies van $ 15.9 miljoen dat in het derde kwartaal van 2021 werd opgetekend, voornamelijk als gevolg van het ongunstige wisselkoerseffect op leaseverplichtingen met betrekking tot vliegtuigen, na de verzwakking van de dollar ten opzichte van de VS dollar. Tijdens het derde kwartaal van 2020 boekte de Corporation een wisselkoerswinst van $ 28.5 miljoen, voornamelijk als gevolg van het gunstige wisselkoerseffect op leaseverplichtingen met betrekking tot vliegtuigen. Exclusief niet-operationele posten rapporteerde Transat een aangepast nettoverlies¹ van $ 115.6 miljoen of $ 3.06 per aandeel voor het derde kwartaal van 2021, vergeleken met $ 139.8 miljoen of $ 3.70 per aandeel in 2020.

Hoogtepunten van negen maanden

Als gevolg van de bovengenoemde factoren noteerde de onderneming een daling van haar resultaten voor de periode van negen maanden eindigend op 31 juli. Bovendien was de vraag in de eerste helft van de winter van 2021 erg zwak en vertegenwoordigde de capaciteit van de onderneming een fractie van het niveau van 2020. Over de periode van negen maanden als geheel boekte het bedrijf een omzet van $ 62.0 miljoen, een daling van $ 1.2 miljard of 95.1% in vergelijking met 2020, en genereerde de activiteiten een operationeel verlies van $ 282.9 miljoen, vergeleken met $ 186.6 miljoen in 2020, een verslechtering van $96.3 miljoen. Transat rapporteerde een aangepast operationeel verlies¹ van $ 155.5 miljoen vergeleken met $ 31.4 miljoen in 2020, een verslechtering van $ 124.1 miljoen.

Het nettoverlies toerekenbaar aan aandeelhouders bedroeg $ 268.2 miljoen of $ 7.11 per aandeel (verwaterd) vergeleken met $ 258.5 miljoen of $ 6.85 per aandeel (verwaterd) voor de overeenkomstige periode van negen maanden van vorig jaar. Exclusief niet-operationele posten rapporteerde Transat een aangepast nettoverlies¹ van $ 328.0 miljoen of $ 8.69 per aandeel voor de periode van negen maanden eindigend op 31 juli 2021, vergeleken met $ 198.9 miljoen of $ 5.27 per aandeel in 2020.

Financiële positie

Op 31 juli 2021 bedroegen de geldmiddelen en kasequivalenten $ 429.4 miljoen, vergeleken met $ 576.4 miljoen op dezelfde datum in 2020. Deze daling was voornamelijk toe te schrijven aan een aanzienlijke daling van de activiteiten en aan terugbetalingen van reiskredieten, gedeeltelijk gecompenseerd door opnames op de kredietfaciliteiten.

In totaal vertegenwoordigt de beschikbare financiering maximaal $ 820.0 miljoen, waarvan $ 585.1 miljoen was opgenomen per 31 juli 2021. Van het opgenomen bedrag is in totaal $ 265.1 miljoen gebruikt om reizigers terug te betalen die na februari zouden vertrekken 1 2020, waarvoor vanwege COVID-19 een reistegoed was verstrekt en die om terugbetaling hadden verzocht.

Stortingen van klanten voor toekomstige reizen bedroegen $ 262.8 miljoen, vergeleken met $ 638.1 miljoen op 31 juli 2020, een daling van $ 375.3 miljoen. Deze wijziging was het gevolg van restituties van reistegoeden die in het derde kwartaal van 2021 zijn gedaan.

De werkkapitaalratio was 1.27, vergeleken met 0.93 op 31 juli 2020. De verbetering van het werkkapitaal was het gevolg van de teruggave van reiskredieten tijdens de periode en gedeeltelijk gefinancierd door de opnames op de ongedekte kredietfaciliteit om reizigers terug te betalen en de opnames op kredietfaciliteiten .

De deposito's van klanten per 31 juli 2021 omvatten deze reistegoeden die zijn uitgegeven voor geannuleerde reizen in verband met COVID-19 voor een bedrag van $ 159.3 miljoen, vergeleken met $ 504.6 miljoen op 30 april 2021. Op 29 april 2021 sloot de Corporation een overeenkomst met de regering van Canada die haar ook toestaat een bedrag van $ 310.0 miljoen te lenen om restituties aan bepaalde reizigers te verlenen. Na deze overeenkomst had de Corporation eind augustus 2021 verzoeken ontvangen voor ongeveer 80% van het bedrag aan verstrekte kredieten en terugbetalingen gedaan voor meer dan 90% van de geclaimde bedragen. Klanten hadden tot 26 augustus 2021 de tijd om hun restitutieverzoek in te dienen.

Niet in de balans opgenomen overeenkomsten, exclusief contracten met dienstverleners, bedroegen op 544.5 juli 31 $ 2021 miljoen. Dit bedrag bestaat voornamelijk uit toezeggingen om de zeven A321neoLR's die op die datum niet waren geleverd, in ontvangst te nemen.

Outlook

De huidige situatie vertoont bemoedigende tekenen zoals het aantal waargenomen boekingen en de verhoging van de vaccinatiegraad. Het blijft echter op dit moment onmogelijk om de impact van de COVID-19-pandemie op toekomstige boekingen, de gedeeltelijke hervatting van de vluchtuitvoering en financiële resultaten te voorspellen.

De Corporation heeft een reeks operationele, commerciële en financiële maatregelen genomen, waaronder kostenbesparingen, om haar liquide middelen te behouden. De Corporation blijft de situatie dagelijks volgen om deze maatregelen aan te passen naarmate deze evolueert. Zie het gedeelte Risico's en onzekerheden van de MD&A van het bedrijf voor het jaar eindigend op 31 oktober 2020 voor een meer gedetailleerde bespreking van de belangrijkste risico's en onzekerheden waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.

Bijgevolg geeft de Corporation voorlopig geen vooruitzichten voor de zomer van 2021 of de winter van 2022.

Veranderingen in leiderschap

Op 26 mei 2021 kondigde de Corporation de uitvoering aan van het opvolgingsplan voor Jean-Marc Eustache, die met pensioen ging. Annick Guérard werd met ingang van 27 mei 2021 benoemd tot President en Chief Executive Officer. Mevrouw Guérard was sinds november 2017 Chief Operating Officer.

De heer Eustache heeft ook zijn functie in de Raad van Bestuur neergelegd. Raymond Bachand, Hoofddirecteur, nam het voorzitterschap van de Raad over en mevrouw Guérard trad toe tot de Raad van Bestuur. Deze wijzigingen zijn van kracht op 27 mei 2021.

Op 31 mei 2021 deed Daniel Godbout, Senior Vice-President en Adviseur van de President, beroep op zijn pensioenrechten. De heer Godbout zal niet worden vervangen in zijn functies.

Op 23 juni 2021 kondigde de Maatschappij ook het vertrek aan van Denis Pétrin, Vice-President Financiën en Administratie, en Chief Financial Officer, die op 9 juli zijn functies neerlegde en tijdelijk werd vervangen door Jacques Simoneau, lid van de Raad van Bestuur van Transat, die een interim-rol zal vervullen totdat het wervingsproces voor de opvolger van de heer Pétrin is afgerond.

Na de aankondiging van de stopzetting van de hotelactiviteit werd de arbeidsovereenkomst van Jordi Solé, President van de hoteldivisie, op 31 augustus 2021 beëindigd.

Op 9 november 2018 had de Corporation het vertrek aangekondigd van Jean-François Lemay, president van Air Transat, wanneer de Corporation een opvolger voor hem zou vinden. Gezien de omstandigheden met betrekking tot de voorgestelde transactie met Air Canada en vervolgens met de COVID-19-pandemie, waren de heer Lemay en de Corporation overeengekomen om het geplande vertrek uit te stellen. Het vertrek van de heer Lemay werd vervolgens uitgesteld tot 31 juli 2022 om zijn opvolger te identificeren en aan te stellen en een vlotte overgang te verzekeren.

Daarnaast zijn twee nieuwe leden toegetreden tot het managementcomité van de Corporation: Michèle Barre, Vice-President, Network, Revenue Management and Pricing, en Joseph Adamo, Chief Sales and Marketing Officer.

Over Transat

Transat, 35 jaar geleden opgericht in Montreal, is uitgegroeid tot een wereldwijde referentie voor vakantiereizen, vooral als luchtvaartmaatschappij onder het merk Air Transat. Verkozen tot 's werelds beste vrijetijdsluchtvaartmaatschappij door passagiers bij de Skytrax World Airline Awards, vliegt ze naar internationale en Canadese bestemmingen, waarbij ze ernaar streeft haar klanten met enthousiasme en vriendelijkheid van dienst te zijn in elke fase van hun reis of verblijf, en overal de nadruk te leggen op veiligheid. Transat is sinds 2018 Travelife-gecertificeerd en vernieuwt haar vloot met de groenste vliegtuigen in hun categorie als onderdeel van een streven naar een gezonder milieu, wetende dat dit essentieel is voor de integriteit van haar activiteiten en de prachtige bestemmingen die het bedient. (TSX: TRZ).

Bron: https://canadianaviationnews.wordpress.com/2021/09/09/transat-at-inc-results-for-third-quarter-of-2021/