By Pam Martens: 3 augustus 2021 ~
Risicovolle weddenschappen op derivaten van de megabanken op Wall Street, die werden doorgesluisd naar onvoldoende gekapitaliseerde tegenpartijen, vormden de kern van de ineenstorting van het Amerikaanse financiรซle systeem in 2008. Die ineenstorting liet miljoenen Amerikanen zonder baan achter, wat leidde tot miljoenen gezinnen en getraumatiseerde mensen. kinderen die hun huis verliezen door marktafscherming. De bankbazen kregen hun bonussen van miljoenen dollars van de reddingsoperaties van de belastingbetaler en de Federal Reserve stiekem 29 biljoen dollar erin gepompt meer dan 31 maanden om de falende handelshuizen op Wall Street en hun buitenlandse derivatentegenpartijen te ondersteunen.
De banken van Wall Street hebben die derivaten-doemdagmachine vandaag opnieuw opgebouwd โ een monster van $168 biljoen, geconcentreerd bij vier megabanken op Wall Street. Maar terwijl we tientallen pagina's met schriftelijke getuigenissen doorlezen die zijn ingediend door getuigen voor de hoorzitting van de Banken in de Senaat van vandaag, kwam het woord 'derivaat' niet รฉรฉn keer voor.
Om 10 uur zal de Amerikaanse Senaatscommissie voor het Bankwezen een hoorzitting houden met de titel โToezicht op toezichthouders: werkt ons financiรซle systeem voor iedereen??โ Dit is duidelijk een onzinnige vraag waarop iedere Amerikaan die sinds 2008 al niet meer off-the-grid leeft, pijnlijk genoeg het antwoord weet.
Op de lijst van hoorzittingen die vandaag zullen getuigen, staat met name Gary Gensler niet vermeld, de voorzitter van de Securities and Exchange Commission (SEC), die mede-bevoegdheid heeft om toezicht te houden op de derivatenmarkt. Er is niemand van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) bij betrokken, die de andere medebevoegdheid heeft om toezicht te houden op de derivatenmarkt. Op de getuigenlijst staat ook Randal Quarles niet, de vice-voorzitter van de Federal Reserve, die het mandaat heeft om toezicht te houden op deze megabanken op Wall Street en te voorkomen dat ze zichzelf opnieuw opblazen en opnieuw een geheime reddingsoperatie van de Fed nodig hebben.
De getuigen die werden opgeroepen om te getuigen tijdens de hoorzitting van vandaag zijn: Todd Harper, voorzitter van de National Credit Union Administration; Jelena McWilliams, voorzitter van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); en Michael Hsu, waarnemend controleur van het Bureau van de controleur van de munteenheid.
SEC-voorzitter Gensler hield op 21 juli een toespraak waarin hij uitlegde dat elf jaar nadat de Dodd-Frank-wetgeving inzake financiรซle hervormingen in 11 tijdens de regering-Obama werd aangenomen, de definitieve regels voor het reguleren van de derivatenmarkten (swaps) nog niet volledig ten uitvoer zijn gelegd. Hij legde ook uit hoe het toezicht op derivaten is gesplitst en verklaarde:
โToen het Congres besloot hervormingen door te voeren op de algehele swapmarkt, hebben ze de autoriteit over op beveiliging gebaseerde swaps aan de SEC toegewezen. Ze hebben het grootste deel van de swapmarkt โ inclusief rente-, energie-, landbouw- en andere op grondstoffen gebaseerde swaps โ toegewezen aan ons zusteragentschap, de Commodity Futures Trading Commissionโฆ.โ
Dit is wat Gensler in zijn toespraak niet uitlegt. De Dodd-Frank-wetgeving voorzag niet in het achterblijven van derivaten bij de federaal verzekerde, deposito-nemende commerciรซle banken van Amerika. Dodd-Frank bevatte wat de โpush-out-regelโ werd genoemd, waarbij de derivaten zouden verhuizen van de federaal verzekerde bank naar een andere eenheid van de bankholding, die zou kunnen worden afgebouwd zonder reddingsoperatie van de belastingbetaler in geval van insolventie.
Maar Citigroup, de ontvanger van de grootste belastingbetaler en de grootste reddingsoperatie van de Fed tijdens de crisis van 2008, gebruikte zijn lobbyisten om de intrekking van dat deel van Dodd-Frank in december 2014 af te dwingen.
Met als gevolg dat als je openklapt het meest recente kwartaalverslag over handel en derivaten van het Bureau van de Controleur van de Munt leest u per 31 maart 2021 de volgende stand van zaken:
โDe vier banken met de meeste derivatenactiviteit bezitten 89.0 procent van alle bankderivaten...โ
Die vier banken zijn dat wel niet de investment banking-eenheden van de megabanken van Wall Street. Zij zijn de federaal verzekerde, door de belastingbetaler gesteunde, commerciรซle bankeenheden van deze Wall Street-giganten. Volgens de grafiek hierboven zitten JPMorgan Chase Bank, Goldman Sachs Bank USA, Citibank NA (de federaal verzekerde eenheid van Citigroup) en Bank of America op een totaal notioneel (nominaal bedrag) van $168 biljoen aan derivaten of 89 procent van de $189 biljoen bij alle banken.
Dit is een geconcentreerd systeemrisico van steroรฏden en verdient een onmiddellijke, afzonderlijke hoorzitting door de Senaatsbankcommissie.
Als u een grondiger inzicht wilt krijgen in waarom het Congres niet heeft ingegrepen sinds Citigroup en zijn lobbyisten de โpush-out-regelโ in 2014 hebben vernietigd, raden we u aan de toespraak op de Senaatsvloer te bekijken die werd gehouden door senator Elizabeth Warren op het moment dat Citigroup dit in 2014 voor elkaar kreeg. (Zie video hieronder.)
- 11
- 2021
- Alles
- Amerika
- Amerikaans
- Augustus
- Bank
- Bank of America
- Bankieren
- Banken
- CFTC
- voorzitter
- jacht
- Kinderen
- commercieel
- commissie
- koopwaar
- afstand
- controleur
- Controleur van de valuta
- Congres
- content
- Credits
- crisis
- Valuta
- Derivaten
- DEED
- energie-niveau
- uitwisseling
- Gezicht
- gezinnen
- Fed
- Federaal
- Federal Reserve
- financieel
- Futures
- goldman
- Goldman Sachs
- Raster
- houden
- huizen
- Hoe
- HTTPS
- verzekering
- investering
- IT
- Vacatures
- JPMorgan
- jpmorgan achtervolging
- juli-
- LED
- Wetgeving
- Lijst
- Maart
- Markt
- Markten
- maanden
- beweging
- Obama
- OCC
- Bureau van de controleur van de valuta
- open
- Overige
- Regelgevers
- Risico
- reglement
- SEC
- Effecten
- Securities and Exchange Commission
- Senaat
- Senator
- Land
- straat
- ingediend
- system
- niet de tijd of
- Handel
- ons
- unie
- USA
- Video
- Wall Street
- konijnenberg
- WIE
- Mijn werk
- jaar
- youtube