Inzicht in de winterseizoensgebondenheid van de termijnprijzen voor stookolie

Op de Chicago Mercantile Exchange (CME) spelen energieën een cruciale rol in de dagelijkse handel. Het maakt niet uit of u een institutionele hedger of retailspeculant bent, de kans is groot dat er een ideaal CME-contract is dat goed aansluit bij uw behoeften.

De wereldwijde energie complex is een dynamische sfeer, met een reeks opwindende producten. Van het CME-benchmarkcontract voor ruwe olie in West Texas Intermediate (WTI) tot NY Harbor ULSD-stookolie, kansen zijn er altijd. Laten we dieper ingaan op wat het NY Harbor ULSD-contract is, de functionaliteit ervan en enkele belangrijke drijfveren voor de prijzen van stookoliefutures. 

Wat zijn NY Harbor ULSD-futures voor stookolie?

Er zijn twee soorten energiefuturescontracten vermeld voor handel op de CME: grondstoffen en geraffineerd. Met WTI-ruwe olie (CL) en Henry Hub-aardgas (NG) zijn grondstoffenfutures de meest populaire van de twee. Echter, New York Harbor Ultra-Low Sulphur Diesel (NY Harbor ULSD, HO) en Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending gasoline (RBOB, RB) zijn verfijnde contracten die essentieel zijn voor de wereldwijde handel.

Technisch vermeld op de NYMEX, een divisie van de CME Group, NY Harbor ULSD-stookolie is een multifunctionele geraffineerde dieselbrandstof. Primaire toepassingen voor NY Harbor ULSD zijn als brandstof voor transport en huisverwarming.

Sinds 2010, NY Harbor ULSD is de standaard geweest voor Amerikaanse snelwegdieselbrandstof. Het is ook gemakkelijk aan te passen aan huisverwarming. Het aspect 'NY Harbor' in de productbeschrijving verwijst naar fysieke distributiecentra in de haven van New York. De locatie van deze hubs maakt New York tot een belangrijke locatie in de ULSD-geldmarkt.

Om te profiteren van futuresprijzen voor stookolie, is het een must om de volgende specificaties voor CME NY Harbor ULSD te begrijpen:

Naast deze specificaties is het vermeldenswaard dat de dagelijkse HO-volumes regelmatig werden overschreden 170,000 verhandelde contracten per maand in 2019. De gestage volumes zijn toe te schrijven aan het HO-contract dat wordt aangegaan door handelaren in 94 verschillende landen.   

Seizoenstrends in NY Harbor ULSD Stookolie Futuresprijzen

Misschien wel de grootste onderbouwing van grondstoffen en op grondstoffen gebaseerd activaprijzen is de verhouding tussen vraag en aanbod. Hoewel de tweedeling tussen vraag en aanbod buitengewoon complex kan zijn, komt het hierop neer: wanneer de vraag toeneemt, stijgen de prijzen; wanneer het aanbod toeneemt, dalen de prijzen. NY Harbor ULSD stookoliefuturesprijzen zijn niet anders - wanneer het verbruik piekt, doet de prijs dat ook.

Traditioneel is de seizoensgebondenheid van H O in strijd met die van andere energieën, zoals WTI ruwe olie en RBOB-benzine. Volgens het Amerikaanse Energy Information Agency (EIA) stijgen de prijzen voor stookolie in de periode oktober tot en met maart. De reden hiervoor is simpel: toegenomen vraag. In feite schat de EIA dat een huiseigenaar in het noordoosten tussen brandt 850 gallons tot 1,200 gallons van stookolie in een typische winter, terwijl het de rest van het jaar weinig tot niets verbrandt. Gezien de opleving van de vraag stijgen de HO-prijzen in de herfst en winter voordat ze in de lente en zomer dalen.

Naast seizoensinvloeden hangen de prijzen van stookoliefutures af van deze twee brede marktfactoren:

• Ruwe olieprijzen: Stookolie is een derivaat van ruwe olie. Dus wanneer de prijzen van ruwe olie stijgen, volgt stookolie.
• USD-sterkte: De relatieve kracht van de Amerikaanse dollar (USD) heeft over de hele linie invloed op op grondstoffen gebaseerde producten. Wanneer de USD sterker wordt, hebben zowel de termijnprijzen voor ruwe olie als voor stookolie de neiging zich terug te trekken. 

Bent u klaar om uw ESG-waarden te verhandelen?

Naarmate de financiële markten evolueren, blijft het belang van duurzaam beleggen op het gebied van milieu, maatschappij en overheid (ESG) groeien. Om meer te weten te komen over hoe u kunt profiteren van strategieën die complementair zijn aan uw ESG-waarden, kunt u zich aanmelden voor ons gratis webinar, De toekomst van duurzaam beleggen. Met keynote speakers Paul Woolman (Senior Director, CME Group Equities Products and Alternative Investments) en Reid Steadman (Managing Director, S&P Dow Jones Indices Global Head of ESG), De toekomst van duurzaam beleggen is een geweldige plek om te beginnen met het nastreven van uw financiële en ESG-doelstellingen.

Bron: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices