Wat kan de Bitcoin-prijs ons vertellen over de mijnbouwhardwaremarkt?

Tijdstempel: 24 maart 2022 9:32 uur
Bronknooppunt: 1231289

Hoe nauw zijn de bitcoin-prijs en de mijnbouwmarkt met elkaar verbonden? En wat kan deze link ons ​​vertellen over huidige en toekomstige ASIC-prijzen?

Bitcoin-prijsschommelingen zijn belangrijker voor miners dan voor bijna elke andere demografie van bitcoin-investeerders vanwege het effect van de prijs op mijnbouwhardwaremarkten. Het regelmatig controleren van de prijs kan vaak contraproductief zijn voor langdurige HODLing met diamanten handen, maar de dollarwaarde van bitcoin is belangrijk voor elke mijnbouwoperatie, vooral voor mijnwerkers die van plan zijn meer hash-snelheid te verwerven.

Een lagere bitcoin-prijs betekent meestal licht verlaagde prijzen op mijnbouwhardware om redenen die in dit artikel worden uitgelegd. Met bitcoin nog steeds bijna 40% korting op de laatste hoogste prijs aller tijden op het moment van schrijven zijn de prijzen voor mijnbouwhardware begonnen te dalen. Dit artikel legt de eigenaardigheden van de mijnbouwhardwaremarkt en de relatie met bitcoin uit, en het vat de status-quo van de mijnbouwmarkt samen te midden van een over het algemeen minder schuimige cryptocurrency-markt en de kansen die goedkopere mijnbouwhardware zou kunnen bieden.

De relatie van de mijnbouwhardwaremarkt tot de Bitcoin-prijs

Begrijpen hoe de prijs van bitcoin de prijzen van mijnbouwhardware beïnvloedt, is niet ingewikkeld. Om te beginnen, sinds hash rate volgt over het algemeen of achterblijft bij de prijsbewegingen van bitcoin, prijzen van ASIC's - de bron van hash-snelheid - op dezelfde manier achterblijven is niet verrassend. Tijdens neerwaartse prijstrends voor bitcoin, volgt de beslissing van sommige mijnwerkers om hun hardware los te koppelen en zelfs te liquideren, gevolgd door de accumulatie en inzet van nieuwe hardware tijdens bullish perioden met (en enigszins intuïtief verklaart) de relatie van de hash-snelheid tot de prijs.

Kortom, wanneer de bitcoin-prijs begint te stijgen, worden mijnwerkers aan de zijlijn gestimuleerd om oude machines in te pluggen en/of nieuwe te kopen, aangezien de dollarwaarde van de bitcoin die ze minen hoger is. Deze prijsstijging veroorzaakt een grotere vraag naar mijnbouwmachines, wat de hardwareprijzen opdrijft en uiteindelijk resulteert in een hogere netwerkhashsnelheid. Wanneer de bitcoin-prijs begint te dalen, worden sommige miners minder winstgevend of helemaal insolvent, wat hardware-liquidaties dwingt, de hash-snelheid van het netwerk verwijdert en een deel van de vraag van kopers naar nieuwe machines die tijdens de bullish periode aanwezig was, uitholt.

Mijnbouwhardwareprijzen hebben ook de neiging om bitcoin achter te blijven vanwege hun basisfunctie als "geldprinters", waardoor hun eigenaren terughoudend zijn om ze haastig te verkopen. Tussen de operatie kosten, kapitaaluitgaven en de algehele bullish ideologie die nodig zijn om te beginnen met mijnen, is deze sector van de Bitcoin-industrie verreweg de zwaarste van alle andere. Dus wanneer de prijs stijgt, willen miners graag meer hash-snelheid kopen. En wanneer de bitcoin-prijs begint te dalen, stoppen miners - zelfs die met uitzonderlijk dunne winstmarges - met hashen en liquideren hun hardware alleen als ze absoluut geen alternatief hebben, wat meestal gebeurt ergens nadat de prijs van bitcoin begint te dalen. Kortom, de internet geldprinters zijn waardevol.

Het observeren van de nieuwste prijstrends voor mijnbouwmachines in vergelijking met de prijs van bitcoin biedt nuttig inzicht in de relatie tussen de twee datasets. De lijngrafiek hieronder laat zien dat hoewel de prijsdalingen voor bitcoin en mijnmachines ongeveer gelijk waren, de neerwaartse trends niet tegelijkertijd begonnen.

De genormaliseerde wekelijkse prijzen van bitcoin en mijnbouwmachines geven aan dat, hoewel ze correleren, veranderingen niet tegelijkertijd beginnen.

De eerste prijspiek van Bitcoin was in april 2021, maar de machineprijzen volgden de neerwaartse beweging pas bijna een maand later, medio mei 2021. Enkele maanden later piekte bitcoin opnieuw begin november 2021, maar de machineprijzen begonnen niet te dalen medio december 2021 en begin januari 2022.

De huidige markt voor mijnbouwhardware

Like netwerk hash-snelheid en mijnbouw moeilijkheid, gaat de prijs van mijnbouwhardware ook omhoog of omlaag met bitcoin. Het is dus niet verwonderlijk dat de meeste prijsgegevens van de wederverkoopmarkten voor hardware laten zien dat de kosten afvlakken of dalen. Latere secties van dit artikel leggen deze relatie uit, maar bekijk voor nu de meest recente prijsgegevens die hieronder worden weergegeven.

Tot nu toe is de prijs van bitcoin op het moment van schrijven met ongeveer 14% gedaald, volgens gegevens van Coin Metrics. In dezelfde periode zijn mijnbouwmachines op vergelijkbare wijze gedaald met 12% tot -23%, afhankelijk van het niveau van machine-efficiëntie, volgens prijsgegevens verzameld door Luxor Mining.

Het volgende staafdiagram visualiseert veranderingen in de wederverkoopprijs van machines in vergelijking met de prijs van bitcoin in 2022. De gegevens zijn gesorteerd op hardware-efficiëntie gemeten in joule per terahash (J/TH). Merk op dat de gepresenteerde gegevens geen exacte prijzen zijn, maar geaggregeerde prijzen die zijn verzameld op verschillende onafhankelijk geëxploiteerde wederverkoopmarkten. Sinds het begin van het jaar zijn neerwaartse prijsbewegingen voor alle categorieën mijnbouwmachines ongeveer gelijk aan de prijsdaling van bitcoin. De mid-tier efficiëntiemachines hebben de grootste prijsverlaging ervaren, met deze categorie inclusief modellen zoals de Whatsminer M30s en de Antminer S17.

Visualisatie van de wederverkoopmarkt van bitcoin-mijnmachines in vergelijking met de bitcoin-prijs dit jaar.

Het zien van machineprijzen fluctueren met dubbelcijferige percentages sinds het begin van het jaar is geen grote verrassing gezien de karakteristieke volatiliteit van bitcoin over dezelfde periode en de 20% tot 40% machineprijsstijgingen geregistreerd in het derde kwartaal van 3.

Die volatiliteit verdween door. Vanaf het vierde kwartaal van 4 tot nu toe hebben de prijzen van mijnbouwmachines aanzienlijk kleinere prijsveranderingen ondergaan. De onderstaande lijngrafiek visualiseert de wekelijkse machineprijzen van de afgelopen 2021 maanden voor de twee hoogste machines gesorteerd op efficiëntie — onder 12 J/TH en 38 tot 28 J/TH. Hoewel een neerwaartse trend sinds de feestdagen duidelijk is, naderen de machineprijzen hetzelfde niveau als vorig jaar in maart.

De prijzen van Bitcoin-mijnmachines naderen hetzelfde niveau als in maart 2021

Wat biedt de toekomst voor de prijzen van mijnbouwmachines?

Zijn de prijzen van ASIC-mijnwerkers gedaald? En zo niet, wanneer wel?

Het antwoord is: het hangt af van de prijs van bitcoin. Op het moment van schrijven handelt bitcoin nog steeds rond de $ 40,000, en waar het vanaf hier heen gaat, is een gok. Cryptocurrency-handelaren en investeerders hebben wijdverbreide voorspellingen voor de bitcoin-markt voor de rest van 2022 dankzij een verscheidenheid aan instabiliteitskatalysatoren, waaronder een record monetaire inflatie, Europese conflicten en aanhoudende coronavirusvarianten. Maar waar de prijs van bitcoin ook naartoe gaat, de prijzen van mijnbouwmachines zullen vrijwel zeker volgen.

Net zoals wanneer bitcoin in de uitverkoop gaat - wat betekent dat de prijs daalt - bieden kortingsprijzen voor mijnmachines ook gunstige koopvoorwaarden voor mijnwerkers. Bullish marktomstandigheden zijn altijd gunstig voor papieren winsten op machinewaarden voor mijnwerkers. En volgens hetzelfde principe bieden bearish omstandigheden leuke geschenken in de vorm van scherp geprijsde machines voor mijnwerkers die meer hash-snelheid willen toevoegen.

Dit is een gastpost van Zack Voell. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.

Tijdstempel:

Meer van Bitcoin Magazine