Wat is DeFi-leningen?

Gedecentraliseerde financiering (DeFi) leent in wezen op een peer-to-peer-systeem zonder bank. Maar hoe is het mogelijk om P2P-leningen te hebben zonder dat de bank het onderpand veilig stelt en het liquideert als de lening niet wordt betaald?

Betekent P2P-lenen bovendien dat de kredietnemer en kredietgever elkaar moeten kennen om een ​​kredietscore te kunnen beoordelen?

Het belang van lenen

Sinds het begin van de beschaving is lenen de bron van economische groei. Dat komt omdat de kostbaarste hulpbron niet een edel metaal of geld is, maar tijd. Als bedrijven tijd hebben om kapitaal terug te betalen, kunnen ze het aan het werk zetten om bedrijven op te bouwen die werknemers in dienst hebben en rijkdom creëren, die op zijn beurt kan worden geïnvesteerd in nieuwe ondernemingen. 

De sleutel is natuurlijk de rentetarieven, dat is wat kredietnemers betalen voor het recht op toegang tot kapitaal en dit terugbetalen over een vooraf afgesproken termijn. Huizenkopers betalen bijvoorbeeld een jaarlijks percentage (JKP), de rente die de lener betaalt over de geleende hoofdsom. Een lener met een APR van 5% op een lening van $ 100,000 moet elk jaar $ 5,000 aan rente betalen.

Hoe langer de looptijd, hoe beheersbaarder de maandelijkse betalingen, maar leners zullen meer cumulatief aan rente betalen. Eeuwenlang controleerden banken de meeste kredietverlening. 

Dit verandert mogelijk de DeFi-leningen. 

Problemen bij het gedecentraliseerd maken van leningen

Het proces van uitlenen is duidelijk en logisch gedefinieerd:

• Hoofdsom is het geleende bedrag.
• Jaarlijks percentage (JKP) is de kosten van het lenen van de hoofdsom als betaalde rente.
• De lengte van de terugbetaling van de lening bepaalt APR.

Uitlenen coderen

Dit betekent dat het zeer eenvoudig is om uitlenen te coderen. Het probleem is terugbetaling 

• Wie komt in aanmerking voor het ontvangen van leningen? Banken en andere financiële instellingen doen er alles aan om de kredietscores van kredietnemers te analyseren - het vermogen om een ​​lening terug te betalen.
• Als de lener de lening niet terugbetaalt, wat kan de bank dan doen om beslag te leggen op activa die gelijk zijn aan de waarde van de lening? Dit wordt onderpand genoemd.

Hoe werkt DeFi-leningen?

Er zijn twee componenten nodig om decentrale kredietverlening mogelijk te maken. De eerste is ervoor te zorgen dat het leenrecord niet vervangbaar is. De onveranderlijkheid van de gegevens van Blockchain - waardoor transacties onomkeerbaar worden - is de sleutel tot het levensvatbaar maken van digitale activa.

Omdat elk datablok (transactie) een tijdstempel heeft, is het chronologisch geketend. En omdat deze keten cryptografisch is beveiligd en gesynchroniseerd tussen honderden of duizenden netwerkknooppunten, is het vrijwel onmogelijk om een ​​transactie te vervalsen.

Het tweede onderdeel dat decentraal lenen mogelijk maakt, is een smart contract. Deze embedded software in de datablokken van blockchain maakt het mogelijk om de logica voor transacties uit te voeren.

Tussen a blockchain en een slim contract, is het dan mogelijk om peer-to-peer-leningen te creëren zonder banken en zonder dat de lener en geldschieter elkaar ooit kennen:

• De geldschieter deponeert cryptocurrencies in een slim contract.
• Het doel van dit slimme contract is om fondsen te bundelen - een liquiditeitspool te creëren - net zoals een bank zijn kluizen heeft.
• De lener heeft toegang tot deze liquiditeitspool om geld te lenen, onder de voorwaarden van het slimme contract.
• Deze slimme contractvoorwaarden variëren van de hoofdsom van de lening en APR tot het type onderpand dat wordt gebruikt om een ​​lening uit te geven en de drempel voor de liquidatie van de lening.

Dus in plaats van kredietscores te gebruiken, vertrouwt DeFi-leningen op crypto-onderpand. Als de lener de lening niet betaalt, liquideert het slimme contract automatisch het onderpand. Op zijn beurt ontvangt de geldschieter zijn hoofdsom zonder dat het nodig is om leningen buiten de keten af ​​te dwingen.

Voorbeeld van een DeFi-lening

Een van de meest populaire gedecentraliseerde leningen (dApps) op Ethereum is Aave. De webinterface die u ziet wanneer u verbinding maakt met uw MetaMask-portemonnee naar Aave is de eigenlijke dApp, als het gebruiksvriendelijke verbindingsweefsel met de slimme contracten van Ethereum.

Stel dat u een stablecoin zoals USDC wilt lenen, die gelijk is aan de dollarwaarde en als zodanig gemakkelijk inwisselbaar is. In oktober 2022, van de totale geleverde liquiditeit van $ 975 miljoen, maakten mensen gebruik van de USDC-pool door $ 446 miljoen te lenen, tegen een stabiele APR van 10% en een variabele APR van 1.82%.

Merk op dat het jaarlijkse rendementspercentage (APY) slechts een samengestelde rente is, in tegenstelling tot APR. Het APY-cijfer heeft dus de voorkeur van geldschieters omdat ze het verdienen met de aanbetaling van de lener, terwijl leners APR betalen voor leningen. Als leners geen marktschommelingen willen riskeren, kiezen ze meestal voor een stabiel APR.

Aangezien de markt in de tweede helft van 2022 bearish werd, bleek dit een slechte beslissing omdat de variabele APR vijf keer daalde. Nu, om USDC stablecoin te lenen, moet men een crypto-onderpand leveren. Aave heeft een lange lijst met digitale activa die als onderpand kunnen dienen en tegen welk APY-tarief.

Afhankelijk van het onderpand dat is gekozen om uw lening veilig te stellen, zal de liquidatiedrempel anders zijn. Als ETH bijvoorbeeld als onderpand wordt gebruikt, heeft het een liquidatiedrempel van 86%. Dit betekent dat als de leningwaarde onder de 86% van de onderpandwaarde komt, het onderpand automatisch wordt vereffend. Daarom is het verstandig om andere stablecoins als onderpand te gebruiken.

DeFi Lending: de toekomst van financiën?

DeFi-leningen maken de toegang tot krediet als nooit tevoren gelijk. Iedereen met een niet-bewarende portemonnee heeft toegang tot een uitleen-dApp op een openbare blockchain zonder toestemming. Zonder iets anders dan een onderpand te hoeven verstrekken, via die portemonnee.

Op dezelfde manier kan men gemakkelijk een geldschieter worden en een virtuele particuliere minibank worden. Dat gezegd hebbende, men moet oppassen voor misbruik van slimme contracten, meestal te vinden in flitsleningen. Deze exploits kunnen liquiditeitspools leegmaken, waardoor de levensvatbaarheid van het hele protocol in gevaar komt.

Desalniettemin is DeFi-lening een blijvertje en heeft het zichzelf al bewezen als een flexibel en robuust alternatief voor commercieel bankieren. Uiteindelijk zijn er af en toe een hik te verwachten in een paar jaar sinds DeFi een realiteit werd.

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.