Het MEV-oplossingslandschap begrijpen
Net als veel andere crypto-verhalen, werd de duistere kant van blockchain voor het eerst geïntroduceerd op Reddit in een bericht met de titel "Mijnwerkers voorop.” In de nu historische post, de auteur schetst hoe gezien de Ethereum-mempool inherent openbaar is, mijnwerkers transacties kunnen vooruitlopen en kunnen profiteren van het uiteindelijk gearbitreerde verschil in die transactie. Dit is echter geen geheel nieuw fenomeen in de financiële wereld. Het boek uit 2014, Flash Boys: een opstand in Wall Street door Michael Lewis onderzoekt frontrunning orders in hoogfrequente handel. De krant FlashBoys 2.0, gepubliceerd in 2019, brengt deze observaties naar een blockchain-niveau en laat zien hoe het beloofde eerlijke financiële systeem van de toekomst in werkelijkheid wijdverspreide arbitragebots heeft die gebruikerstransacties uitbuiten. Tot de Ethereum "samensmelten" tot proof-of-stake in september, meer dan $ 675 miljoen is geëxtraheerd in deze arbitragetransacties!
Waarschijnlijk het slechtst afgekorte modewoord van de blockchain-industrie, maximale extraheerbare waarde (MEV) is de beloning die een validator, mijnwerker, knooppunt of een blokproducent kan extraheren door transacties binnen een bepaald blok opnieuw te ordenen. MEV wordt echter niet alleen door de blokproducenten geëxtraheerd. Arbitragehandelaren en bot-operators, ook wel "zoekers" genoemd, detecteren ook winstgevende MEV-kansen door openbare blockchain-gegevens in hun voordeel te gebruiken. Bovendien werken zoekers en validators vaak samen om potentiële winstgevende transacties te vinden die beschikbaar zijn op de openbare blockchain. Hierdoor werd MEV de overkoepelende term voor elke vorm van arbitragetransactie die on-chain plaatsvindt. Ondanks dat MEV wordt gedomineerd door zoekers, klinkt "SEV" (zoeker extraheerbare waarde) of "BPEV" (blokproducent extraheerbare waarde) niet zo goed. In dat geval bleef MEV steken.
Soorten MEV-aanvallen
Zoals eerder vermeld, is MEV niet alleen beperkt tot het opnieuw ordenen van transacties op protocolniveau door de blokvalidators. Arbitragehandelaren, bots en zorgvuldig gemaakte scripts halen ook een aanzienlijk percentage van de MEV uit blockchain-applicaties. In sommige opzichten kan MEV worden gedefinieerd als de verborgen belasting achter elke transactie. Voordat we het MEV-oplossingslandschap analyseren, is het belangrijk om enkele van de soorten MEV-aanvallen te begrijpen die in het ecosysteem voorkomen. Ik ben me ervan bewust dat er veel aanvallen plaatsvinden onder de radar die we nog moeten ontdekken, maar dit zijn enkele van de meest typische die we tegenkomen.
Vooruit lopen:
Frontrunning is wanneer bots de mempool van een netwerk nauwlettend in de gaten houden voor winstgevende transacties en transacties. Zodra een bot een transactie als winstgevend beschouwt, kopieert en versnelt de koploperbot exact dezelfde transactie met hogere gaskosten, waardoor de winstgevende transactie uiteindelijk voor zichzelf wordt gehouden. Hier is een geweldige video van Voorloper in actie.
DEX-arbitrage:
Aangezien geautomatiseerde marktmakers op elk moment uiteenlopende prijzen voor hun tokens aanbieden, creëert dit verschillende arbitragemogelijkheden voor bots die het prijsverschil willen extraheren. Wanneer twee gedecentraliseerde beurzen (DEX) een token aanbieden tegen twee verschillende prijzen, kan een bot een aankoop doen op de ene DEX en deze onmiddellijk inwisselen voor een andere in een enkele transactie. Hier is een voorbeeld van een zoeker die $ 320 winst maakt vanwege prijsverschillen op Uniswap en Sushiswap. In veel gevallen is DEX-arbitrage echter niet noodzakelijk slecht voor het netwerk. Vaker wel dan niet, houdt het DEX's gezond door hun pools voortdurend opnieuw in evenwicht te brengen!
Teruglopend:
Backrunning is wanneer een transactieverzender zijn transactie direct achter een "doeltransactie" wil laten bestellen. Vaak kunnen deze transacties zijn om exploiteer nieuwe tokenlijsten (en vervolgens de prijs verhogen), rebase tokens (zoals AMPLE), of om te profiteren van prijsverschillen na grote transacties op DEX's.
Liquidaties:
Een vorm van een backrunning-strategie, zoekers analyseren voortdurend blockchain-gegevens om te bepalen waar leners van het leenprotocol kunnen worden geliquideerd op basis van valutavolatiliteit of een prijsorakelupdate. Zodra een positie kan worden geliquideerd, dient de bot de liquidatietransactie in en profiteert hij van de liquidatiekosten.
Sandwich-aanval:
Zoekers scannen de mempool op mogelijke grote DEX-transacties. Voorafgaand aan een ruil koopt een zoeker het activum dat uiteindelijk in waarde zal stijgen, en direct nadat de handel in de walvis is uitgevoerd, verkoopt de zoeker hetzelfde activum, waardoor de handel van de walvis wordt "ingeklemd". Sandwich-aanvallen kunnen ook worden uitgebuit door liquiditeitsverschaffers door een grotere ontsporing te creëren voor de transacties van een slachtoffer. Deze dit artikel verklaart uitstekend de fijne kneepjes van sandwich-aanvallen.
Time Bandit-aanvallen:
Time Bandit Attacks is de strategie achter de definitie van MEV: het reorganiseren van blokken uit het verleden en het voorstellen van concurrerende blokken met gewijzigde transacties ten koste van de gebruikers van het netwerk. Hoewel buitengewoon moeilijk om uit te voeren, kan het, als het zou gebeuren, zeker de veiligheid en consensus van een blockchain beïnvloeden.
NFT-MEV:
Zoals verwacht kunnen zoekers of blokproducenten transacties ontwerpen om als eerste in de rij een felbegeerde NFT te kopen, of meerdere in dezelfde transactie kopen.
JIT-liquiditeit:
Just-In-Time-liquiditeit is een vorm van MEV in een transactiereeks waarbij een LP een positie mint en verbrandt direct voor en na een swap. Hoewel het daadwerkelijk de uitvoering van transacties verbetert die anders een hoge prijsimpact zouden hebben, is het zeer concurrerend en een minimale hoeveelheid JIT-liquiditeitstransacties daadwerkelijk doorlopen.
Enkele andere fascinerende MEV-aanvallen zijn MEV over de keten heen, stablecoin-arbitrages en oom-bandiet aanvallen.
Effecten van MEV: het slechte en het goede
Op het eerste gezicht lijkt MEV een existentiële bedreiging voor blockchain. De verborgen kosten van transacties die onder elke ondertekening van een portemonnee op de loer liggen, kunnen zeker niet economisch levensvatbaar zijn voor een nieuw technologisch paradigma. MEV is zelfs een van de weinige fenomenen die een aanzienlijk slechtere ervaring veroorzaken voor zowel beginnende als gevorderde blockchain-gebruikers. Gebruikers lijden aan meer ontsporing en slechtere uitvoering voor grote transacties (als gevolg van sandwichhandel en DEX-arbitrage), een stijging van de gasprijzen en tragere uitvoering van transacties (als gevolg van frontrunning), en iedereen lijdt onder de bedreiging van de blockchain-consensusstabiliteit ( een resultaat van validator die blokken reorganiseert). Deze zorgen verwijderen de hele bull-case voor blockchain: veiligheid, onveranderlijkheid en vertrouwen.
Maar ondanks de negatieve implicaties zijn er enkele positieve factoren om samen te leven met MEV. Arbitragehandelaren zorgen ervoor dat tokenprijzen voor AMM's gelijk zijn, voldoen aan mechanismen voor stablecoins om op pariteit te blijven, zorgen ervoor dat DeFi-leningen soepele liquidatieprocessen hebben en houden blokvoorstellen gestimuleerd om de beveiliging van de blockchain te vergroten (door hogere beloningen aan te bieden). Dit pleidooi voor "goede MEV" probeert de goede aspecten van MEV te versterken en tegelijkertijd de negatieve effecten te minimaliseren.
Ongeacht of je gelooft dat de positieve kanten van MEV opwegen tegen de negatieven (of vice versa), de realiteit is dat MEV er is om in een bepaalde hoedanigheid te blijven, vooral in een wereld na de fusie. Aangezien er verschillende standpunten zijn over MEV en hoe het binnen blockchain leeft, zou het logisch zijn dat er uiteenlopende benaderingen zouden zijn om de MEV-situatie te benaderen. Als zodanig bespreekt en werkt het blockchain-ecosysteem actief aan oplossingen om de effecten van MEV te verminderen of op zijn minst te minimaliseren. Van beide kanten zijn verschillende oplossingen voorgesteld - degenen die geloven dat MEV onvermijdelijk is en dat de toegang ertoe moet worden gedemocratiseerd, en degenen die het proberen te voorkomen.
Er zijn verschillende manieren om MEV te categoriseren en te benaderen. We kunnen categoriseren op perceptie en kijk op het MEV-probleem:
- Belediging - MEV is onvermijdelijk, laten we een manier vinden om het te extraheren en te democratiseren.
- Verdediging – MEV is een existentiële bedreiging, laten we proberen deze te voorkomen.
Of, zoals geïnspireerd door @Hasu, door waar deze oplossingen plaatsvinden:
- P2P-laag
- Toepassingslaag
In theorie worden alle MEV-beveiligingsoplossingen on-chain gebouwd, maar sommige worden puur op applicatieniveau gebruikt via een aangewezen frontend. Het is zeker acceptabel om deze gebruikersgerichte platforms een applicatielaag te noemen. Door door deze lenzen naar de MEV-oplossingsruimte te kijken, hebben we in feite gecreëerd de vier kwadranten van MEV-bescherming.
De vier categorieën zijn:
- Offensieve on-chain bescherming
- Aanstootgevende toepassingen
- Defensieve on-chain bescherming
- Defensieve toepassingen
In dit artikel leg ik de verschillende spelers in elk kamp uit, hoe ze het MEV-dilemma precies aanpakken en enkele van mijn gedachten over waar de industrie naartoe gaat. Ik ben me ervan bewust dat er veel zijn die ik hier niet heb genoemd - de hele industrie beweegt zich met de snelheid van het licht. Als er vraag naar is, zal ik een vervolg publiceren met de oplossingen die ik niet heb genoemd. Voor nu zijn hier de vier kwadranten van MEV-bescherming (per 22 november).
Offensief aan de ketting
flashbots
Flashbots is een R&D-organisatie die werkt aan het verminderen van de negatieve effecten van MEV. Door een verzameling van gecoördineerde onderzoeken en producten heeft Flashbots hun naam verstevigd als een van de leidende organisaties in het democratiseren en herverdelen van MEV-inkomsten en tegelijkertijd meer transparantie in het ecosysteem te brengen. Het Flashbots-ecosysteem begint eerst met Flashbots-veiling.
Flashbots-veiling
Flashbots-veiling is een privé communicatiekanaal tussen Ethereum-gebruikers en validators voor het efficiënt communiceren van de gewenste transactievolgorde binnen een blok. Flashbots Auction werd voor het eerst geïntroduceerd als mev-geth (een patch bovenop de go-ethereum-client) in combinatie met mev-relais (transactiebundelrelayer) op proof-of-work Ethereum. Nu op PoS Ethereum, is Flashbots Auction gebouwd op MEV-Boost (daarover later meer).
Flashbots-veiling slaat de traditionele open bieden-veiling over, wat onnodige netwerkcongestie veroorzaakt en extra kosten voor bieders met zich meebrengt. In plaats daarvan gebruikt Flashbots Auction een veilingmechanisme waarmee gebruikers privé hun bied- en transactievolgordevoorkeur kunnen communiceren zonder te betalen voor mislukte biedingen, terwijl de validatiebeloningen worden gemaximaliseerd en frontrunning wordt voorkomen. De combinatie van de privé-transactiepool in combinatie met verzegelde biedingen zorgt voor zowel een eerlijke als optimale blokconstructie voor het Ethereum-netwerk.
MEV-boost
Gezien de fusie van Ethereum tot proof-of-stake, verschoof Flashbots Auction naar mev-boost, wat een implementatie is van scheiding van initiatiefnemer en bouwer (PBS) voor PoS Ethereum. Met MEV-Boost kunnen validators de constructie van blokken uitbesteden aan een concurrerende marktplaats van blokbouwers, en de meest winstgevende blokconstructie accepteren via een service die relais wordt genoemd - waardoor de negatieve effecten van MEV worden geminimaliseerd. MEV-Boost verbetert de beveiliging en decentralisatie van Ethereum door alle validators, ongeacht hun grootte, in staat te stellen PBS-compatibele MEV-beloningen te ontvangen, in tegenstelling tot slechts een klein aantal grote, op de witte lijst geplaatste enterprise-validators.
Transacties worden doorgaans op twee manieren naar de blockchain geüpload: de openbare mempool of via privé RPC's (AKA exclusieve orderstroom). Hoe dan ook, de MEV-Boost-transactiestroom is vrij gelijkaardig. Transacties die naar de openbare mempool worden gestuurd, worden door "zoekers" in bundels gerangschikt. Deze bundels zijn doorgaans zo geordend dat ze de meeste MEV opleveren. Vervolgens verzenden de zoekers hun bundels naar de blok bouwers, die de bundels verzamelen op een manier die de MEV-winst voor hen maximaliseert terwijl ze on-the-block worden gebouwd. Uiteindelijk sturen ze het blok (waarin een verzameling bundels is ingebouwd) via een relais, dat de blokken van meerdere bouwers samenvoegt en rangschikt in volgorde van beloning, naast het filteren op censuur. De validators selecteren vervolgens het meest winstgevende blok dat ze van MEV-boost hebben ontvangen en voegen het toe aan het Ethereum-netwerk.
De vier deelnemers van MEV-Boost:
- Searchers zijn bots, geavanceerde Ethereum-gebruikers, handelaren of iedereen die actief in de mempool zoekt naar arbitragemogelijkheden die winstgevende transacties vinden en proberen hun transacties in een blok te laten opnemen. Zoekers verzamelen transacties, voegen ze toe aan bundels en sturen ze naar blokbouwers.
- Blokbouwers zijn gespecialiseerde entiteiten die verbinding maken met zoekers en bundels nemen (bestaande uit transacties) en een laatste blok creëren om door relais naar validators te sturen.
- Relais verzamel blokken van meerdere blokbouwers en selecteer de meest winstgevende (bepaald door de biedingen van de bouwers) om naar een validator te sturen voor een voorstel. Relays spelen een cruciale rol bij censuur omdat ze kunnen kiezen welke blokken ze willen opnemen (hierover later meer).
- Validatoren abonneer u op een of meer relais met behulp van MEV-Boost en stel het meest winstgevende blok voor van degenen die zijn ontvangen van de relais waarop het is geabonneerd, en valideer en voltooi uiteindelijk dat blok in de keten.
Aangezien Ethereum PBS nog niet volledig aan zijn protocol heeft toegevoegd, is MEV-Boost momenteel een zijspan van het blokproducerende en MEV-minimaliserende ecosysteem. Uiteindelijk, na nog een paar stappen op de upgrade-tijdlijn van Ethereum, wordt MEV-Boost direct verankerd in de Ethereum-basislaag via Proposer Builder Separation (PBS), wat de rol van bouwer en voorstel op basisniveau volledig zou scheiden en de noodzaak zou wegnemen voor relais helemaal. Zoals je kunt zien, is de overgrote meerderheid van MEV-Boosted-blokken via Flashbots:
Wat echter het meest indrukwekkend is, is dat de volledige functionaliteit van MEV-Boost puur op vertrouwen draait.
Flashbots beschermen
Naast de MEV-bescherming van Flashbot op validatorniveau, heeft Flashbots ook verschillende producten voor elke blockchain-gebruiker om zichzelf tegen MEV te beschermen. Flashbots Protect is de tool van Flashbot voor gebruikers en ontwikkelaars voor toonaangevende bescherming. Met Flashbots Protect RPC kunnen gewone gebruikers hun transacties eenvoudig indienen bij de Flashbots-veiling door een aangepast RPC-eindpunt in hun portemonnee te gebruiken. Alles is hetzelfde voor gebruikers, behalve dat transacties naar de Flashbots-builder worden gestuurd in plaats van naar de openbare mempool. Deze transacties zijn dus volledig privé en zullen niet worden gezien door de hongerige arbitragebots die op de loer liggen in de mempool. Het is super intuïtief voor gebruikers om ermee te communiceren - in feite is het net zo eenvoudig zoals het toevoegen van een URL aan MetaMask!
Censuurproblemen, nadelen en volgende stappen
Ondanks de ongelooflijke vooruitgang van Flashbots, zijn er nog steeds verschillende zorgen over hun oplossingen. Sommige van de problemen die zich voordoen, zijn inherent aan hun technologie, bijvoorbeeld als het hele netwerk verbinding maakt met hetzelfde relais en dat relais het hoogst biedende relais is, zal het zeker worden geselecteerd door validators. Maar wat als dat relais blokken achterhoudt voor de validators, dat zou uiteindelijk leiden tot een eindeloze cyclus van lege slots die naar de keten worden gepubliceerd. Deze zorg staat bekend als problemen met levendigheid. Gelukkig schetst Flashbots twee mogelijke oplossingen voor liveness-problemen, en als PBS eenmaal is verankerd in Ethereum zelf, zal dit probleem vanzelf verdwijnen. Niet alleen dat, als MEV-boost geen relais heeft of alle relais offline zijn, dan zal het bakenknooppunt altijd terugvallen op het bouwen van een blok uit de openbare mempool.
Een ander probleem dat zich bij Flashbots voordoet, zijn hun zorgen over centralisatie. Omdat het een particuliere organisatie is die producten maakt voor het grotere goed van Ethereum, is er altijd een dunne lijn tussen wat de grotere Ethereum-gemeenschap wel en niet wil. Onlangs kondigde Flashbots aan dat het, in overeenstemming met de sancties van het Amerikaanse ministerie van Financiën, zou beginnen met het censureren van transacties die het Office of Foreign Asset Control (OFAC) van het Amerikaanse ministerie van Financiën op de zwarte lijst had gezet (dat wil zeggen alle Tornado Cash-transacties). , en bracht er verschillende voort filosofische blockchain-gerelateerde vragen. Hoe dan ook, de overgrote meerderheid van transacties op MEV-Boosted-blokken is OFAC-compatibel, en het is zeker ook in die richting aan het evolueren.
Onlangs heeft Flashbots aangekondigd dat ze de volgende iteratie van hun software hebben ontwikkeld onder de stealth-term "SUAVE" - de Single Unifying Auction for Value Expression. Vanaf de eerste plagen lijkt het erop dat SUAVE een MEV-bewuste, gecodeerde mempool zal zijn voor gebruikers en portemonnees. Ze zijn van plan om het volledig gedecentraliseerd, open-source, EVM-compatibel, met rollup- en cross-chain-ondersteuning te maken. Ik ben hier best enthousiast over en ik verwacht dat dit het MEV-beschermingsparadigma aanzienlijk zal veranderen.
Diverse Financiën
zoals Flashbots, Diverse Financiën bouwt technologie en infrastructuur om de negatieve effecten van MEV te minimaliseren. De basis van Manifold Finance is hun SecureRPC-systeem, waarmee gebruikers veilige en privétransacties kunnen indienen. Door orders naar een RPC-eindpunt zoals Manifold's SecureRPC of Flashbots te sturen, worden de transacties van gebruikers verzonden via een tussenpersoon die de gebruikers beschermt tegen hongerige zoekers die rondhangen in de openbare mempool die willen profiteren van uw transacties.
Naast hun SecureRPC biedt Manifold verschillende producten aan. OpenMEV (Voorheen bekend als Y Cabal), is een SDK waarmee protocollen en toepassingen kunnen worden beschermd tegen directe MEV-arbitrage. OpenMEV stelt protocollen in staat om inefficiënte implementaties te heroveren en terug te sturen naar hun gebruikers. Manifold Finance heeft zelfs al enkele grote naampartnerschappen, Sushi bewaker is de OpenMEV-implementatie voor Sushi. Telkens wanneer u een transactie op SushiSwap plaatst en uw transactie in aanmerking komt voor terugbetaling van de transactiekosten, krijgt u een korting van ~ 90%. Als uw transactie echter niet in aanmerking komt, wordt deze onmiddellijk ingediend via een privé RPC-laag. Hoewel u geen transactiekorting krijgt, profiteert u toch van een beschermde transactiemelding. Manifold Finance heeft bovendien hun eigen MEV voor het bouwen van blokken relais (vergelijkbaar met Flashbots), maar het is claim-to-fame dat het censuurbestendig is (in tegenstelling tot Flashbots). Je kunt het hele ecosysteem rond SecureRPC hier zien:
Het ecosysteem van Manifold Finance draait om hun FOLD-token. Alle MEV die het geïntegreerde protocol (OpenMEV) vastlegt, is dan herverdeeld: 50% gebruikers, 25% validators en 25% xFOLD stakers. Van hen wordt verwacht dat ze de tweede iteratie van hun uitzetproduct binnenkort, waar de gemeenschap naar uitkijkt. Ondanks dat het behoorlijk indrukwekkend is, is de documentatie van Manifold Finance onvolledig, dus ik kon niet volledig ingaan op de technologische complexiteit van hun producten. Bovendien waren er enkele zorgen rond de organisatie van hun staking, hoe het bedrijf en de oprichter zichzelf presenteren op sociale media, en hun tokenomics-model. De vraag of deze zorgen rechtvaardigen dat transacties niet worden gecensureerd, vooral als die kwestie mooi is minimaal, valt te bespreken. Uiteindelijk heeft Manifold Finance een ongelooflijke kans om de controle over het MEV-ecosysteem over te nemen, maar alleen als ze hun kaarten correct spelen.
BloxRoute
Na Flashbots is BloxRoute in opkomst als de op een na grootste relaisprovider. Ze hebben momenteel drie verschillende relais: BloXroute Max Profit, BloXroute Ethical en BloXroute Regulated. Hieronder staan hun specificaties:
Gezien de discussies van vandaag over de vraag of het de verantwoordelijkheid van het relais is om gesanctioneerde transacties te detecteren, vertelde de CEO van BloXroute Labs, Uri Klarman, CoinDesk dat BloXroute "van mening was dat de beslissing of validators [gesanctioneerde] transacties wel of niet zouden moeten opnemen, buiten onze loonschaal valt" en dat het ervoor koos een relais te introduceren dat Tornado Cash censureert, afhankelijk van de discretie van gebruikers en specifieke juridische status.
Naast het relaisaanbod van BloxRoute hebben ze ook een aanstootgevend applicatieproduct genaamd TerugRunMe, waarmee gebruikers veilig privétransacties kunnen indienen, terwijl zoekers de transactie via MEV kunnen terugdraaien om extra arbitragewinst te genereren. De functie voor privétransacties houdt uw transacties verborgen voor de hongerige front-running en sandwich-bots die rond de mompool rennen. Bovendien, als er een backrun beschikbaar is, geeft BackRunMe een deel van deze extra winst terug aan de gebruiker. Deze backrun-transacties hebben geen invloed op de transactie die door de gebruiker is ingediend, aangezien deze plaatsvindt nadat de transactie is bevestigd, dus een win-winsituatie voor iedereen. Momenteel, TerugRunMe kan worden gebruikt op SushiSwap en Uniswap V2.
BloxRoute biedt een extra frontrunning-beschermingsproduct genaamd Snel beschermen die bruikbaar is op alle Dapps op Ethereum, hoewel het niet zo beginnersvriendelijk is. Hoe dan ook, BloxRoute is een leider op het gebied van MEV-bescherming.
Eden Netwerk
Eden Netwerk is de vierde offensieve on-chain-oplossing voor MEV-bescherming. Net als de bovenstaande drie heeft Eden drie gerelateerde maar verschillende producten voor MEV-bescherming: een RPC, relais en bundels. Eden RPC is een RPC-eindpunt dat gebruikers kunnen toevoegen aan hun portemonnee die hun transacties naar Eden-bouwers stuurt. De Eden RPC voedt de Eden Relay die validators verbindt met een netwerk van block builders om de validatoropbrengst te maximaliseren. Op deze manier worden gebruikers gegarandeerd niet vooropgelopen in Eden-blokken. Ten slotte kunnen geavanceerde Ethereum-gebruikers, die "zoekers" worden genoemd, via Eden's RPC "bundels" naar Eden's netwerk van blokbouwers sturen. Van alle MEV-Boosted-blokken doet Eden het redelijk goed (maar toch komt er zelfs een in de buurt van Flashbots).
Een andere relay provider die belangrijk is om te vermelden is Blokkerend. Hun estafette belde Dreamboat, is openbaar beschikbaar, transparant, hoewel gesanctioneerde adressen worden gefilterd. Zoals je hierboven kunt zien, is het ook een stuk met MEV-boosted blocks on-chain. De kwestie van transactiecensuur is er een om te bespreken, en de blockchain-gemeenschap heeft er de laatste tijd nogal wat over te zeggen gehad. Ondanks de controverses en argumenten aan welke kant je ook staat, hebben Flashbot's en het hele MEV-boost-ecosysteem behoorlijk veel gedaan voor blockchain- en MEV-bescherming. Ik ben benieuwd en anticipeer op de volgende stappen voor dit gebied van MEV-bescherming
Naast het MEV-boost-aanbod zijn er verschillende andere opmerkelijke projecten die het vermelden waard zijn en die offensieve bescherming op de keten bouwen.
Protocol overslaan
Protocol overslaan bouwt op het ecosysteem afgestemde MEV-producten op Cosmos, versterkt de effecten van goede MEV en minimaliseert de effecten van slechte MEV - en verdeelt die beloningen terug naar validators en stakers. Skip identificeerde de volgende problemen op Cosmos-ketens, gezien het een wie het eerst komt, het eerst maalt mempool, geciteerd uit Skip's whitepaper:
- Uitvoeringsrisico: In periodes van hoge ketencongestie is er geen manier om uit te drukken dat bepaalde transacties "belangrijker" of economisch waardevoller zijn voor de handelaar of voor het ecosysteem. Dit gebeurde uitgebreid tijdens de 5/9 Terra depeg.
- Verspilde blokruimte en gas: Je kunt een kerkhof vinden van meerdere mislukte transacties achter grote arbitragemogelijkheden (zie bijvoorbeeld Terra Classic-blok 5635240) van de haast om de eerste te zijn.
- Centralisatie van winsten: Bijna alle arbitragekansen worden gewonnen door een zeer klein aantal adressen, waarschijnlijk gecontroleerd door een paar HFT-winkels die de enorme infrastructuur met lage latentie kunnen betalen die nodig is om de race te winnen. Dit komt neer op een verborgen belasting voor Cosmos-gebruikers en validators die deze arb-kansen creëren maar ze niet kunnen vastleggen.
- Consolidatie van deelnemers: MEV-zoekers en validators worden gestimuleerd om verticaal te integreren om hun bots en knooppunten op dezelfde servers te krijgen voor snellere mempool-toegang en transactie-uitzending. (We hebben bijvoorbeeld vooruitgang gezien in het partnerschap tussen MEV-zoekers en validators voor preferentiële toegang), wat decentralisatie op de lange termijn ondermijnt.
- Risico op kettingstilstand: Grote golven van spam kunnen volledige knooppunten of validators uitschakelen (wanneer ze poorten blootleggen), zoals onlangs is gebeurd op andere laag 1's (bijv. Solana)
Skip's voorgestelde oplossing is dus het creëren van een gesloten veilingsysteem met verzegeld bod waarmee handelaren getipte transacties kunnen indienen bij validators die ze prioriteit geven aan de top van blokken op basis van blokken.
Door dit te doen, zullen validators meer beloningen per transactie ontvangen en zullen de staking-winsten toenemen naarmate MEV-beloningen worden uitgedeeld aan stakers - een win-winsituatie!
Onlangs nog, Skip aangekondigd hun Skip-Select-product, waardoor validators volledig kunnen beslissen hoe ze hun blokken bouwen. Validators kunnen kiezen hoe MEV-beloningen worden verspreid, of Skip hun blokken bouwt, compliance, governance en een verscheidenheid aan andere MEV-voorkeuren. Dit is allemaal een deel van hun Soevereine MEV visie, namelijk om stakers, validators en kernontwikkelaars voor app-ketens in staat te stellen te beslissen hoe hun MEV-markten werken. Om dit te doen, ontwikkelen ze de MEV-SDK, die deze voorkeuren en block-builder-rechten in-protocol en on-chain brengt. Op het moment van schrijven is Skip actief op testnet en mainnet voor Juno, en zal binnenkort worden gelanceerd op Evmos, Terra2 en andere Cosmos-ketens. Bovendien zijn ze geweest in gesprekken met Osmosis op verschillende samenwerkingsintegraties. U kunt bijhouden hoeveel validators Skip actief uitvoeren op hun dashboard hier.
Jito Labs
In tegenstelling tot de eerder genoemde projecten die zich in de Ethereum- en Cosmos-ecosystemen bevinden, Jito Labs is op een missie om Solana op te schalen door middel van een krachtige MEV-infrastructuur. Aangezien ze in de aanstootgevende MEV-categorie vallen, proberen ze de negatieve effecten van MEV te minimaliseren en tegelijkertijd de goede MEV te maximaliseren die onder de gebruikers moet worden verdeeld. Door middel van drie verschillende productaanbiedingen, die samenwerken, loopt Jito voorop bij het minimaliseren van MEV op Solana.
Eerst worden validators uitgevoerd Jito Solana, een aangepaste validatieclient van Solana Labs waarmee validators "bundels" van transacties kunnen maken, waardoor zoekers en hoogfrequente handelaren de flexibiliteit krijgen om transactiebestellingen uit te drukken. De open source Jito-Solana validator is het middelpunt van het netwerk en beheert de communicatie met de Jito-Relais, die filtering en handtekeningverificatie uitvoert voor de transacties die worden verwerkt. De hoogst biedende en meest winstgevende bundels worden vanaf de relayer naar de validators gestuurd om aan de keten te worden toegevoegd. Daarnaast biedt Jito een Block Engine, die relayers, zoekers en validators met elkaar verbindt via een off-chain veiling met verzegeld bod om transacties aan de keten toe te voegen. De Block Engine simuleert elke transactiecombinatie en stuurt de best betalende batch bundels door naar de leider voor blokopname. Aan het einde van de veiling worden de meest winstgevende bundels naar de leider gestuurd om onmiddellijk te worden uitgevoerd. Wat leuk is, is dat de Block Engine wereldwijd wordt gedistribueerd om ervoor te zorgen dat validators en zoekers toegang met lage latentie krijgen, waar ze ook zijn.
Validators MEV-winsten worden vervolgens opgesplitst en verdeeld aan het einde van elk tijdperk. Hier is een koel spreadsheet Jito gemaakt om validatorwinsten voor en na MEV-winsten te berekenen.
Uiteindelijk heeft het offensieve on-chain-kamp ongelooflijke vooruitgang geboekt in hun aandeel in MEV-bescherming. Ik hoop dat ze blijven innoveren, aangezien validators de basis vormen van elk netwerk. Nu gaan we het MEV-beschermingsecosysteem van de offensieve applicatie analyseren.
Aanvallende applicatielaag
Aanstootgevende applicaties zijn oplossingen die geloven dat MEV onvermijdelijk is, dus bieden ze applicatie- en gebruikersgerichte oplossingen om het te extraheren en te democratiseren. We hebben het al besproken TerugRunMe hierboven (aangezien het deel uitmaakt van het productaanbod van BloxRoute), dus nu gaan we in op de twee andere grote spelers in dit kamp.
Rook protocol
Rook protocol is een van de eerste oplossingen voor MEV-extractie die tot doel heeft MEV op de applicatielaag te vangen, gebruikers en protocollen te beschermen tegen negatieve externe effecten en de totale beschikbare MEV op de consensuslaag te verminderen. Uiteindelijk herverdeelt Rook de MEV-winsten onder de deelnemers op een manier die de algehele netwerk- en marktefficiëntie verhoogt.
Het Rook Protocol loopt door ROOK, een ERC-20 governance- en utility-token dat wordt gebruikt om de waarde van MEV in een transactie te ontdekken terwijl deze wordt verwerkt. Iedereen die het Rook-protocol gebruikt - gebruikers, slimme contracten, marktmakers, keepers - is verbonden via het ROOK-token-ecosysteem. Keepers zijn geautomatiseerde bots die de transactie van de gebruiker uitvoeren door ROOK in een slim contract van een coördinator te steken en in ruil daarvoor xROOK te ontvangen. Keepers houden de transactiemempool voortdurend in de gaten voor arbitragemogelijkheden. Zodra een winstgevende transactie is opgemerkt, voeren Keepers een biedingsoorlog met hun xROOK om de mogelijkheid te krijgen de transactie uit te voeren. De Coördinator Veiling Module groen licht de Keeper die de veiling heeft gewonnen, en ze vervullen de transactie terwijl ze het bod verdelen dat de Keeper voor die kans heeft betaald. Ondertussen kunnen ROOK-tokenhouders hun ROOK inzetten in de Rook-staking-pool en in ruil daarvoor xROOK ontvangen. Een percentage van de waarde die in elk bod wordt vastgelegd, gaat rechtstreeks naar xROOK-houders, waardoor ze een opbrengst krijgen die rechtstreeks overeenkomt met het nut en het succes van het Rook-protocol.
Dit is gebouwd met Rook's "boek verbergen”, een off-chain orderboek dat transacties host die alleen kunnen worden ingevuld door Rook Keepers. Bestellingen die via het verbergboek worden verzonden, zijn niet toegankelijk voor andere roofzuchtige MEV-bots, waardoor de gebruiker zijn transactie tegen zijn richtprijzen kan ontvangen. Het verstopboek van Rook kan zelfs worden gebruikt via hun eigen DEX, Verberg spelHun API, of via hun partnerintegraties.
B. Protocol
B. Protocol is een andere offensieve MEV-oplossing op applicatieniveau. Het richt zich echter op de sfeer van leningen en liquidaties (in tegenstelling tot de andere genoemde oplossingen die steeds meer gericht zijn op DEX, frontrunning en sandwich-aanvallen). B.Protocol democratiseert liquidaties, zorgt voor een hogere kapitaalefficiëntie en bestrijdt MEV.
Op de platforms waarmee B.Protocol is geïntegreerd, bundelt het het geld van gebruikers in een Backstop-pool die wordt gebruikt voor liquidaties. Terwijl fondsen inactief zijn, bevinden ze zich op een rendementdragend platform en genereren ze passieve inkomsten voor de gebruikers (rentetarieven of beloningen voor liquiditeitsmijnbouw). Zodra een liquidatie plaatsvindt, haalt het slimme contract het benodigde geld uit de backstop om de liquidatie te vergemakkelijken en zet het in beslag genomen onderpand automatisch te koop. Eenmaal verkocht, wordt het rendement teruggestort in de backstop-pool en worden er winsten opgebouwd. Hier is een geweldig overzicht van hoe het werkt.
Door democratische pools te creëren waaraan iedereen kan deelnemen, deelt B.Protocol de MEV-winsten met gebruikers die onderpand storten en hun liquidatie prioriteit geven. B.Protocol is momenteel live over verscheidene grote projecten, waaronder Liquiditeit Kip Obligaties. B.Protocol onderscheidt zich in die zin dat het een van de enige spelers is in de MEV-beschermingsruimte voor liquidaties, in een toch al niche offensieve applicatielaagcategorie.
Uiteindelijk heeft offensieve applicatielaagbescherming een relatief kleiner aantal actoren, hoewel elk op zichzelf zeker uniek en bewonderenswaardig is. Ik ben steeds optimistischer over de toekomst van dit kamp.
Defensieve on-chain bescherming
Zoals eerder vermeld, geloven deze oplossingen dat MEV een existentiële bedreiging vormt voor blockchain, dus bieden ze on-chain en consensuslaag om het idealiter volledig te elimineren. Er zijn absoluut enkele fascinerende spelers op dit gebied, dus ik houd mijn ogen open en kijk hoe dit kamp zich van dichtbij ontwikkelt.
Chainlink Fair Sequencing-services
Een andere grote speler die de MEV-beschermingsruimte betreedt, is Kettingschakel, het gedecentraliseerde orakelnetwerk. Voor degenen die niet bekend zijn met orakels, ze verbinden in principe veilig slimme contracten met off-chain data. Dit kan worden gebruikt voor financiële markten, sportgegevens of zelfs nichezaken zoals weer en koolstofkredieten. Chainlink gaat nu een stap verder door MEV-bescherming te implementeren in hun slimme contractadd-ons - door te introduceren Eerlijke sequentiediensten (FSS). Kortom, FSS is een orakelnetwerk dat de transacties bestelt die naar dat slimme contract worden verzonden. Het verzamelt de gebruikerstransacties buiten de keten, genereert de bestelling op basis van de specificaties van de slimme contractontwikkelaar en legt de transacties gedecentraliseerd voor aan de keten.
Bovendien kan FSS niet alleen worden gebruikt voor slimme contracten in een pre-processingsfase, maar ook voor het bouwen van blokken en het samenvouwen. Vandaag de dag is FSS al een volledig functionerend prototype, en ze hebben een proefprogramma met arbitrage! De hele blockchain- en MEV-gemeenschap anticipeert op de volledige lancering van FSS in de komende maanden.
Geheim netwerk
Geheim netwerk is een laag-1 blockchain gebouwd op de Cosmos IBC met privacybehoudende slimme contracten. De slimme contracten van Secret, ook wel "geheime contracten" genoemd, zijn standaard privé. Alles is versleuteld (invoer, uitvoer, status, enz.) en kan niet door anderen worden bekeken, tenzij ze toegang krijgen. Dit opent use cases die niet mogelijk zijn op traditionele openbare blockchains. Gebouwd op deze geheime contracten is "Secret DeFi", hun privacybehoudende gedecentraliseerde financiële ecosysteem. Net als alle andere DeFi-applicaties kunnen gebruikers handelen, ruilen, kopen, uitlenen en verkopen, maar uw gegevens zijn standaard privé. Vanwege deze inherente privacy zijn bestellingen niet zichtbaar op de mempool. Dus beschermd zijn tegen de hongerige MEV frontrunning en sandwichbots. Secret Network is een van de weinige (zo niet de enige) protocollen die privacy als een recht hebben, niet als een kenmerk - en de voordelen ervan zijn zeker voelbaar in de MEV-ruimte.
Kosmos 2.0
Onlangs Kosmos kondigde de tweede iteratie van hun Internet of Blockchains-productaanbod aan. Met een verscheidenheid aan nieuwe functies die op zichzelf al een artikel waard zijn, ligt de focus op de Interchain Scheduler - hun voorgestelde oplossing voor het bestrijden van MEV. Door een onverwachte wending kwam het voorstel voor ATOM 2.0 er echter niet verworpen door de ATOM-gemeenschap. Hoe dan ook, ik denk dat het de moeite waard is om wat dieper in te gaan op de voorgestelde (hoewel met een onduidelijke toekomst) Interchain Scheduler.
Aangezien het Cosmos-ecosysteem uit verschillende blockchains bestaat, is er een verschil in activaprijzen tussen de gedecentraliseerde beurzen in het netwerk. Naast het creëren van duidelijke DEX-arbitragemogelijkheden, introduceert het ook meer complexe en ingewikkelde frontrunning- en sandwichaanvallen. De Interchain Scheduler stelde voor om een MEV-markt on-chain te creëren, waardoor de appchains van Cosmos een deel van hun blokruimte als verhandelbare NFT's konden verkopen. Met de Scheduler reserveren ze via een veiling blokruimte op de deelnemende blockchains. Vervolgens wordt deze betaling herverdeeld over het hele ecosysteem (stakers, validators, enz.).
De technische fijne kneepjes waren te vinden hier, hoewel ik verwacht dat het een beetje zal veranderen voordat het volledig on-chain wordt uitgevoerd.
Andere defensieve on-chain tools en oplossingen
Naast de hierboven genoemde producten zijn er verschillende andere defensieve on-chain oplossingen voor MEV-bescherming.
Onderzeeër stuurt:
Onderzeeër zendt is een open-source slimme contractbibliotheek die uw contract beschermt tegen koplopers door transacties in de keten tijdelijk te verbergen. Kortom, de gebruiker verbindt zijn transactie aan het adres van de onderzeeër, verbergt de gegevens die zijn ingediend bij het slimme contract en vergrendelt de waarde die wordt verzonden. Zodra de vastgelegde transactie zijn plaats in de keten behoudt, ontgrendelt het slimme contract de gegevens die worden opgeslagen en verifieert deze.
Alle code voor Submarine Sends is openbaar beschikbaar op GitHub, hoewel het al enkele jaren niet is bijgewerkt.
NulMEV
NulMEV is een volledig gedecentraliseerde oplossing voor Ethereum-validators om hun gebruikers te beschermen tegen frontrunning en censuur. Bij gebruik van MEV-Boost konden gebruikers af en toe milliseconden vooroplopen. Om dit te voorkomen, beschermt ZeroMEV hun gebruikers door transacties op tijd te ordenen in plaats van op gasprijs of MEV. ZeroMEV beschermt gebruikers zelfs tot een verschil van 500 milliseconden! Om ZeroMEV te gebruiken, worden slechts drie regels code in de originele Geth gewijzigd. Het gebruik van ZeroMEV is momenteel echter puur voor altruïstisch doeleinden, aangezien validators waarschijnlijk minder zullen verdienen omdat ze na EIP-1559 alleen in fooien worden betaald. Validators kunnen transacties echter terugdraaien, waardoor er iets meer winst wordt gemaakt. Hoe dan ook, ZeroMEV is een ongelooflijke tool voor MEV-beveiliging voor validators.
Salmonella aanval
In een spel om de sandwich-handelsbots te misleiden, introduceerde Defi-Cartel een vrij nette techniek om de handelaar weer macht te geven. Het idee van Salmonella is het volgende: maak een typisch ERC-20-token, maar wanneer iemand anders dan de opgegeven eigenaar er een transactie mee uitvoert, retourneert het slechts 10% van het gespecificeerde bedrag - ondanks het publiceren van gebeurtenislogboeken die de volledige handel tonen. Zoals je kan zien hier, had het in zijn hoogtijdagen verschillende grote heldendaden.
Het Salmonella-contract was zeker een klap in het gezicht van alle arbitragebots die ons, typische gebruikers, wilden zakkenrollen.
kattana
Nog een geweldig verhaal over het voor de gek houden van de bots, kattana is een cross-chain handelsterminal voor DEX's en CEX's. Tijdens hun tokenlancering voegden ze een valstrik toe aan front-running bots, waardoor ze hun tokens niet konden verkopen. Deze kleine toevoeging om hun slimme contract een bot gemaakt verliezen 68 ETH voor tokens waar hij niet vanaf kon komen. Soms het roofdier wordt prooi.
Uiteindelijk is het defensieve on-chain beschermingskamp behoorlijk geavanceerd, technisch, geheimzinnig en soms zelfs humoristisch. Zeker bij de lancering van Chainlink's FSS zal dit kamp nog meer golven in de branche veroorzaken. Als lezers nog andere voorbeelden hebben van leuke manieren om de bots voor de gek te houden, stuur ze dan mijn kant op!
Defensieve applicatielaag
Ten slotte is het laatste kamp dat wordt besproken de defensieve toepassingssfeer. Dit zijn de oplossingen die geloven dat MEV een existentiële bedreiging vormt voor blockchain, dus bieden ze applicatie- en gebruikersgerichte oplossingen om het volledig te elimineren. Veel hiervan zijn producten waarmee beginnende gebruikers van blockchain al bekend zijn, maar het is belangrijk om in hun MEV-beschermingsfunctionaliteiten te duiken. Om ze zo goed mogelijk uit te leggen, kunnen ze worden onderverdeeld in categorieën.
Geautomatiseerde marktmakers (AMM's)
Om het defensieve toepassingskamp te bespreken, is het absoluut noodzakelijk om te beginnen met geautomatiseerde marktmakers. Lees dit voor een overzicht van AMM's dit artikel Ik schreef een tijdje geleden.
MEV AMM vastleggen (McAMM)
Er is veel discussie over geweest MEV die AMM's vastleggen sinds kort. Kort gezegd is het idee het volgende: de AMM veilt het recht op de eerste transactie per blok, waardoor een potentieel MEV-slot wordt verkocht en die winst wordt herverdeeld onder handelaren, stakers en zelfs potentiële zoekers. Ik raad ten zeerste aan om het hele voorstel door te lezen, aangezien het erg interessant is. Als iemand nog meer bronnen heeft van AMM's die dit uitproberen, stuur ze dan alsjeblieft mijn kant op!
Geconcentreerde liquiditeit
In maart 2021 kondigde Uniswap hun derde versie van hun platform aan, Uniswap V3. Daarin introduceerden ze een geheel nieuw paradigma voor DeFi en AMM's: geconcentreerde liquiditeit. Kortom, geconcentreerde liquiditeit geeft LP's granulaire controle over de prijsklassen waaraan hun kapitaal wordt toegewezen, waardoor aanzienlijk hogere kapitaalefficiëntie en aanzienlijk minder ontsporingen worden geboden, terwijl het ook wordt beschermd tegen elk scenario van vrije val van activa. Omdat het een lagere prijsimpact heeft op elke transactie, heeft het zeker ook minder MEV-impact. Daarnaast is er een fascinerende JIT-liquiditeit MEV-techniek op geconcentreerde liquiditeitspools die de handelaar daadwerkelijk ten goede komen. Hoewel geconcentreerde liquiditeit MEV niet volledig verwijdert, minimaliseert het het zeker.
Er zijn verschillende andere MEV-resistente AMM's, enkele die ik in gedachten heb zijn: Hashstroom, Tweevoudigheid, RuilenRuilen en Wendy (een belangrijk kenmerk van Vega-protocolik). Deze regio van MEV-bescherming bloeit met innovatie en ik kijk erg uit naar de volgende ontwikkelingsfasen hier.
DEX-aggregators
Voor degenen die niet bekend zijn met DEX-aggregators, ze verbinden honderden DApps allemaal in één en bieden de beste wisselkoersen via deze verschillende liquiditeitspools. Ik bespreek hierin kort DEX Aggregators dit artikel.
1inch
1inch is de bekendste en meest gebruikte DEX-aggregator. Sinds kort hebben ze samengewerkt met Flashbots om hun gebruikers te beschermen tegen frontrunning en sandwich-aanvallen. Via de 1inch-uitwisseling kunnen gebruikers ervoor kiezen om hun transacties via Flashbots te routeren, wat een directe verbinding tot stand brengt tussen de validator en 1inch. Ik weet echter niet zeker of dit is bijgewerkt of dat het na het samenvoegen nog steeds functioneel is. Als iemand van het 1inch-team dit leest, laat het me dan weten! Een andere toonaangevende beschermingstool die 1inch biedt, is een "automatische slipDat minimaliseert de kans dat een bot een transactie target, aangezien deze een lagere sliptolerantie heeft en als gevolg daarvan minder ruimte voor het manipuleren van het door de gebruiker gewenste bedrag dat wordt geretourneerd.
Koeienruil
Koeienruil, kortom, is de DEX-aggregator van DEX-aggregators. Transacties op CowSwap kunnen worden afgehandeld via aangesloten on-chain AMM's, andere DEX-aggregators en een unieke functie genaamd Coincidence of Wants (CoW). Kortom, CoW's netwerk van "oplossers" scant elke batch op toevalligheden van behoeften (wanneer handelaren die willen wat elkaar hebben). Deze CoW's zijn peer-to-peer op elkaar afgestemd, zodat iedereen een betere prijs krijgt en niemand onnodige AMM-kosten betaalt. Dit komt bovenop het doorzoeken van alle andere liquiditeitsbronnen voor potentieel beste handelsprijzen. Vervolgens legt CoW deze transacties in batches voor aan de keten, waardoor ze worden verborgen voor de openbare mempool en in feite voor transactieherschikkende mijnwerkers en hongerige sandwichbots. CoW Protocol is in dit opzicht zeker uniek en ze hebben behoorlijk wat onderzoek gedaan voorstellen evenals op andere potentiële MEV-oplossingen. Ik ben benieuwd welke andere MEV-innovaties ze implementeren.
Enkele van de andere diverse defensieve MEV-beveiligingsoplossingen op de toepassingslaag zijn dat wel MistX-labs, DStroom en Sluiternetwerk. Zoals je kunt zien, is dit kamp behoorlijk druk, maar elke speler levert een belangrijke bijdrage aan het verminderen van MEV en het beschermen van hun gebruikers. Een voorspelling van mij is dat DApps die hun gebruikers niet tegen MEV beschermen in de toekomst een aanzienlijk gebrek aan gebruikers zullen hebben en dat MEV-bescherming een industriestandaard moet worden.
Huidige problemen en de toekomst van MEV
Nu we het hele MEV-oplossingslandschap hebben doorlopen, is het belangrijk om de zorgen en problemen te benoemen die zich nog steeds voordoen, naast te begrijpen waar de volgende innovaties zullen plaatsvinden.
Ten eerste is het probleem, net als de meeste andere problemen in blockchain, gewoon te complex voor de massa om te begrijpen. De overgrote meerderheid van blockchain-gebruikers zal gewoon transacties uitvoeren met slechtere uitvoeringspercentages. Hoewel dit op korte termijn misschien niet zo'n probleem is doordat er een paar centen per transactie verloren gaan, zal blockchain nooit de financiële status quo van de toekomst zijn als deze zorgen niet worden begrepen, laat staan opgelost. Om nog een stap verder te gaan, zijn de aangeboden oplossingen ook ongelooflijk ingewikkeld met een verscheidenheid aan actoren om te begrijpen. Aan de andere kant wel MEV-bewust zijn leidt niet tot adoptie, wat op zichzelf een interessante filosofische discussie is en waarmee rekening moet worden gehouden bij het ontwikkelen van deze toepassingen.
Ten tweede bieden de aangeboden oplossingen geen eigendom of een aandeel in hun netwerk (ROOK en COW terzijde) – het zijn louter add-ons of functies voor hun protocollen en zelden wordt er winst uitgekeerd. De oplossingen waarvan de winst wordt verdeeld, worden verdeeld in hun eigen token, in tegenstelling tot het geïmplementeerde DApps-token zelf (dit is alleen van toepassing op de applicatielaag).
Ten slotte hebben veel van de oplossingen in het huidige landschap enige implementatie van private orderflow of afgeschermde transacties. Onlangs is het argument opgedoken dat private orderflow zijn nadelen heeft: het openbare karakter van blockchains wegnemen en mogelijk leiden tot centralisatie. De realiteit is dat er aan beide kanten altijd compromissen zullen zijn, dus gebruikers of applicaties zullen hun gif moeten kiezen.
Ondanks deze zorgen zijn de innovaties die plaatsvinden op het gebied van MEV-bescherming verbluffend om te zien. Alleen al de lengte van dit artikel benadrukt hoe belangrijk, fascinerend en lucratief dit probleem is. In dat opzicht zou ik zeker kunnen zien dat de ontwikkeling van mempools een van de leidende thema's van 2023 is, vooral omdat dieptepunten van bearmarkten de belangrijkste innovatiehubs zijn voor onderliggende infrastructuren.
Daarnaast zijn er enkele voorspellingen van grote DEX's in de toekomst blokbouwers worden wat zeker een interessante dynamiek zou creëren in deze ruimte. De toenemende belangstelling voor privacybeschermende ketens en applicaties na het hele Tornado Cash-debacle roept ook enige wenkbrauwen op, vooral omdat MEV via deze platforms (zoals Stil protocol, nucleo en Azteeks netwerk).
Sinds de fall-out van FTX in de afgelopen weken, denk ik dat dit MEV nog meer zal benadrukken. Naarmate meer en meer transactiestromen on-chain gaan en gecentraliseerde alternatieven weggooien, zullen bots springen bij de gedachte aan nietsvermoedende gebruikers die hun stapels naar DEX's en AMM's brengen. Ik zal de komende weken naar de mempools kijken om alle actie op te vangen.
De vraag of MEV een existentiële bedreiging of een oplosbare uitdaging voor blockchain is, ligt uiteindelijk in jouw handen. Het huidige landschap van oplossingen is geschetst, maar transacties lopen nog steeds voorop en bots maken nog steeds heerlijke broodjes. Of we moeten leren leven, omgaan met, of potentieel profiteren van MEV, of dat we het over een aantal jaren helemaal vergeten, is een vraag waar ik vaak aan denk. Laten we voorlopig ons best doen om de bots hongerig te houden.
- Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling. Klik Hier
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: Plato Data Intelligence: Platodata.ai