Hoewel veel mensen waardering beschouwen als het meest uitdagende aspect van NFT-leningen, is liquiditeit het echte probleem. Bij het nemen van een NFT als onderpand voor een lening zou het een recept voor een ramp zijn om te denken dat het op alle punten in de marktcyclus gemakkelijk kan worden verkocht.
In 2021 kenden NFT's een enorme toename in populariteit. Sommigen zeiden dat deze stijging van de vraag de oorzaak was van hogere gastarieven op het Ethereum-netwerk. Tussen de twee pieken van deze stijging was er echter een angstaanjagende liquiditeitscrisis waar mensen de waarde van hun NFT's zagen kelderen.
Het verhaal voor NFT's was vergelijkbaar met het verhaal voor crypto-adoptie. Na de eerste golf van FOMO kwam de onvermijdelijke terugval samen met het verhaal dat het allemaal op nul zou komen te staan. Wat het nog erger maakte, was de moeilijkheid om uw NFT's van de hand te doen in een markt met een zeer lage liquiditeit.
Zoals Deniz, onze CEO, beschrijft: “Liquiditeit is de 'stro in de rug van de kamelen' voor NFT's. Het is een pijnpunt en ook een gat in de markt dat andere ondernemers zullen komen oplossen. We geloven dat de liquiditeit in de loop van de tijd, en met meer gebruiksscenario's voor NFT's, drastisch zal verbeteren."
Nu de aanvankelijke hysterie rond NFT's is afgenomen, is er ruimte voor interessantere gesprekken over de real-world toepassingen van de technologie. Naarmate een groter deel van de zakenwereld het digitale domein betreedt, is het absoluut noodzakelijk dat er een vervalsingsbestendige manier is om fysieke activa te digitaliseren.
Deniz vervolgt: “2023 lijkt een goed jaar te worden voor NFT's en tokenized activa, dwz fysieke goederen/activa als NFT's. Met zo'n groei in acceptatie, denk ik dat systemen zoals Paribus veel vloeiender en zekerdervriendelijker zullen worden dan nu het geval is."
Net zoals iedereen een genie is in een bullmarkt, zo is ook elke NFT-waardering veilig wanneer de vraag stijgt. Het probleem is hoe de veiligheid en stabiliteit van het protocol toekomstbestendig kunnen worden gemaakt wanneer het marktsentiment verandert.
Een manier waarop we hebben geprobeerd om Paribus tegen dergelijke risico's te beschermen, is door specifieke projecten met een bewezen staat van dienst en een aanhoudende vraag op de witte lijst te plaatsen. Dit was een enorm voordeel voor het bouwen in een bearmarkt, omdat we kunnen zien welke soorten projecten nog steeds de vraag behouden tijdens significante recessies.
Daarnaast hebben we ook een aantal moeilijke beslissingen moeten nemen over de omvang van de leningen die we op NFT's aanbieden, zoals Wilson, onze COO, uitlegt: "Gezien de huidige situatie van liquiditeitscrisis in de NFT-markt in het algemeen, heeft het ons ongetwijfeld gedwongen om harde maar noodzakelijke beslissingen nemen om het protocol en onze gebruikers te beschermen tegen een implosie van dubieuze debiteuren.”
Toevoegen: “Hoewel we bijvoorbeeld enorm veel vertrouwen hebben in onze taxaties en liquidatiemechanismen, moesten we de LTV toch op een limiet van 60% houden. Dit is weliswaar vrij laag, maar absoluut noodzakelijk voor de duurzaamheid van het protocol.”
Simon, onze CTO beschrijft de specifieke uitdagingen die NFT-liquidaties met zich meebrengen: “Volatiliteit is niet het probleem voor ons, het is van nature dat NFT's en cryptocurrencies volatiel zijn. Het belangrijkste verschil tussen de twee is echter de liquiditeit en de diepte van de orderboeken.”
Hij vervolgt: “Je kunt miljoenen aan leningen liquideren met cryptocurrencies als onderpand, maar het is erg moeilijk om iets boven de $150 aan NFT's te liquideren, simpelweg vanwege het gebrek aan diepgang in het orderboek. Met een dergelijke beperking moeten de LTV's op onderpand worden verlaagd en een lager percentage krijgen dan een typische cryptolening zou geven.
Het is vanwege de extra complexiteit rond NFT's dat veel geldschieters ervoor hebben gekozen zich uitsluitend op cryptocurrencies te concentreren. Hoewel dat op korte termijn werkt, laat het een enorm gat in de markt achter, vooral als je bedenkt dat de NFT-populariteit volgend jaar waarschijnlijk zal toenemen.
Zoals Deniz zegt: “Wij geloven dat Paribus het voortouw zal nemen op het gebied van innovatie en het veel liquider maken van NFT's. We blijven de markt beoordelen, op zoek naar effectieve oplossingen voor betere LTV's en waar mogelijk onderpandleningen, onderhevig aan KYC/AML.”
Word lid van Paribus-
Website | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: Plato Data Intelligence: Platodata.ai