Akkurat da vi trodde det var trygt å puste lettet ut fra all kryptolikviditetssmitte, begynte en annen å dukke opp forrige uke med BendDAO, en NFT-låne- og utlånsplattform. På grunn av strukturelle feil i måten protokollen var blitt til, kom det et punkt da den var på randen av insolvens.
Det vi har sett de siste månedene har vært et sammenstøt mellom overtilliten til noen prosjektgründere og realitetene i det fremvoksende kryptomarkedet. Det er en uvanlig dynamikk der noen sier at markedet fortsatt er så ungt og fylt med potensial, og andre snakker som om alt er forutsigbart.
Situasjonens virkelighet er mellom ytterpunktene av selvtillit og ekstrem frykt. Blockchain-teknologi opptar den blødende kanten av utviklingen, og det er grunnen til at avkastningen er eksponentiell når ting går riktig og ødeleggende når de går galt.
Hos Paribus tror vi på å lære av andres feil, forutse potensielle ulemper ved situasjoner og gå videre med forsiktig optimisme. Et eksempel er i vårt valg av bropartnere, Multichain. Vi skulle fortsette med en annen leverandør til vi innså at deres tilnærming kunne føre til fremtidige vanskeligheter, så vi snudde raskt og tok i bruk en løsning vi følte ville passe bedre.
Denne evnen til å tilpasse seg og svinge raskt er avgjørende for utviklingen av teknologien vår, og mangel på dette var en av de grunnleggende feilene i BendDAOs tilnærming som nesten førte til deres fall. Å være DAO betyr at for å endre kurs må de få enighet fra flertallet av deres stemmesamfunn. Paribus derimot kan tilpasse seg raskt, i løpet av få minutter hvis forholdene tilsier en hurtig reaksjon.
BendDAOs problemer oppsto da rykter begynte å spre seg om at de kanskje ikke er i stand til å dekke tapene sine da NFT-markedene led et verdifall. Långivere strømmet til plattformen for å ta ut midlene sine fra likviditetspooler, og BendDAOs reserver falt raskt fra 10,000 5 ETH til bare XNUMX ETH, noe som potensielt kunne forårsake en katastrofal kollaps av protokollen.
Formatet deres tillot NFT-innehavere å låne opptil 40 % av verdien av eiendelene deres, noe de mente ville gi tilstrekkelig rom for markedssvingninger. Forutsatt at avviklingsprosessen var rask nok og marginene var satt med nok spredning ville dette ha fungert bra.
Dessverre ønsket BendDAO å hjelpe NFT-innehavere med å forhindre at de blir likvidert ved å innføre et 2-dagers vindu. I løpet av denne perioden vil folk kunne legge inn bud på NFT til en minimumsverdi på 95 % av minimumsprisen. Kombinasjonen av disse faktorene sammen med tidsforsinkelsen i endring av protokollen vil vise seg å være katastrofal for plattformen.
Teamet hadde ikke innsett at i skarpe markedssykluser kan gulvprisen falle betydelig i løpet av 48 timer. Dette betydde at svært få mennesker ville være villige til å forplikte seg til å kjøpe en NFT til 95 % av gjeldende gulvpris, og satset på at den holdt seg stabil i 2-dagers venteperiode. De var heller ikke villige til å låse pengene sine i opptil 48 timer mens de så markedet falle.
Dette betydde at BendDAO møtte flere likvidasjoner på tvers av NFT-lånene sine og en likviditetskrise der ingen sto i kø for å kjøpe dem. De har siden fremmet endringer i protokollen, og tiden vil vise om disse er tilstrekkelige til å forhindre at problemet gjentar seg.
Det viser at vår tilnærming til NFT-utlån er en sikrere og mer logisk vei å gå. For eksempel har vi allerede utviklet relasjoner med NFT-investorer som ville være i stand til å gå inn og kjøpe likviderte NFT-er i en nødssituasjon.
Men det viktigste er at vi tester NFT-algoritmen vår grundig gjennom den nåværende markedssyklusen og sikrer at spredningen er tilstrekkelig til å avvikle NFT-lån med minimal risiko for plattformen. Vi utløser også likvidasjoner automatisk og umiddelbart, og legger ansvaret på NFT-innehaveren for å forhindre at lånet deres blir avviklet.
Mens BendDAOs intensjoner om å prøve å beskytte NFT-innehavere fra avvikling så mye som mulig er godt plassert, er den harde virkeligheten i markedene at det ikke er rom for følelser. Å gjøre det setter ikke bare likviditetsleverandører i fare, men også selve protokollen, og det er grunnen til at vi aldri ville drive Paribus på den måten.
Vi føler også at tilpasningsevne og utviklingshastighet er avgjørende i et så høyt tempo marked. Dette er grunnen til at vi jobber hardt for å utvikle en robust plattform som kan skaleres på tvers av flere kjeder. Når det er fullstendig iterert og kamptestet, kan vi introdusere DAO-formatet for å veilede et mer stabilt og inkluderende kurs i fremtiden. Å introdusere en DAO for tidlig kan utsette plattformen for unødvendige risikoer, og det er grunnen til at vi fortsetter å ha et stabilt, langsiktig syn på utviklingsprosessen vår.
Bli med i Paribus-
Nettsted | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange. Klikk her
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- Kilde: Platon Data Intelligence: Platodata.ai