I dag er den åpne interessen for Chicago Mercantile Exchange Bitcoin (BTC) futures nådde et nytt høydepunkt på hele tiden til 841 millioner dollar.
Selv om dette ikke kan anses som frittstående på en frittstående basis, signaliserer det at profesjonelle investorers interesse for Bitcoin fortsetter å vokse i en enorm hastighet.
Ytterligere bevis på dette kommer da MicroStrategy, et Nasdaq-børsnotert selskap verdt mer enn 1.2 milliarder dollar, kunngjorde anskaffelse av 21,000 250 Bitcoin for $ XNUMX millioner.
Dette viser at uansett hva kritikere har sagt om cryptocurrencies, har kyndige investorer og gründere nylig bygget betydelige posisjoner i Bitcoin og noen altcoins.
CME Bitcoin-futures har interesse for USD. Kilde: Skew
Futures premium gir mer nyttige data
Den beste måten å måle oppfinneres holdning til futureskontrakter er ved å måle deres premie kontra Bitcoin's markedspris på spotbørser. Normalt bør indikatoren vise en premie på 0.5% til 1% for 1-måneders kontrakter i CME-futures.
Ved å utsette dato for økonomisk oppgjør er det bare naturlig at selgere blir pålagt å sette opp mer penger.
På den annen side vil en overdreven premie skape en arbitrasjemulighet, ettersom man kan selge futureskontrakten mens man samtidig kjøper samme beløp på spotmarkeder. Dette er en nøytral markedsstrategi, ofte kjent som 'cash and carry'.
CME Bitcoin futures basis, eller premium. Kilde: TradingView
Ovennevnte diagram viser hvordan grunnlaget konsekvent har hatt et gunstig terreng siden midten av mars, og har nylig holdt nivåer over premien på 1% i ti dager på rad.
Et positivt grunnlag indikerer kontango, noe som betyr at selgere krever mer penger for å utsette oppgjøret.
Denne situasjonen, kjent som contango, er den primære indikatoren på et sunt og bullish marked for derivater. Dette gjelder spesielt når åpen interesse øker, da nye stillinger skapes under disse ideelle omstendighetene.
CME Bitcoin-opsjonsmarkedene vokser
CME Bitcoin-opsjonsmarkedene er relativt nye, nettopp lansert i januar 2020. Det ser absolutt beskjedent ut sammenlignet med den ledende børsen Deribit, selv om CME har nådd en imponerende 440 millioner dollar åpen rente i slutten av juni.
Bitcoin-opsjoner åpner interesse. Kilde: Skew
De nåværende åpne rente på 171 millioner dollar i CME-opsjoner bærer en trend som har vært konsistent siden lanseringen, ettersom de er sterkt konsentrert om samtalealternativer.
Dette betyr at investorer kan utnytte retten til å skaffe seg CME Bitcoin-futures til en fast pris, også kjent som en streik.
CME-opsjonskontrakter utløper den siste fredagen i hver måned, noe som forårsaker de kraftige fallene i åpen interesse som ses på kartet.
Slik tingene for øyeblikket står, sitter 66% av CMEs åpne interesse ved utløpet 28. august, mens ytterligere 14% er ment å modne i slutten av september.
CME-alternativer signaliserer også habilitet
Kjøpsopsjoner er vanligvis relatert til bullish strategier. Imidlertid brukes de også til 'dekkede samtaler', som er ganske nøytrale og tar sikte på å generere en fast inntekt så lenge den underliggende eiendelen holder seg over en viss terskel.
Den beste måten man kan oppdage samtalealternativer som brukes til markedsnøytrale strategier, er ved å overvåke for å se om andelen av åpne renter ligger godt under dagens markedsnivå.
Å oppdage denne forskjellen er avgjørende for å måle riktig hvis samtalealternativer brukes mest for bullish eller nøytrale posisjoner.
CME Bitcoin-alternativer åpner interesse ved streik. Kilde: CME
Hver CME-opsjonskontrakt representerer 5 BTC og de mest relevante streikene for utløp av august og september kommer til uttrykk i diagrammet over.
Den første tingen å merke seg er fraværet av volumer under $ 10,000 nivået. Av de nåværende $ 171 millioner dollar i CME-opsjoner, er renteopsjoner, som er en annen bullish indikator.
Tatt i betraktning de viktigste streiknivåene for kontrakter i august og september, kan man utlede at alternativene for det meste brukes på bullish strategier.
Markeder for bredere opsjoner er bullish
For å undersøke om denne positive holdningen holder på de bredere opsjonsmarkedene, bør man vurdere den totale åpne interessen ved streik ved å aggregere hver derivatbørs.
Uavhengig av om disse er mer konsentrert om samtale- eller salgsopsjoner, er en betydelig åpen interesse for streik under markedsnivå enten nøytral eller bearish.
Samlede Bitcoin-alternativer åpner interesse, i tusenvis av BTC. Kilde: Skew
Det er for tiden 44,700 10,000 BTC-renter under 514 28 dollar, totalt 1.84 millioner dollar. Dette tallet representerer bare XNUMX% av den nåværende åpne renten på XNUMX milliarder dollar og signaliserer habilitet fra opsjonsmarkedene og bekrefter CME-anropsalternativanalysen.
Se på nåtiden, ikke fortiden
Ved å overvåke derivatmarkeder kan man måle profesjonelle handelsmennesninger og bedre evaluere dagens unnlatelse av å bryte $ 12,000 motstand og den påfølgende testen på $ 11,150-nivå.
Både futures- og opsjonsindikatorer signaliserer habilitet, og bør derved ha større betydning enn diagrammer og handelsdata fra markedene i august 2019.
Da, Bitcoin (BTC) testet 12,000 XNUMX dollar for en uke før synkende med 20% de neste fem dagene.
Bitcoin (USD) i august 2019. Kilde: TradingView
Vil mønsteret gjenta seg denne gangen? Det er et godt spørsmål, og en gyldig frykt for veteran Bitcoin-investorer kjent med hvor ustabil den digitale eiendelen er.
For okser, sett fra BTC-derivatmarkedene, er det heldigvis ikke overbevisende signaler om bearishhet så langt.
Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/institution-fomo-cme-bitcoin-futures-open-inter-soars-to-841m