Pris og verdi
Warren Buffet sa berømt: "Prisen er hva du betaler, verdien er hva du får." Når man utvikler en ny type låne- og utlånsplattform, er en av de mest komplekse aspektene å forstå hvordan man veier både pris og verdi.
Med fungible tokens som Bitcoin og Ethereum er det relativt enkelt og greit å vurdere verdien deres. En protokoll kan ta direkte data fra en rekke markedsaktører og justere sikkerhetsverdier basert på pris og likviditet. Men når det gjelder ikke-fungible tokens (NFT) blir dette mye vanskeligere å vurdere.
Svingbarhet betyr at noe er utskiftbart, så hvis noe er ikke-fungibelt, er det per definisjon unikt. Fra et teknisk perspektiv er dette akkurat hva en NFT er. Av natur er hver enkelt unik og original, selv om kunstverket knyttet til det virker identisk med en annen NFT.
For eksempel kan en masseprodusert bok sees på som fungibel fordi du kan ta et eksemplar fra hyllen, endre det til et annet eksemplar og det er umulig å skille. Men hvis en kopi av boken er signert for deg av forfatteren, blir den ikke-fungibel. Hver NFT er ikke-fungibel, så verdiene deres er unike.
Individualiteten til hver NFT utgjør spesielle problemer, ikke bare når det gjelder å vurdere deres innledende verdivurderinger, men også deres likviditet. Du trenger bare å se på variasjonen av tilbud på OpenSea for å forstå at selv innenfor én samling er det forskjellige nivåer av etterspørsel etter forskjellige NFT-er.
Det er denne variasjonen som gjør peer-to-peer og gulvprismodeller uholdbare på lang sikt. Selv om disse er hovedalternativene som er tilgjengelige, vil de selvfølgelig oppnå kortsiktig trekkraft. Men for langsiktig suksess trenger vi en modell som tar hensyn til mange forskjellige datapunkter for å vurdere prisen og verdien av hver NFT.
Av disse grunnene integrerer vi Paribus med en maskinlæring, kunstig intelligens-tilnærming. Verdien av denne tilnærmingen er at den er både skalerbar og tilpasningsdyktig.
Simon, vår CTO forklarer, "På verdsettelsessiden bestemte vi oss for å ikke investere tid og penger i å bygge en hel verdsettelsesalgoritme ved hjelp av AI. I stedet stolte vi på eksisterende selskaper som har brukt millioner og måneder og år på å perfeksjonere sine vurderingsalgoritmer."
Legger til: "Vi har satt sammen en algoritme internt som bruker verdivurderinger fra alle pluggede kilder og veier data på tvers av flere punkter for å oppnå en virkelig verdi. Med verdijusteringer justert den sekundære utfordringen, og kanskje det mest avgjørende punktet var likviditet og likvidasjonsmekanismer.»
Likviditet er et problem som påvirker långivere over hele linjen. Deres forpliktelser kan ha en mye lavere verdi enn forventet hvis de avvikles raskt, som vi nylig så med at FTX ikke kunne selge mange av sine tokens uten å krasje markedet. Dette er enda vanskeligere med NFT-er på grunn av deres unike natur og individuelle egenskaper.
Som Deniz, vår administrerende direktør forklarer, "Hovedpoenget med å utforme en protokoll som Paribus er å svare på spørsmålet om hva som skjer hvis alle sikkerheter faller i verdi med 80 % over natten og systemet må avvikles raskt? Våre tanker var at vi vil ta den underliggende sikkerheten NFT, sette den inn i en av de tilgjengelige bassengene, for eksempel NFTX, og ha umiddelbar tilgang til den nødvendige likviditeten for å lukke lånet.»
Wilson, vår COO legger til, "Det er begrensninger for hvor mye likviditet som er tilgjengelig selv på disse høyprofilerte protokollene, så vi måtte tenke på en rettferdig LTV-prosent for å sikre at systemet alltid er i positiv kontantstrøm. Å ha rom til å manøvrere markedssvingningene og nok tid til å selge NFT før prisen krasjer ytterligere, er avgjørende.»
Neste uke tar vi et dypere dykk i problemstillingene rundt likviditet og prising og hvordan vi har strukturert Paribus for å kunne tilpasse seg og trives i dette komplekse miljøet. Når vi ser frem mot 2023, har vi ikke bare mainnet-lanseringen av MVP vår å glede oss over, men også testingen av NFT-modulen vår. Vi vil takke alle som har vært med oss gjennom hele reisen så langt og ønsker dere alle en god ferie og et godt nytt år.
Bli med i Paribus-
Nettsted | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- Kilde: Platon Data Intelligence: Platodata.ai