3 ting kryptosektoren må tilby for å virkelig mainstreame med TradFi

Tidsstempel: 5. februar 2022 4:20
Kilde node: 1884109

I det siste året har vi sett kryptoøkonomien gjennomgå eksponentiell ekspansjon ettersom hauger av penger strømmet inn i ulike kryptovalutaer, desentralisert finans (DeFi), nonfungible tokens (NFT), kryptoindekser, forsikringsprodukter og desentraliserte opsjonsmarkeder. 

Den totale verdien låst (TVL) i DeFi-sektoren på tvers av alle kjeder har vokst fra 18 milliarder dollar ved begynnelsen av 2021 til 240 milliarder dollar i januar 2022. Med så mye likviditet i økosystemet har kryptoutlånsområdet også vokst betydelig, fra $60 millioner i begynnelsen av 2021 til over $400 millioner innen januar 2022.

Til tross for den eksponentielle veksten og innovasjonen innen DeFi-produkter, er kryptolånemarkedet fortsatt bare begrenset til token-collateralized lån, dvs. pantsette en kryptovaluta som sikkerhet for å låne en annen kryptovaluta.

Det er noen få plattformer som f.eks Nexo og Genesis som gir NFT-sikkerhetslån, men tjenesten er hovedsakelig for institusjonelle kunder med blue-chip NFT-er. For detaljhandelen er det ikke mye mer enn bare de token-sikrede lånene.

Hvis kryptoøkonomien ønsker å vokse til en størrelse som er kompatibel med enhver realøkonomi, vil den måtte nå ut til massen av detaljhandelsforbrukere og være i stand til å tilby finansieringsmuligheter til dem.

Her er de essensielle komponentene som må utvikles før kryptobankinfrastruktur kan konkurrere med bankens.

Mangfold av varer og tjenester

Et av de vanligste spørsmålene fra noen som er ny og ønsker å gå inn i kryptoøkonomien er - hva kan jeg kjøpe? I dagens infrastruktur er det ikke mye annet enn NFT, DeFi-produkter, staking og likviditetsforsyning.

I en tradisjonell økonomi eksisterer valutaer fordi utveksling av varer mot tjenester, eller omvendt, generelt ikke har et 1:1-forhold, så valuta tjener det formål å lette transaksjoner av varer og tjenester. I kryptoøkonomien eksisterer valutaer før varer og tjenester blir allment tilgjengelige for kundene. Dette gjør kryptovalutaer vanskelige å evaluere og ustabile.

En økonomi må ha tilstrekkelige varer og tjenester tilgjengelig for å skape nok tilbud og etterspørsel slik at forbrukere kan bruke valuta til å veksle mot disse varene og tjenestene. Med bare NFT-er og DeFi-finansielle produkter i det nåværende kryptoøkosystemet, er det veldig vanskelig å tiltrekke den vanlige Joe eller Jane inn i økonomien fordi det rett og slett ikke er mye for dem å konsumere.

Et sunt og funksjonelt banksystem er også avhengig av tilstrekkelig tilførsel av likviditet fra kundeinnskudd og tilstrekkelig etterspørsel fra kunder for å låne. Med flere digitale varer og tjenester, spesielt ikke-finansielle som kunst, musikk, eiendom eller spillutstyr i metaversen, vil banksystemet kunne bruke dem som sikkerhet for å gi et mangfold av sikrede lån. I likhet med billån eller boliglån, vil forbrukere i kryptoverdenen kunne eie disse produktene ved å betale med jevne mellomrom i fremtiden.

Et pålitelig kredittscoringssystem

I dagens kryptolånemarked er det ikke nødvendig med kredittsjekk eller kredittscoringssystem for at kunder skal kunne låne kryptovaluta. Dette er fordi lånet er overpantisert med en strengt overvåket belåningsgrad (LTV). Så snart LTV går over likvidasjons-LTV-terskelen, vil sikkerheten selges med rabatt for å få tilbake lånet. Panteverdien utnyttes aldri fullt ut og det er alltid en stor buffer reservert ved plutselig verdifall av panteverdi.

I tradisjonell bank har kundene en kredittscore basert på tidligere transaksjonsadferd og økonomiske tilstand, dvs. årlig inntekt, sparing, tilbakebetaling av lån og investeringer. I kryptolånemarkedet er dette nesten umulig fordi lommebøkene lages anonymt og hvem som helst kan lage så mange lommebøker de vil. Dette gjør det svært vanskelig å spore transaksjonsadferd og vanskelig å bygge en kredittscore.

For at den nåværende strukturen skal endres, må brukerne motiveres til å bygge en god oversikt over alle aktivitetene i en lommebok og være lojale mot lommeboken. Det er skårer som f.eks LUNAtic-rangeringer for Terra å rangere ordreengasjementer innenfor en bestemt kjede, men det ser ikke ut til å være noen kredittspesifikk scoring for å rangere ordrelommebokeieres økonomiske tilstand.

Ettersom flere jobber skapes i kryptoområdet og flere mennesker blir betalt i kryptovaluta, bør lommebøker som viser en lang og sunn merittliste av aktiviteter som en konstant inntekt på kontantstrøm, kontinuerlig stabil balanse eller regelmessige tilbakebetalinger til et kryptolån belønnes. . Belønningen kan være i form av å få tilgang til større lån med lavere rente; eller få tilgang til langsiktige lån; eller til og med i form av airdrops av styrings-tokens.

Et sterkt kredittscoringssystem vil være til fordel for både utlåner og låntaker. Långiverne kan tjene flere gebyrer med lavere risiko ved å gi flere lån til pålitelige låntakere; låntakerne kan få tilgang til lavere renter, langsiktige lån og andre potensielle belønninger. Det viktigste er at et kredittscoringssystem kan bidra til å danne et mer transparent og sunt kryptoutlånsmarked og tiltrekke flere forbrukere til økosystemet.

Et aktivt administrert sikkerhetsevalueringssystem

Gitt den svært volatile karakteren til kryptovalutaer (i hvert fall foreløpig), må sikkerhetsverdien vurderes mye oftere enn i et tradisjonelt sikret lån. I motsetning til tradisjonelle sikkerheter som biler eller hus hvis verdier er mer forutsigbare og ikke endres dramatisk i løpet av kort tid, kan sikkerheten i kryptoverdenen, som NFT-er eller kryptovalutaer, møte plutselige nedsidebevegelser på bare én dag. Derfor er det viktig for utlånsplattformer å ha robuste sikkerhetsevalueringssystemer som kan estimere markedsverdien til enhver eiendel til enhver tid.

Det er ikke vanskelig å vurdere markedsverdien til NFT-er eller kryptovalutaer minutt for minutt. Men ettersom flere varer og tjenester blir tilgjengelige i kryptoøkosystemet og flere typer eiendeler blir kvalifisert som sikkerhet, kan det være kostbart å ha et høyfrekvent sikkerhetsevalueringssystem.

Alternativt kan utlånsplattformer lage noe som ligner på konseptet med risikovektede eiendeler (RWA) i bankverdenen for å gi flere risikovekter (lavere likvidasjons-LTV-terskler) til mer risikofylte sikkerheter og mindre til sikrere, slik at de ikke nødvendigvis trenger å ha et høyfrekvent sikkerhetsevalueringssystem.

For eksempel kan blue-chip NFT-er som Bored Ape Yacht Club (BAYC) gis en høyere likvidasjons-LTV-terskel og evalueres sjeldnere. Etter hvert som flere historiske NFT-priser blir tilgjengelige, kan flere datapunkter samles inn og brukes til å utlede en mer nøyaktig risikovektberegning.

Etter hvert som flere varer og tjenester blir tilgjengelige i kryptoøkonomien, vil et pålitelig kredittscoringssystem og et aktivt administrert sikkerhetsevalueringssystem gjøre det mulig for kryptobankinfrastruktur å tilby flere andre finansieringsalternativer enn token-sikrede lån.

Fremtidsutsiktene for kryptofinansiering er avhengig av typene varer og tjenester som er tilgjengelige for kryptoøkonomien, og det kan bare konkurrere med skalaen til tradisjonelle banker når kryptoøkonomien vokser til et mer diversifisert og tiltalende markedsområde for flere forbrukere.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende synspunkter fra forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbeveg innebærer risiko, bør du utføre din egen forskning når du tar en beslutning.

Tidstempel:

Mer fra Cointelegraph