Bitcoin․com Exchange Market Insights-rapport for april 2022

Tidsstempel: 18. april 2022 7:00
Kilde node: 1267991

Dette er den første månedlige markedsinnsiktsrapporten av Bitcoin.com-utveksling. I denne og påfølgende rapporter, forvent å finne et sammendrag av kryptomarkedsytelsen, en makrorecap, markedsstrukturanalyse og mer.

Kryptomarkedsytelse

I slutten av mars, BTC testet $48,000 40, et viktig motstandsnivå som ikke hadde blitt nådd siden september i fjor. Etter å ha mislyktes i å presse gjennom, så marquee-kryptoen en reversering til $42,000-36 38,000-nivået. Dette hadde fungert som ny støtte, spesielt høyere enn den forrige støtten på $2022-XNUMX XNUMX sett i første kvartal XNUMX. Men i skrivende stund, BTC hadde falt under $40,000 XNUMX-nivået.

Layer-one protokoller ledet overresultatet de siste 30 dagene, med NEAR som den store mynten med best ytelse. I skrivende stund var den opp 64 % på bakgrunn av en kapitalinnhenting på $350 millioner ledet av Tiger Global. Andre topputøvere i kategorien store selskaper inkludert SOL og ADA, opp henholdsvis 37.5 % og 31.16 % de siste 30 dagene.

Til tross for en sterk 30-dagers ytelse, har begynnelsen av april vist svakhet, med de største sektorene som har opplevd tap over hele linja. Gaming så den største ulempen, med -13.3 %, fulgt av Web3 og Defi med henholdsvis -10 % og -9 %.

Makrooppsummering: Hawkish Fed og avkastningskurve-inversjonspunkt for å dystre fremover

April har sett en viss lettelse fra motvinden som tilsynelatende er forårsaket av konflikten i Ukraina, selv om amerikansk pengepolitikk fortsatt er den viktigste driveren for finansmarkedene. Måneden startet med utgivelsen av amerikanske kjernedata fra mars 2022. Med 8.5 % var tallet litt under forventningene, noe som ga en viss lettelse til markedene.

Ikke desto mindre var 8.5 % den største økningen fra måned til måned i kjerneinflasjonsberegningen siden 1980. Federal Reserve Board of Governors-medlem Christopher Waller uttalte at han forventer at rentene vil stige betraktelig i løpet av de neste månedene gitt de nåværende inflasjonstallene og den generelle styrken til økonomien.

I mellomtiden er 2- og 10-årige statsrenter invertert for første gang siden 2019, noe som ofte blir sett på som et tegn på resesjon i horisonten. Denne inversjonen har korrelert med syv av åtte resesjoner historisk sett.

Toårige statsrenter sies å antyde kostnadene ved å låne banker, mens 10-årsrenter angir potensialet for å investere det i langsiktige eiendeler. En strammet eller invertert statsrente kan tvinge bankene til å begrense tilgangen til penger, noe som kan føre til en nedgang i økonomien.

Markedsstruktur: Svakhet i prissetting står i kontrast til historisk høy akkumulering

BTC gevinster ble slettet den siste uken etter det forrige gjennombruddet av en flermåneders prisklasse. Etter den nylige oppsideprisaksjonen har det vært noe profitttaking i markedet sammen med en nedgang i aktiviteten i nettverket. Noen markedsmålinger viser imidlertid all-time-high BTC akkumulering som gir støtte til markedet.

Vi har sett denne opphopningen bli offentlig med bruk av BTC som sikkerhet. Spesielt erklærte Luna Foundation Guard at den bruker BTC som sikkerhet for sin algoritme stablecoin, men vi har også sett tilsig av BTC på kanadiske børshandlede fond (ETFs) samt en økning i Wrapped BTC (WBTC) På Ethereum.

Som vist i grafen under har børsene opplevd et høyt volum på BTC utstrømmer per måned fra deres statskasse, noe som kan tolkes som en indikasjon på akkumulering av BTC holdere. Mengden Bitcoin som forlot børsene var totalt 96,200 XNUMX BTC i mars, en hastighet som ligner på det vi så før oksen løp i 2017 og mars 2020.

En annen interessant beregning som peker på markedsakkumulering er aldrende tilbud av BTC, definert som BTC ikke flyttet på minst ett år. Diagrammet nedenfor indikerer en økning i aldrende tilbud på 9.4 % de siste åtte månedene. Dette ligner på det vi opplevde i bjørnemarkedet i 2018, da det aldrende tilbudet økte med 11.6 % over en sammenlignbar tidsramme. Denne beregningen er viktig fordi den fremhever viljen til markedsdeltakere til å fortsette å holde BTC til tross for at de opplevde ulemper (53 % i 2018 og 53.5 % i 2022).

Som nevnt er Luna Foundation Guard (LFG) en av de mest frittalende offentlige organisasjonene som viser sin interesse for å skaffe BTC forsyning. LFG økte sin BTC balansen med 3x over en 9-dagers periode, og når 30k BTC holdt av deres statskasse.

I mellomtiden etterspørsel etter BTC i DeFi-markedet er indikert i veksten av WBTC holdt av depotmottaker Bitgo. Dette har også ført til et visst kjøpspress til det utestående tilbudet av BTC. Nedenfor kan vi se en økning i tilbudet av WBTC med 12,500 XNUMX enheter i januar, som primært vil bli distribuert i DeFi.

Til slutt ser vi på realiserte tap. Denne beregningen viser når innehavere foretrekker å selge og realisere tap i stedet for å holde token med urealiserte tap. Under bjørnemarkeder ser vi et økt antall daglige realiserte tap. Markedet absorberer for tiden rundt 8.5 XNUMX in BTC salg daglig.

Samlet sett kan man hevde at til tross for makroøkonomisk motvind, BTC fortsetter å finne sterk historisk akkumulering på tvers av en rekke markedsaktører. De realiserte tapstallene viser at svakheten til enkelte markedsaktører blir absorbert på dagens prisnivå. Markedets motstandskraft fortsetter å vise seg å være sterk. Sammen med et bedre makroøkonomisk miljø, kan dette gi positive pristiltak i nær fremtid.

 

 

Tidstempel:

Mer fra Bitcoin.com