Climate Impact X trykker på Nasdaq for karbonutveksling

Climate Impact X, en Singapore-basert oppstart hvis aksjonærer inkluderer fremtredende "Singapore Inc." institusjoner, bygger en serie markeder med den hensikt å skape skala i frivillig karbonhandel.

Selskapet har nylig inngått samarbeid med Nasdaq, som skal levere handelsmotoren til et spotmarked som nå er under bygging. Spotmarkedet er det siste av tre arenaer, sammen med det allerede bygde bærekraftsmarkedet for bedrifter og et auksjonssted for nye prosjekter.

"Det frivillige markedet spiller for tiden rundt kantene av nasjonale overholdelsesordninger, og vi trenger at det vokser raskt," sa Tom Enger, produktsjef.

Han fortalte DigFin det frivillige karbonmarkedet representerer i dag 350 millioner tonn utslipp som er gitt som kreditter – en slags tillatelse som representerer 1 tonn karbondioksid fjernet fra atmosfæren, enten naturlig (for eksempel som skogvern) eller gjennom teknologi.

Verden må nå nærmere 10 milliarder til 20 milliarder tonn biomasse som fjernes fra atmosfæren årlig hvis den skal oppnå netto nullutslipp.

Skalering av karbon

Climate Impact X er designet for å hjelpe til med å fremskynde prosessen ved å få markedene for karbonkompensasjon til å bli mye større, raskt – og gjøre det til en viktig aktivaklasse. Aksjonærene er DBS, Standard Chartered Bank, Singapore Exchange og Temasek, som plasserer oppstarten i spissen for Singapores forsøk på å spille en ledende rolle innen karbonfinansiering.

"Ingen av disse institusjonene kunne bygge dette alene," sa Enger. «Karbonmarkedet trenger integrerte løsninger, inkludert penger, prosjektutvikling, kredittanalyse, produktdesign, kontraktsdefinisjoner og plattformer for handel, matching og oppgjør. Den trenger kjøpere og selgere.»

Enger var tidligere råvarestrateg i SGX. "Karbonmarkedet, i det lange løp, kommer til å være mor til alle råvaremarkeder," sa han.

Frivillige karbonmarkeder fungerer slik: ifølge Standard and Poor's lar frivillige karbonmarkeder utslippere (som olje- og gasselskaper) kompensere for sine uunngåelige utslipp ved å kjøpe karbonkreditter av prosjekter rettet mot å fjerne eller redusere klimagasser fra atmosfæren.

Hver kreditt tilsvarer ett metrisk tonn redusert, unngått eller fjernet karbondioksid, og når en kreditt er brukt, må den pensjoneres og aldri handles igjen. McKinsey anslår at markedet for karbonkreditter kan nå 50 milliarder dollar innen 2030 – et nøkkelår da mange regjeringer er ment å ha nådd milepæler mot å bli netto-nullutslippere.

Bygge økosystemet

Det frivillige markedet i dag er lite. Den trenger både forsyning – nye teknologiinitiativer for å fange karbon, samt måle og rapportere disse resultatene – og flere investorer, som i dag inkluderer olje- og gasselskaper, råvarehandlere og bedriftskasserere og finansinstitusjoner.

"Vi er ikke ute etter å være bare en annen mellommann i et nisjemarked," sa Enger. Å dyrke det krever produkter og arenaer – men også informasjon, fordi det er vanskelig å verdsette prosjekter som inkluderer immaterielle ting som å beskytte biologisk mangfold eller lokalsamfunn. Og løsninger må være gjennomsiktige og flytende, for å redusere grønnvasking.

---

---

Climate Impact X bygger en handelsplattform der selskaper kan kjøpe kreditter for å pensjonere dem, og oppfylle bærekraftsmålene deres. Det bygger et auksjonshus for nye typer kreditt eller prosjekter, slik at kjøpere og selgere kan sette priser på dem. Til slutt er spotmarkedet – det som bruker Nasdaq-teknologi – ment å skape et likvide marked for å gi strammere spreads og lavere gebyrer på standardkontrakter for tradere.

Enger håper spotmarkedet vil utvikle seg til det punktet at det også kan tilby futures og opsjoner, for å hjelpe skrivebordene med å håndtere karbonrisikoen.

Velger Nasdaq

Både tradisjonelle teknologileverandører og leverandører av digitale eiendeler la opp for spotmarkedsmandatet. Climate Impact X valgte det tryggere, pålitelige valget av Nasdaq, delvis fordi karbonmarkedet fortsatt er begrenset til profesjonelle.

Climate Impact X vurderte en blokkjedebasert løsning, med et øye for en fremtid der karbonaktiva kan fraksjoneres og selges til detaljinvestorer. Men dette var ikke praktisk for i dag, siden de fleste bedrifter og handelsmenn ikke er satt opp til å håndtere tokeniserte digitale eiendeler. "Det var ingen åpenbar fordel ved å bruke blokkjede," sa Enger.

Nasdaq, på den annen side, bringer en lang liste med institusjonelle kunder pluss en partner, Puro.Earth, en finsk fintech som driver et register over karbonteknologikreditter.

Teknologi pluss natur

Enger sier at det som vil få Climate Impact X til å skille seg ut er dens kombinasjon av kreditter fra teknologiske prosjekter (som måter å suge karbon ut av luften og lagre det på) og fra "natur"-prosjekter, som å beskytte regnskoger.

Han sier at teknologikreditter er dyre, mens naturkreditter er rimelige – å distribuere teknologi og drive en bedrift, kontra å beskytte eiendom mot avskoging. Climate Impact Xs markeder er designet for å tillate deltakere å kjøpe naturbaserte kreditter for umiddelbar påvirkning, og teknologibaserte kreditter for fremtidig skalering.

"Mange institusjonelle investorer lurer på hvordan de oppveier porteføljen deres," sa Enger. «Gjør de det nå, eller venter de til 2030? Når blir 'E' i ESG en hard E, som krever faktisk sekvestrering? På et tidspunkt vil alle måtte dekarbonisere porteføljene sine."

Han sier at Climate Impact Xs spotmarked vil gå live tidlig i 2023. Selskapet åpner et kontor i London og kan vurdere å skaffe ytterligere midler fra nye kilder – for å bli bestemt, sier Enger.