Uro i kryptomarkedet fremhever utnyttelsesrisiko ved handel

leveraged cryptocurrency handel – det vil si handel med krypto med lånte midler – kommer med betydelig risiko. Dette skyldes i stor grad markedets uberegnelige natur.
I mai tok kryptovalutamarkedet, som hadde vokst betydelig de siste årene, seg voldsomt opp igjen etter en rekke negative markedshendelser og mistet mer enn 50 % av markedsverdien. Tilbaketrekkingen, som forårsaket et svimlende markedstap på 2 billioner dollar, avslørte også noen av markedets største svakheter. Den ene var hensynsløs bruk av innflytelse i et historisk volatilt marked.

Milliardærinvestor Mike Novogratz støttet nylig denne retningen. Novogratz er en hard fighter for industrien generelt og var en gang en ivrig tilhenger av Terra-økosystemet før det kollapset.

Nylig innrømmet han at han undervurderte mengden av innflytelse i markedet og tapene det ville medføre.

"Jeg skjønte ikke omfanget av innflytelsen til systemet. "Jeg tror ikke folk hadde forventet at det var størrelsen på tapene som ville dukke opp på balansene til profesjonelle institusjoner og forårsake en kjede," sa han.

Da han snakket med Cointelegraph tidligere denne uken, forsterket KoinBaskets grunnlegger og administrerende direktør Khaleelulla Baig synet om at markedet faktisk er overbelånt og vil ta litt tid å komme seg:

"Kryptomarkeder er fortsatt i FoU-fasen, og det burde ikke overraske oss å se noen flere kryptoprosjekter mislykkes, spesielt de som er bygget på sikkerhet og innflytelse."

Han la til at regulatorer sannsynligvis vil undersøke innflytelsesgapet for å beskytte investorer, "selv om disse hendelsene har åpnet dører for regulatorer og industrideltakere til å bygge robuste mekanismer for å unngå slike katastrofer i fremtiden."

Hva er gearing?

Belåning retter seg mot bruk av lånt kapital for handel og står vanligvis til disposisjon for profesjonelle handelsmenn med betydelig risikostyringserfaring.

For å handle gearede produkter, må tradere vanligvis gjøre et minimumsinnskudd hos en megler som støtter denne typen handel. Plattformer som støtter marginhandel låner effektivt ut penger til investorer for å åpne større posisjoner.

Posisjoner holdt i mer enn en viss periode er underlagt et rentegebyr som trekkes fra penger holdt som sikkerhet. Kostnadene varierer ofte og avhenger av hvor mye penger som gis til åpne marginposisjoner.

Gevinster og underskudd forstørres fordi fortjeneste og tap på marginkontoer er basert på den nøyaktige størrelsen på den åpnede posisjonen. Derfor vil uerfarne tradere som bruker strategier med høy innflytelse sannsynligvis bli overeksponert i øyeblikk med høy markedsvolatilitet.

Ikke overraskende, utnyttet handel i krypto fører til mange likvidasjoner på grunn av markedets flyktige natur. I følge data fra Coinglass, en plattform for analyse av kryptodata og futures, likviderer kryptomarkedet hundrevis av millioner dollar hver uke.

For eksempel, 13. juni ble over 1 milliard dollar i tokens likvidert innen 24 timer etter at markedet krasjet uten forvarsel. De fleste av likvideringene var assosiert med overdreven innflytelse.

Historisk sett fører overbelånt handel til et boblebrudd, spesielt hvis et betydelig antall nøkkelaktører likvideres samtidig etter vedvarende negative markedskrefter.

Baig, hvis firma hjelper investorer med å handle med kryptoindekser og diversifiserte kryptoporteføljer, fremhevet noen vanlige feil mange detaljhandels- og institusjonelle handelsmenn gjør når de arbeider med krypto.
Ifølge administrerende direktør har mange kryptohandlere dårlige risikostyringsevner, spesielt når det gjelder å begrense tap. Han uttalte at kryptoinvesteringsrisiko ideelt sett ikke bør overstige 15% av en persons portefølje. Selvfølgelig blir denne regelen sjelden fulgt, derav de konstante utrenskningene.

Han snakket også om behovet for å spre risikoen til kryptoinvesteringer for å unngå slike scenarier og sa det investorer bør spre risikoen sin mellom langsiktige eiendeler for å unngå å være rasende.