Crypto Staking: The Dividends Of Blockchain

Det er nå klart at det digitale aktivarommet og dets mangfoldige økosystem av tokens er kommet for å bli. Men bortsett fra den pågående regulatoriske usikkerheten, det konstante forbudet mot kryptovaluta i forskjellige geografiske regioner og den uopphørlige FUD kretser rundt kryptos forstyrrende teknologi, noen av de mest diskuterte temaene over hele verdensrommet involverer blockchains energiforbruk og beregningskraftutgifter.

Blockchain, definert som en digital hovedbok-teknologi, er først og fremst kjent for sin anvendelse på kryptovalutaer og utgjør det grunnleggende laget i denne relativt nye, spennende finansielle infrastrukturen.

Blockchain ble introdusert i 2008 for å tjene som en offentlig hovedbok for Bitcoin, og har gitt opphav til hundrevis av verdirike, mangfoldige og unike kryptoaktiva, og har videre vært banebrytende for et voksende økosystem av applikasjoner på ulike felt, inkludert forsyningskjeder, Defi, NFT-er, patenter, smarte kontrakter og styring i kjeden.

Den europeiske unions byrå for nettverks- og informasjonssikkerhet definerer blokkjede som:

… en offentlig hovedbok som består av alle transaksjoner som foregår over et peer-to-peer-nettverk. Det er en datastruktur som består av koblede datablokker … Denne desentraliserte teknologien gjør det mulig for deltakerne i et peer-to-peer-nettverk å foreta transaksjoner uten behov for en pålitelig sentral myndighet og samtidig stole på kryptografi for å sikre integriteten til transaksjoner. – ENISA (2019) 

I motsetning til tradisjonelle hovedboksystemer brukt av banker og regjeringer i århundrer, som er utilgjengelige og sentraliserte, er blokkjedebok desentraliserte og transparente. Faktisk er det ingen sentral myndighet som fungerer som den eksklusive lederen av reskontroen, og hovedansvaret til hovedboken involverer lagring, oppdateringer og verifisering av transaksjoner.

Blockchain lagrer, deler og synkroniserer data som "kjeder av blokker" ved bruk av kryptografiske teknikker. Blokker representerer et sett med registrerte transaksjoner og hver nye blokk med transaksjoner er knyttet til den forrige, og skaper en stadig voksende "blokkkjede". Opprettelsen av hver blokk må godkjennes av alle nettverksdeltakere, og denne prosessen kan oppnås gjennom en "konsensusmekanisme" som etablerer reglene for transaksjonsverifisering og validering.

En av de vanligste tilnærmingene er "gruvedrift", som er avhengig av Proof-of-Work (PoW) mekanismen. Med PoW, for å legge til en blokk med transaksjoner til en blokkjede, konkurrerer nettverksdeltakere om å finne en løsning på et komplekst matematisk problem basert på kryptografiske algoritmer, og disse nettverksdeltakerne blir ofte referert til som "gruvearbeidere". Når en gruvearbeider finner løsningen på problemet, og etter validering fra andre deltakere, legges blokken av transaksjoner til blokkjeden.

Mens Proof-of-Work tillater Bitcoin, Ethereum og andre kryptoaktiva for å behandle transaksjoner peer-to-peer på en sikker og disintermediert måte, krever PoW i stor skala enorme mengder beregningskraft som bare øker etter hvert som flere gruvearbeidere blir med i nettverket. Men på den annen side finnes det en kanskje mer bærekraftig løsning, og denne løsningen er Staking.

Hva er innsats?

Staking kan betraktes som et mindre ressurskrevende alternativ til gruvedrift. Dens mekanisme innebærer å holde midler i en kryptovaluta-lommebok for å støtte sikkerheten og driften av et blokkjedenettverk. I hovedsak er staking prosessen med å låse kryptoaktiva for å motta belønninger, som noen sammenligner med blockchain-utbytte. Men for å få en bedre forståelse av hva staking er, kreves det en kort analyse av Proof-of-Stake-mekanismen.

Dette er fordi Proof-of-Stake implementerer en konsensusmekanisme som er fullstendig forskjellig fra Proof-of-Work, og lar blokkjeder operere på en mer energieffektiv måte samtidig som de opprettholder et betydelig nivå av desentralisering.

Bevis for innsats

Mens Proof-of-Work historisk sett har vist seg å være en robust og effektiv mekanisme for å legge til rette for konsensus på en desentralisert måte, har mengden av beregningskraft som kreves for at den skal fungere riktig, blitt en økende bekymring over hele rommet.

Faktisk tjener de komplekse gåtene som gruvearbeidere konkurrerer om å løse, ingen annen hensikt enn å sørge for at nettverket forblir sikkert, og selv om man kan hevde at PoWs overdrevne bruk av ressurser er rettferdiggjort, tilsvarer ikke dette den mest optimale prosesseringsmekanismen.

Proof-of-Stake (PoS), på baksiden, ble laget som et alternativ til Proof-of-Work og ble designet for å løse noen av problemene som ligger i PoW. Ideen med PoS er at nettverksdeltakere kan låse sine kryptoaktiva i en staking-protokoll som til bestemte tider tildeler rettigheten til en av dem til å validere neste blokk med transaksjoner, noe som resulterer i en belønning for å gjøre det.

I PoS er sannsynligheten for å bli valgt til å validere blokktransaksjoner proporsjonal med mengden tokens som holdes av en deltaker. Det som avgjør hvilke deltakere som oppretter en transaksjonsblokk er derfor ikke basert på deres evne til å løse algoritmiske gåter, som i Proof-of-Work, men på mengden innsatsmidler de har.

Proof of Stake utgjør uten tvil en mer sofistikert og skalerbar blokkjedeløsning på grunn av det faktum at, i motsetning til Proof-of-Work som bruker overdreven energi for å løse hasj-utfordringer, er en Proof-of-Stake-gruvearbeider begrenset til å utvinne en prosentandel av transaksjonene som gjenspeiler deres eierandel.

I teorien betyr dette at en gruvearbeider som har 5 % av kryptoaktiva som er tilgjengelig, bare kan utvinne 5 % av transaksjonsblokkene, noe som i stor grad reduserer behovet for store mengder beregningskraft for å validere transaksjoner og iboende gjør nettverket mer effektivt.

PoSs skalerbarhetsforslag er en av hovedårsakene til at Ethereum er satt til å migrere fra Proof of Work til Proof-of-Stake i (forhåpentligvis) ikke så fjern fremtid med ETH 2.0.

Delegert bevis på innsats (DPoS)

Delegated Proof of Stake (DPoS) er en alternativ versjon av PoS som lar nettverksdeltakere forplikte sine token-saldoer som stemmer, der stemmestyrken er proporsjonal med mengden tokens som holdes. Disse stemmene brukes deretter til å velge et antall delegater som administrerer blokkjeden på vegne av velgerne sine, og sikrer konsensus og sikkerhet.

Vanligvis blir innsatsbelønninger delt ut til disse valgte delegatene som deretter deler ut en del av belønningene til sine velgere, på en måte som er proposisjonell til deres individuelle bidrag.

I utgangspunktet tillater DPoS å oppnå konsensus med et lavere antall validerende noder, og som sådan har det en tendens til å forbedre nettverksytelsen og prosesseringseffektiviteten.

Hvordan Staking fungerer

Som tidligere nevnt, er Proof-of-Work avhengig av gruvearbeidere for å validere og legge til transaksjonsblokker til blokkjeden. I motsetning til dette, validerer og produserer Proof-of-Stake-kjeder nye blokker gjennom innsatsprosessen. Staking er et paraplybegrep som brukes for å betegne handlingen med å pantsette kryptoaktiva til en kryptovalutaprotokoll for å tjene belønninger i bytte.

Dessuten, når brukere satser sine eiendeler i en protokoll, bidrar de iboende til å bevare protokollens sikkerhet, og de mottar belønninger i form av native tokens for å gjøre det.

Følgelig, jo høyere beløp av eiendeler som er pantsatt, desto høyere mottatte belønninger. Disse innsatsbelønningene er alle distribuert på kjeden, noe som betyr at prosessen med å tjene disse belønningene er helt automatisk og uten mellomledd fra enhver tredjeparts deponering.

Denne innsatsbelønningsmekanismen utgjør, helt ærlig, et strålende verdiforslag for mange digitale eiendeler entusiaster ettersom den tillater konsistent eiendelssammensetning og gir liv til den ultimate gründerdrømmen om å "tjene mens du sover"!

Hvordan genereres belønninger?

Proof-of-Stake eiendeler som f.eks Solana, Cardano, Tezos og Polkadot alle lar brukere distribuere sine eiendeler til sine respektive protokoller og tjene belønninger via innsats, som vist på bildet ovenfor. Spesifikt er det to typer belønninger som deles ut:

• Innsatsbelønninger (inflasjonsbelønninger)
• transaksjons~~POS=TRUNC

For innsatsbelønninger satser brukere sine kryptoaktiva med en Proof-of-Stake-node for å validere en blokk med transaksjoner. Hvis noden en bruker har delegert til vellykket signerer eller attesterer blokkeringer, vil brukeren motta innsatsbelønninger, og dermed øke deres totale nettoverdi av kryptoaktiva. I tilfelle noden ikke reagerer eller ondsinnet, kan en del av nodens eiendeler, og dermed brukerens eiendeler, reduseres betydelig eller bli fullstendig ødelagt.

Dermed er innsatsbelønninger fordelaktige for både individuelle stakers og protokollnoder, da de på den ene siden oppmuntrer brukere til å låse eiendelene sine i bytte mot en slags native token-belønning, og på den andre forbedrer de den generelle sikkerheten til protokollen seg selv. Når stakere velges for blokkvalidering og mottar nyutviklede native aktiva-belønninger, kalles disse belønningene inflasjonsbelønninger.

Dette betyr i hovedsak at hver gang en blokk valideres, blir nye tokens av den valutaen preget og distribuert som innsatsbelønninger, derav begrepet inflasjonært.

Når det gjelder transaksjonsgebyrer, bærer hver transaksjon et lite gebyr som gjør det lettere for noden å prioritere utvalget av transaksjoner som skal legges inn i blokken. Settet med akkumulerte gebyrer fra de underliggende transaksjonene går også til noden.

Transaksjoner er det grunnleggende laget av blokkjede og kryptovaluta, og de spiller en rekke forskjellige roller avhengig av protokollens spesifikke arkitektur. For eksempel kan transaksjoner variere fra tokenoverføringer til smart kontraktsutførelse, og til tross for ulikhetene i transaksjonstyper, er den røde tråden at disse transaksjonene alltid blir bestilt og aggregert til en ny blokk slik at alle noder i et nettverk kan bli enige om hele blokkjedens tilstand.

Hvordan delta i staking

Staking representerer et ganske anstendig investeringsverktøy for alle hvis eiendeler bare ligger uvirksomme i en kryptolommebok og ikke genererer noen passiv inntekt. Når det gjelder staking, kan man utføre to roller:

• Validering: Passer best for blokkjedebedrifter og tekniske entusiaster.
• Delegering: Passer for de fleste eiere av kryptoaktiva.

For å bli en valideringsnode i et Proof-of-Stake (PoS)-nettverk, må eiere av kryptoaktiva satse sine tokens som sikkerhet i motsetning til å bruke strøm, slik tilfellet er for Bitcoin PoW-nettverket. Som tidligere nevnt, velges validatorer tilfeldig for å opprette og validere blokker, og sannsynligheten for at en validator velges er avhengig av mengden av tokens som satses. Deltakere i et PoS-system kan i hovedsak stemme i kjedestyring med sine eiendeler, og hvis PoS var et demokrati, ville en brukers eierandel utgjøre deres stemmerett.

Faktisk stemmer PoS-validatorer med sine eiendeler på blokker av transaksjoner som de anser som gyldige. De mottar innsatsbelønninger hvis majoriteten av nettverket er enig og risikerer å miste hele innsatsen hvis de prøver å jukse, for eksempel ved å stemme på to forskjellige transaksjonsblokker samtidig. Dette systemet skaper iboende en balansert infrastruktur ved å oppmuntre til en økning i antall noder og motvirke noder fra å opptre ondsinnet.

Videre er det viktig å merke seg at ikke alle kan bli nettverksvalidatorer. Dette skyldes det faktum at validatorer må oppfylle spesifikke krav pålagt av protokollen, og i de fleste tilfeller er adgangsbarrieren ganske høy. For eksempel, for å bli en validator, vil man potensielt måtte:

• Sats på et minimum antall tokens; For ETH 2.0 er en minimumsinnsats på 32 ETH obligatorisk.
• Sett opp en sikker og effektiv infrastruktur.
• Bygg et team av utviklere og ingeniører som er ansvarlige for kontinuerlig utvikling og oppgradering av infrastrukturen.

Delegasjon

Å eie en enorm mengde av bare én digital eiendel er kanskje ikke så tiltalende for mange krypto-elskere der ute. Imidlertid forutser mange PoS-systemer dette problemet og implementerer måter å gjøre det mulig for eiendelinnehavere å satse sine tokens med en validator som de ikke kjører selv. Denne prosessen med å satse eiendeler gjennom en validator kalles delegering.

Delegering av eiendeler til en validator innebærer å bidra til tellingen av validatorens innsats mot en prosentandel av innsatsbelønningene som mottas. Rent praktisk setter en delegator inn tokens i en smart kontrakt og spesifiserer hvilken validators innflytelse i nettverket de ønsker å øke. Følgelig, ettersom belønningene opptjent i valideringsprosessen øker, blir innsatsbelønningene automatisk delt mellom validatoren og delegatoren.

Staking bassenger

En innsatspool er en gruppe eiere av kryptoaktiva som samler ressursene sine for å øke sjansene deres for å validere blokker og motta belønninger. I en innsatspulje kombinerer innehaverne sin innsatskraft og deler belønninger i forhold til deres bidrag i poolen.

Å sette opp en innsatspool krever ofte høy kompetanse og en betydelig mengde startkapital, og som sådan vil poolleverandører mest sannsynlig kreve et gebyr fra innsatsbelønningene som deles ut til pooldeltakerne. Vanligvis må innsatsen låses i en spesifisert periode og har vanligvis en tilbaketreknings- eller ubindende tid satt av protokollen.

Videre er det svært sannsynlig at innsatspuljen vil kreve at deltakerne holder et minimum antall tokens før de kan betraktes som potensielle bidragsytere, noe som motvirker ondsinnet oppførsel.

Flytende innsats

Bortsett fra de tradisjonelle stakemekanismene som er diskutert så langt, har noen DeFi-protokoller begynt å implementere et alternativt stakeformat kalt Liquid Staking. Begrepet Liquid Staking brukes for å beskrive protokoller som utsteder symbolske representasjoner av innsatser, noe som skaper muligheten til å bruke disse representasjonene i andre DeFi-applikasjoner eller få umiddelbar likviditet for innsatsen.

Effektivt innebærer Liquid Staking opprettelse av et nytt on-chain token for å representere innsatsbeløpet, noe som gjør innsatsen i hovedsak likvid og tilgjengelig for videre handel. I tillegg lar symbolisert innsatsrepresentasjon brukere omgå noen av begrensningene som pålegges av bestemte nettverk, for eksempel låse- og frigjøringsperioder.

Liquid Staking åpner for et bredt spekter av investerings- og handelsmuligheter for stakere, ettersom det muliggjør opprettelse av ytterligere tokenisert kapital som kan omplasseres i avkastningsoppdrett, høy APY og likviditetstilførselsprotokoller. På grunn av disse fordelene og funksjonalitetene, viser tokenisert eierandelsrepresentasjon seg å være en økende trend i DeFi-området, med prosjekter som Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi og LiquidStake i spissen for bevegelsen.

Staking VS Yield Farming

Gitt det utrolige mangfoldet i kryptorommet, er det ganske lett å bli fanget opp i alle dets kompleksiteter og ulike definisjoner. Derfor, mens staking og avkastningsbruk faktisk deler noen likheter, er det viktig å definere forskjellene mellom dem for å unngå forvirring når du navigerer i DeFi-området.

Både staking og avkastningsoppdrett innebærer at brukere gir likviditet til en protokoll for å få belønning i retur. Yield farming, også kjent som likviditetsgruvedrift, er definert som prosessen med å skaffe likviditet for å tjene "gruvedrift" belønninger. Likviditetsutvinning bør imidlertid ikke forveksles med Proof-of-Work-gruvedrift, som innebærer å løse algoritmiske ligninger for å validere blokker.

I stedet, når brukere gir likviditet til en desentralisert børs eller protokoll, leverer de eiendeler som ETH, for eksempel, slik at når andre brukere av protokollen ønsker å bytte ut sine USDC-tokens for ETH, vil det være nok av den noterte eiendelen for handelen .

Følgelig vil brukeren som foretar handelen betale et gebyr til protokollen som igjen vil belønne likviditetsleverandøren for å levere eiendelen i utgangspunktet. Yield farming, på en måte, er ganske lik staking, men det involverer faktisk den mer dynamiske prosessen med aktivt å flytte eiendeler rundt forskjellige protokoller for i hovedsak å "farm" best mulig belønning.

Generelt sett er staking ment for mellomlange til langsiktige investeringer, ettersom tokens er låst opp i en bestemt tidsperiode. I motsetning til avkastningsoppdrett anses staking som det tryggere, mindre risikofylte investeringsalternativet og resulterer i en ganske anstendig avkastning på investeringen. Yield farming og likviditetsutvinning, på baksiden, medfører økte risikoer som for eksempel permanent tap, og på grunn av dette vil de vanligvis resultere i noen av de høyeste APYene i kryptosfæren.

I skrivende stund gir CAKE-tokens til PannekakeSwap protokollen har en årlig APY på omtrent 95 %, noe som selvfølgelig er uhørt i tradisjonell finansiell infrastruktur. Selv om avkastningsoppdrett faktisk følger med risikoen, gjør det også investorer i stand til å få tilgang til enestående avkastningsprosenter som de ikke ville kunne finne andre steder.

I Konklusjon

Staking er et paraplybegrep som brukes for å betegne handlingen med å pantsette kryptoaktiva til en kryptovalutaprotokoll for å tjene belønninger i bytte. Når brukere satser eiendelene sine i en protokoll, bidrar de iboende til å bevare protokollens sikkerhet, og de mottar belønninger i form av native tokens for å gjøre det.

Proof of Stake utgjør uten tvil en mer sofistikert og skalerbar blokkjedeløsning på grunn av det faktum at, i motsetning til Proof of Work som bruker overdreven energi for å løse hasj-utfordringer, er en Proof of Stake-gruvearbeider begrenset til å utvinne en prosentandel av transaksjonene som reflekterer deres eierandel.

Derfor, mens Proof of Work har vist seg å være en robust mekanisme for å validere transaksjonsblokker, er det verken den mest miljøvennlige eller den mest effektive behandlingsmetoden. Staking utgjør i stedet en mindre ressurskrevende løsning og lar brukere validere blokker direkte ved å bli nettverksvalidatorer eller gjennom delegering.

Nettverksdeltakere som har en betydelig mengde startkapital kan bli protokollvalidatorer og motta innsatsbelønninger for å verifisere transaksjoner, eller de kan til og med sette opp sin egen innsatspool og åpne den for potensielle bidragsytere, og kreve et gebyr for sine administrasjonstjenester.

Mens avkastningen som ligger i de fleste stakingprotokoller kan anses som noe gjennomsnittlig for krypto, representerer staking et flott investeringsverktøy for folk hvis eiendeler bare ligger uvirksomme i en kryptolommebok og ikke genererer noen form for passiv inntekt. Dermed tilbyr staking ikke bare en mer effektiv behandlingsmekanisme, men det er også en fin måte for investorer å øke nettoverdien av kryptoaktiva over middels til langsiktig utsikt.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er forfatterens meninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.

Kilde: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/