Fintech-veteraner lanserer et par grasrotfond

To venturekapitalfond reiste seg ut av den opprinnelige understakken i forrige uke, begge grunnlagt av stemmer fra nisjeindustrien vi kjenner som fintech.

Fintech Fund er en fokusert gruppe "av fintech, for fintech", opprettet av Nik Milanovic i hælene på hans alltid populære Denne uken i Fintech samfunnet. Den andre er et amerikansk og latinamerikansk-fokusert fond kalt Gilgamesh Ventures ledet av podcast- og nyhetsbrevgiganten Miguel Armaza.

Med sine like, men unike midler, legemliggjør de to en ny exit-strategi fra 2010-tallet. Etter et tiår med å jobbe innen bank eller teknologi, snakke med gründere, veilede startups og bygge fellesskap, er det på tide å gjøre antall abonnenter om til glade investorer.

Begge fondene drives av fintech-sjamaner, som har jobbet innenfor startups og mer tradisjonelle firmaer og lært virksomheten underveis. I forrige uke lanserte de begge sine heltidspremisser for fremtiden, på en veldig web2-type måte: Etter å ha fanget industriens stemme gjennom digitale og fysiske medier, utnytter de denne samtalen for å bygge et fondsnettverk som kan lansere enhver oppstart i stratosfæren.

Armaza og Milanovic stiller spørsmålet: Kan det finnes en bedre virksomhet enn en som inviterer venner og jevnaldrende til å konspirere mot suksessen til de yngste gründerne blant oss?

Fra fintech-fôr til finansierte gründere

Selv om han har gjort SPV-avtaler siden 2020, har Gilgamesh annonserte lanseringen med mer enn $2.7 millioner investert i 16 selskaper. Fintech Fund, med store fintech-partnere og en voksende gruppe av likeverdige VC-er involvert, har samlet inn $4 millioner av målet og har investert i 10 startups.

Så hvordan gikk disse to fra fintech-ansatte til kjente influencere og nå fondsgründere?

Milanovic sa at han så starten på proto fintech Funding Circle, den amerikanske versjonen av denne ble grunnlagt i San Francisco i 2012. Frisk ut av Stanford med en lidenskap for å løse ulikhet, trakk den tidlige fintech-industrien ham naturlig nok inn.

Han var heldig nok til å møte en av medgründerne og trodde det var en "episk" idé for et selskap: å hjelpe småbedriftseiere med å få tilgang til kapital de kunne få fra banker.

"Da medgründerne ansatte meg, og det gikk fra en ansatt til 600 personer om gangen, dro jeg, og det var litt av en berg-og-dal-banetur i fem år," sa Milanovic.

"Jeg tror den mest interessante delen av fintech alltid har vært å hjelpe folk som ikke har tilgang til ressurser: å hjelpe folk å få tilgang til mer penger, bli bedre til å administrere pengene sine, og i bunn og grunn leve bedre økonomiske liv."

Fra fintech-ansatt til mentor

Milanovic flyttet til Petal, bygde en korttjeneste fintech, og han begynte å skrive for TechCrunch. Etter hvert dro han til Google Pay som leder for Business Dev, hvor han brukte et par år på veiledning for oppstart med TechStars.

Rett før han hoppet over til Google Pay, var det rundt den tiden da Milanovic sa at han grunnla This Week i Fintech.

I 2020 var Milanovic synonymt med fintech-området, og fanget den travle industrien gjennom ukentlige oppdateringer og la snart til møter og lykkelige timer i byer over hele verden.

«Det var der hele samfunnet kom fra; en haug med nyhetsbrevlesere og folk jeg koblet til på nettet,” sa Milanovic.

«Vi begynte å gjøre våre arrangementer som på Company i mai i fjor; ni måneder siden, og vi har allerede gjort dem på tre kontinenter, og vi hadde over 7,000 mennesker som kom til arrangementene. Så neste steg for oss er de siste nyhetene, som lanserer dette fondet for å investere i tidlige fintech-gründere.»

Bygge fellesskap, fra community college til Wharton

Armaza fant først veien til fintech slik de fleste gjør: tradisjonell bankvirksomhet. Han kom seg gjennom community college og hoppet på Citi bank-fergeturen i 2011, som brakte ham gjennom til 2019 som en MUFG strukturert økonomimedarbeider.

Med entreprenørblod helt siden han lanserte en Facebook-meme-side som traff 3 millioner følgere i 2009, sa Armaza at han jobbet med venner på siden for å bygge Special Purpose Vehicles (SPV-er).

«Det var min smak av entreprenørskap for over 12 år siden. To ting skjedde: En, jeg kjente igjen at jeg var et barn, og jeg visste ingenting. Men på den annen side, det jeg smakte likte jeg, og det var entreprenørskap, det var å bygge noe,» sa Armaza.

"Så jeg begynte i bank fordi jeg var interessert i finans, men jeg har alltid hatt som mål å etter hvert gjøre noe mer gründer, ikke sant? Og jeg visste ikke hvordan det skulle se ut. Men det var alltid min nordstjerne.»

Ikke flere bedrifter

Til slutt hadde det lille syndikatet satt av nok kapital til å danne sitt eget Angel Venture-fond i 2019, og på seks måneder sluttet Armaza seg til en fintech-tjeneste kalt Pando. Han begynte i Wharton for å gå etter en MBA for å hjelpe til med å realisere målene hans. Det var der han snudde sin evne til å gå viralt mot Wharton Fintech Podcast.

Mens han også tok en dobbel grad ved Lauder Institute ved UPenn, sa Armaza at han visste én ting - han ville ikke gå tilbake til bedriften.

"Så jeg doblet akkurat fintech, da jeg var en Wharton, og det som virkelig forandret livet mitt var å engasjere meg i Wharton fintech-klubben og begynne å være vertskap for Wharton fintech-podcast. Jeg og medverten min Ryan, vi spilte sammen over 200 episoder, jeg gjorde nærmere 150 og økte podcasten 13X, sa Armaza.

"Noen måneder vil det være topp 10 finans globalt. Så, ja, som du kan forestille deg, var det et kjærlighetsarbeid, et studentdrevet show; ingen lønn, men det fungerte veldig bra og åpnet mange dører.»

Kjærlighetsarbeid går 13X

Med kjærlighetens arbeid og erfaring som gikk viralt før, økte Armaza podcasten fra 10 130 til XNUMX XNUMX månedlige seere. I likhet med Milanovic, brakte den ukentlige webcasten også en strøm av avtaler – muligheter for Armaza til å bli involvert med nye startups i samfunnet.

Det var ikke bare USA-baserte fintechs, sa Armaza, men ledere fra hele Amerika. Da han fikk et intervju med David Velez, administrerende direktør i Nubank, brukte han det som en mulighet til å lansere nyhetsbrevet sitt, for å dekke nylige podcastgjester i ettertid, og bygge et eget personlig merke som heter Fintech-ledere.

Derfra var det et hopp og et hopp for Armaza og medgründer Andrew Endicott å organisere avtaleflyt inn i en fondsstruktur. Det som begynte på samme måte som Armazas siste VC-fond, små SPV-avtaler, har siden utviklet seg til et transkontinentalt fond klar for full lansering i dag.

Han sa at rundt 20 % av investorene i fondet er tidligere podcastgjester og en tredjedel av LP-ene i Gilgamesh er Wharton- og UPenn-alumner (LendIt-sjef Bo Brustkern er også en LP). Noen av Gilgameshs investeringer er i Klar, Xepelin, Pomelo, Divibankog Frontfigur.

Endicott brakte også inn et vell av forbindelser og erfaringer fra sin tid som entreprenør, Fra Harvard Law og videre, gjennom investeringsbankvirksomhet, og deretter medstifter Petal. Hos Petal hjalp han til med å ansette hundrevis av ansatte, hjalp til med å skaffe omtrent 250 millioner dollar i egenkapital, men sluttet høsten '21 for å fokusere heltid på Gilgamesh.

Hva med midlene?

Milanovic, som snakket med LendIt fra det West Village-baserte leilighetskontoret, sa at fondet han hjalp til med å opprette er annerledes enn andre VC-er, selv de som er like fintech-fokuserte.

Milanovic sa at Fintech Fund kobler folk som bygde teknologi og jobber i fintech-selskaper til nye fintech-gründere for å resirkulere kapital tilbake til økosystemet. Det er en fintech for fintech-samfunnet, nesten som et inkubasjonsfond.

«Vi forbinder dem med folk som forstår denne plassen også, som bygde tingene de prøver å bygge før, og forstår hva som fungerer og hva som ikke fungerer, slik at de kan få mer enn bare dollar; de kan også få råd og støtte, sa Milanovic.

«Å starte et fintech-selskap er ganske vanskelig; det er ganske brutalt. Ærlig talt, det er ikke som mange teknologiselskaper hvor du kan komme inn i SaaS eller komme inn i økonomi uten å vite alt om plassen, men i fintech trenger du mye domeneekspertise. Og derfor er målet vårt å bruke fondet til å sette folk i kontakt med rådgiverne og støtte de trenger for å ha den kompetansen.»

Støttespillere med en hensikt

Fintech Fund har allerede samlet inn $4 millioner av målet $10 millioner, selv med spillere som vanligvis ville vært «konkurrenter».

VC-er er LP-er i fondet, inkludert Better Tomorrow Ventures’ Sheel Mohnot, Sriram Krishnan, fra Angel Collective Opportunity Fund, Jake Gibson, Cowboy Ventures’ Jillian Williams og mange flere. Det er også NerdWallet-medgründer Jake Gibson, The Blocks Mike Dudas; til og med LendIts egen Peter Renton fant en plass som LP.

Milanovic sa at samarbeid er kritisk, og VC er i endring: standarden med skarpe albuer til verdivurdering og konkurranse er ikke konstruktiv for tidlige investeringer.

"Jeg tror ikke du trenger å stenge andre investorer ute for å maksimere ditt eget potensial som et fond," sa han.

I stedet, det som virkelig er til fordel for teknologigründere, er talent av høy kvalitet i investorbasen. Milanovic sa at den mest utfordrende delen av å skaffe denne typen fond er å finne passende partnere.

"Hvis jeg ønsket å gå ut og bare maksimere mengden penger jeg fikk, vet du, jeg kunne skaffe, sannsynligvis 25 millioner dollar fra mer ukritiske investorer. Men det er ikke målet her, bare å finne penger og maksimere beløpet. Målet er å virkelig skape et supertight økosystem av ambassadører som alle er fintech-fokuserte, og som alle gjør fintech-ting selv.»

Et fond for Amerika, og mer på vei

Armaza, som ringte inn fra Sao Paolo, Brasil, beskrev fondet sitt som et som fokuserer på hele Amerika, med mye mer inkludering av latinamerikanske startups enn de fleste.

Gilgamesh støttes av fintech- og industriledere fra USA, LatAm og Asia, som Peter Fernandez fra 99, Marcelo Lima fra Monashees, Ignacio Canals fra Migrante, og representasjon fra Mexicos NOA Capital, Encore Bank og Foundation Capital.

"Selv om vi ser flere interessante avtaler fra Afrika, fra Sørøst-Asia og til og med Europa, er det markeder vi ikke forstår like godt, som vi gjør i Amerika," sa Armaza.

"Jeg skal ikke si at jeg ikke forstår dem. Men jeg har absolutt en mye bedre forståelse av det økonomiske rommet og hva som skjer innen fintech, i USA, Brasil, Mexico og så videre. Så det handler om å doble styrken din.»

Han sa ikke bli overrasket om "vi innlemmer andre regioner i fremtiden." Men foreløpig er fokuset LatAm, hvor det er store lokale fond med eksponering mot flere oppstartsindustrier, men få spesialiserte seg på bare én, sa Armaza.

LatAm betyr lokal

"Fintech-gründere, deres første samtaler er til deres sterke regionale fond, sammen med spesialiserte fond," sa Armaza. «Vi har bygget gode relasjoner med lokale fond. Noen av våre investorer er fastleger og grunnleggere av lokale latinamerikanske fond. Forresten, vi ville nok aldri investert uten en lokal partner.»

I mellomtiden, på amerikansk side, er markedet stort og mangfoldig, men har fortsatt massevis av muligheter, sa Armaza.

"Mye har blitt gjort det siste tiåret, men hvis du ser på flere vertikaler av økonomien, blir de fortsatt drevet av faks, du vet, av stormaskin fra 70-tallet," sa Armaza. «Og jeg levde gjennom det da jeg var i store banker, og jeg var glad for å se at fintechs digitaliserte en del av det. Men det er fortsatt mye å gjøre."

Den vanskeligste delen, sa Armaza, er at det er så mye som blir gjort, og det er lett å bli dratt i så mange retninger. Nøkkelen til å drive et fond er imidlertid fokus.

«For oss er det å bygge relasjoner. Hver dag kan jeg ikke fortelle deg hvor mange samtaler jeg har, med partnere i økosystemet, selvsagt, gründere, og deretter hans andre VC-er, andre investorer, og så bare fageksperter,» sa Armaza.

Gilgamesh er for gründerhelter

Armaza kommer fra bank-, oppstarts- og podcast-reporterbakgrunn, og føler draget av hver fasett av interessene hans, og balanse er avgjørende. Men denne kombinasjonen av ferdigheter førte til at han var med å grunnlegge Gilgamesh, oppkalt etter menneskehetens første helt fordi han sa at gründere er helter.

"Så når jeg hopper inn i en samtale eller et møte med en gründer, føler jeg med innsamling, jeg føler med avvisning og bygger en plattform," sa Armaza.

«Navnet Gilgamesh er menneskehetens første epos. Denne helten dro dit ingen turte å gå, som gjorde dristige og modige ting. Og for oss er det gründere. Jeg har ubegrenset respekt for gründere. Du vet, det er veldig vanskelig, det skjer en katastrofe hver dag, og du må holde hodet oppe, og det inspirerer teamet ditt og prosjekter selvtillit på utsiden mens du sliter. Og du kjemper en kamp hver dag.»

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://www.lendacademy.com/fintech-veterans-launch-pair-of-grassroots-funds/