Værmelding: For 2023, Novelty Is In, Copycats er ute

For det som har virket som en evighet innen risikokapital, har startups og investorer søkt en fordel ved å assosiere seg med øyeblikkets varme rom.

Når Uber var ascendant på begynnelsen av 2010-tallet, utpekte startups seg selv som «den neste Uber» i sitt felt. Da e-handelsaggregatorer var hotte i fjor, virket det som om alle gjorde det. Det samme gjelder for autonom lastebiltransport, 3D-utskrift, "kjøp nå, betal senere," i-kjøpere. … Uansett hvor du så en het trend, ville du finne en klynge av godt finansierte startups. 

Denne strategien fungerte bra da offentlige markedsinvestorer og oppkjøpere var om bord. Selskaper langt fra lønnsomhet kunne tjene på bransjens antatte fremtidsendrende potensial, slik vi så i de tidlige dagene av SPAC-boomen.

Men det var da; dette er nå. Den stigende tidevannet har for lengst trukket seg tilbake, og SPAC-bommen har snudd til å falle. I dagens marked opplever selskaper assosiert med en gang varme sektorer som har falt i unåde aksjekursene falt ganske mye over hele linja.

Så hva skal en venturekapitalist gjøre? For 2023 spår vi at oppstartsinvestorer vil se etter nyhet i selskapene de støtter. Ut med me-too-forretningsplanene. Inn med de sære eller differensierte nok til å stå på egenhånd.

Definerende nyhet

Denne påstanden vekker spørsmålet: Hva kvalifiserer som roman? Spesielt, hva betyr nyhet på det sene stadiet, der forretningsmodeller antagelig har eksistert lenge nok til at andre kan etterligne?

Generelt ser vi etter selskaper i underrepresenterte sektorer som har et betydelig forsprang på potensielle konkurrenter innen teknologi eller som vinner markedsandeler. Det hjelper også å være den typen oppstart som ikke minner folk om en annen oppstart.

Selvfølgelig er det en viss subjektivitet involvert, og ikke alle vil være enige i våre valg. Ikke desto mindre, her er noen få som skiller seg ut blant de største mottakerne av finansiering på sent stadium:

For en følelse av logikken i å definere nyhet, og tallene som er involvert, la oss bryte ut noen av disse oppføringene mer detaljert:

Anduril: Vi starter med det mest finansierte navnet på listen, oppstart av forsvarsteknologi Anduril, Som dro inn 1.5 milliarder dollar tidlig denne måneden i en serie E-runde som verdsetter selskapet til 8.5 milliarder dollar. Lansert i 2017 av Oculus Grunnleggeren Palmer Luckey, Anduril skiller seg ut i oppstartsfeltet i det forsvar har historisk sett ikke vært et populært rom for venture-støttede selskaper, til tross for de enorme utgiftene som går inn i sektoren.

Bee-startups BeeWise og BeeHero: Bee-relaterte startups utgjør en voksende plass, men også en ganske differensiert en. En unik fremtredende er  Beewise, et Israel-basert selskap som lager robotbikuber og har samlet inn rundt 119 millioner dollar til dags dato. En annen er BeeHero, som har samlet inn 66 millioner dollar til dags dato for sitt tilbud om "pollinering som en tjeneste", og legger til datavitenskap og sensornettverk til den gammeldagse virksomheten med å få bier til å gjøre sitt.

Island: Dallas-baserte Island har samlet inn mye penger, selv i dette nedgangsmarkedet. Oppstarten, som utvikler nettlesere for bedrifter som den sier forbedrer sikkerheten og arbeidernes produktivitet, dro inn 275 millioner dollar over flere runder i år, til en siste rapporterte verdi på 1.3 milliarder dollar.

Terapi: Los Angeles-basert Terapi, som dro inn 165 millioner dollar i september, er mest kjent for sine massasjepistoler, som den hevder kan hjelpe med fysisk ytelse, smerte, stress og søvn. 

Dette er selvfølgelig bare noen få eksempler. Andre på listen tar for seg markeder som spenner fra minigolf til geotermisk oppvarming av hjemmet til alkoholfritt håndverksøl.

Kanskje nyinvestering også

I tillegg til å støtte mer originalt klingende virksomheter, kan det være mer sannsynlig at investorer i senere stadier vurderer selskaper som har gjennomført en velkjent seed-runde eller har et tidlig fase VC-selskap på term sheet. 

Ser på sammenbruddet av FTX og andre oppkomlingar med høy verdi med kjente investorer, er det klart at fremtredende støttespillere er i stand til å savne store røde flagg. Så hvorfor ikke ta sjansen på noe mer "der ute" og komme inn til en lavere verdi, for å starte opp?