FTX-feil: En ny sjanse for desentralisering

<!–

->

Det har gått flere uker siden kryptomarkedene og dets deltakere ble sjokkert over nyheten om at ledende børs FTX var milliarder av dollar i gjeld. Dens insolvens og dårlig forvaltning av investormidler har skapt et massivt tilbakeslag i bransjen, og det vil sannsynligvis ta måneder før de fulle konsekvensene av feilen er kjent.

Forståelig nok er det noen store spørsmål i kjølvannet av den første fiaskoen. Ikke minst blant disse er hvordan offentlige regulatorer, som så langt har vært ganske trege når det gjelder regulering av kryptomarkeder, ville svare på påstandene om at FTX benyttet seg av kundekontoer for å finansiere risikofylte spill. Dette er noe uhørt i tradisjonelle markeder, hvor reguleringer hindrer børser i å blande klientmidler med operasjonelle midler, eller bruke innskuddsmidler til risikofylt handel og investeringer.

Washington og Wall Street var raske til å svare på feilene ved FTX ved å lansere nye undersøkelser og utvide eksisterende undersøkelser. Både det amerikanske justisdepartementet og US Securities and Exchange Commission ser veldig nøye på aktivitetene som brakte FTX i kne.

I tillegg ber medlemmer av den amerikanske kongressen fra begge politiske partier også om ytterligere handling som følge av kollapsen. Ironisk nok flere politikere og regulerende myndigheter har blitt påstått å være medskyldige i shenanigansene ved FTX. Sannsynligvis vil vi aldri få vite hele sannheten i saken.

Kongressmedlemmer sier at det var regulatorisk tvetydighet i USA som gjorde at FTX ble en massiv offshore-børs. Dette har ført til krav om klarere operasjonelle retningslinjer for kryptobørser. Dette vil naturligvis komme i form av økt regulering i bransjen.

Det faktum at regulatorer tilsynelatende ikke hadde noen oversikt over noen av de store prosjektene som falt fra hverandre i år – som Celsius, Three Arrows, Luna og nå FTX, blir trukket frem nettopp fordi det kreves strengere reguleringer.

Men er regulering egentlig svaret? Sam Bankman-Fried, den tidligere administrerende direktøren i FTX, var selv en stor talsmann for regulering. Han ga store bidrag til Washington-politikere og var ofte i Washington for å lobbye for regulering av kryptoindustrien.

Sannheten er at regelverk, selv om det tilsynelatende er ment å beskytte investorer, i realiteten er på plass for å beskytte de store institusjonene og maktmeglerne som jobber bak kulissene.

Sentraliseringen av krypto

De av oss som er interessert i kryptohistorien, husker kanskje meldingen som ble lagt igjen i Bitcoin-blokken til Satoshi Nakamoto:

 “The Times 03 / Jan / 2009 kansler på randen av andre kausjon for banker”.

Den meldingen er ganske profetisk ettersom mange medier har sammenlignet nedsmeltingen ved FTX med den massive bankkrisen i 2007/2008. Regelverk gjorde ingenting for å stoppe bankene fra å misforvalte midler, og den påfølgende kollapsen av flere store bankinstitusjoner – spesielt Lehman Brothers – ga massive konsekvenser for det finansielle økosystemet.

Den meldingen sier ikke at flere reguleringer var nødvendig for å beskytte oss mot grådige bankfolk. Den forteller oss at finansiell makt må tas fra sentraliserte enheter som banker – og børser – og at hver person på planeten bør være i stand til å ha friheten til sin egen økonomi. Hvis alle som hadde penger på FTX ville ha tatt vare på pengene sine, kunne en slik svikt aldri ha skjedd.

Problemet her er ikke mangelen på regulering for kryptobørser og andre virksomheter. Problemet er at vi har latt den tradisjonelle økonomiske modellen ta over, og bringer oss full sirkel til det Nakamoto jobbet så hardt for å unngå.

Nakamotos gave med Bitcoin og blockchain-teknologier til verden er spesiell for det den lover: Begynnelsen på æraen med finansiell desentralisering. Muligheten for å ha tillitsløs økonomi, uten innblanding fra sentraliserte tredjeparter som jobber for sine egne interesser. Dessverre, i vår grådighet, har vi vendt oss bort fra det som kan ha vært en av de største gavene i moderne tid.

Grådighet er det som fikk oss hit

Akkurat som grådighet har ført til de fleste, om ikke alle, nedsmeltingene i tradisjonelle, sentraliserte finansmarkeder, har det også brakt oss til dette krypteringspunktet. Grådighet ovenfra og ned.

Nakamoto hadde aldri til hensikt at sentraliserte enheter skal kontrollere Bitcoin eller noe blokkjedeprosjekt. Akkurat det motsatte faktisk. Men etter hvert som Bitcoin begynte å få gjennomslag og verdi, begynte de første sentraliserte enhetene å dukke opp. Det var absolutt noe altruisme i disse første virksomhetene. Blockchain var vanskelig å forstå og handle med, og de sentraliserte selskapene gjorde det lettere for massene å engasjere seg. Det var sikkert verdt å opprette sentraliserte firmaer for å hjelpe folket.

Men kjernen i det var grådighet. Disse selskapene har alltid vært laget for profitt. Sentraliserte børser og sentralisert gruvedrift gagner ikke flertallet, de gagner bare den lille minoriteten på toppen av slike organisasjoner.

Fordi de sentraliserte selskapene gjorde det lettere for folk å bli involvert i krypto, begynte industrien å vokse raskere. Sentraliserte enheter ble forankret og kontrollerte kryptomarkedene selv om de snakket offentlig om fordelene med desentralisering og å ta kontroll over din økonomiske frihet. I sannhet ga vi bort de økonomiske frihetene og potensialet for tillitsløse økonomier som ble lovet oss ved etableringen av Bitcoin.

Sammenbruddet av FTX, og andre sentraliserte plattformer i 2022, kan imidlertid ha gitt oss et visst håp om å vende tilbake til den desentraliserte friheten lovet av blockchain-teknologi.

Koden er lov

Mens mainstream krever mer regulering i kryptoområdet, er sannheten at desentraliserte protokoller kan gi langt større beskyttelse for investorer og brukere av dette revolusjonerende finansielle systemet. Grunnlaget for Koden er lov sikrer samsvar gjennom programvare. Det bringer objektivitet til rommet, gir reglene for samhandling og fastsetter vurderingene som holder plattformbrukere trygge.

Det er sant at hack har forekommet, noe som har resultert i tap, men plattformer blir stadig bedre til å forsvare seg mot hacks, og til å gjenvinne midler når de skjer. Etter hvert som plassen modnes, vil kodelovene bli stadig hardere, og holde hackere i sjakk. Og blokkjedens uforanderlighet betyr at det blir stadig enklere å spore opp midler stjålet av hackere.

Det samme kan ikke sies om sentraliserte tradisjonelle finanspilarer. Når tap oppstår her, som vi har sett hos FTX, er de forårsaket av uetiske handlinger til de som har ansvaret for disse selskapene. Langt verre enn hackene som er sett i kryptorommet, kan feilene hos sentraliserte enheter føre til milliarder av dollar i ugjenvinnbare eiendeler.

Hvis vi lar kode styre, kan mye av dette ganske enkelt ikke skje. Koden har ikke skjønn. Det kan ikke ignoreres eller omgås av kriminelle eller uetiske mennesker. Kode kan gi all beskyttelse og friheter som vi søker fra blockchain-prosjekter.

Vi som folk

Et skifte i kjølvannet av FTX-kollapsen er en retur til kontroll over våre egne penger av We the People. Sentraliserte børser har sett rekorduttak etter kollapsen av FTX. Interessant nok har disse uttakene stort sett ikke vært tilbake i fiat-valutaen kontrollert av sentralbankfolk og det tradisjonelle finansielle systemet. I stedet blir disse uttakene gjort til selvdepot-lommebøker. Vi folket holder pengene våre i krypto, men tar tilbake kontrollen over dem slik det var ment fra starten.

Dataanalyseleverandøren Glassnode rapporterer at Bitcoin-investorer tok ut Bitcoin til selvdepot med en historisk kurs på 106k $BTC/måned etter rapportene om FTXs kollaps.

Ether og stablecoins har sett lignende innløsninger, med omtrent 2.5 milliarder dollar i ETH flyttet til selvdepot sammen med 2 milliarder dollar i stablecoins.

Mens valutautstrømninger ofte betraktes som en proxy for et skifte til en hodler-mentalitet, virker det i dette tilfellet som om utstrømningene er et resultat av en kraftig nedgang i tilliten til sentraliserte børser. Uttrykket "ikke nøklene dine, ikke myntene dine" har fått et fornyet imperativ blant kryptotrofaste. Og det faktum at strømmer ikke veksles inn i fiat-valuta viser at det fortsatt er en sterk tro blant folket på kraften til desentralisering og blokkjeden for å ta tilbake makten fra børser, banker og til slutt regjeringer.

Flyten har heller ikke avtatt for det meste. Diagrammene ovenfor viser nettoendringen i valutaposisjoner fra investorer av ulike størrelser. De minste investorene, de med 10 BTC eller mindre, har fortsatt å flytte Bitcoin til selvforvaring til svimlende priser. De større fiskene og haiene, med saldo fra 10 BTC til 1,000 BTC, har bremset økningen i uttak, men beløpene forblir historisk høye.

Det ytre diagrammet er Bitcoin-hvalene, som har over 1,000 BTC. Disse enhetene har returnert myntene sine til børsene. Denne gruppen er også mest sannsynlig å inkludere de ultra-rike, de som kunne ha mest nytte av at Bitcoin fortsetter på veien mot sentralisering. Vi kan bare håpe at mindre adresser ikke vil se dette og gå tilbake til sin tidligere avhengighet av sentraliserte plattformer.

Kampen mellom CEX og DEX

En annen effekt sett fra uttak fra sentraliserte børser er et hopp i handelsvolum på de desentraliserte børsene. Dette er en positiv utvikling, og en vi håper fortsetter. Handelsvolumet hos Uniswap, den største av DEX-ene, er fortsatt over 1 milliard dollar i gjennomsnitt siden kollapsen av FTX. Dette er mer enn alle de sentraliserte børsene bortsett fra to.

Dessverre viser data også at handelsvolumer gjenoppretter seg ved de sentraliserte børsene. Dette kan være et tidlig tegn på at ting vender tilbake til slik de var, selv om denne økningen i handelsvolumer også kan være et resultat av at hvalpenger returnerer til børsene.

Eksperter advarer mot sentralisering

De sterke følelsene mot sentralisering blant de som er nærmest kryptoindustrien bør tjene som en advarsel til oss alle. På ingen måte ble krypto skapt for å bli kontrollert av sentraliserte organisasjoner. Faktisk akkurat det motsatte. Det har vært håpet at de tillitsløse pengene og finanssystemene som er lovet av blokkjedeteknologi og tilhørende kryptovalutaer kan hjelpe oss med å kvitte oss med et ødelagt finanssystem ledet av sentralbanker hvis pengetrykk eroderer all formuen vår.

Ethereum-pedagog Anthony Sassano sier, "Sammenbruddet av FTX har vist folk farene ved å lagre pengene sine med sentraliserte kryptoenheter. Etter uttak håper jeg at dette betyr at folk trekker ETH-andelen sin fra sentraliserte leverandører og bruker en av de desentraliserte løsningene (eller solo-innsats).»

Det er så mange desentraliserte alternativer for å satse og handle din ETH at det ikke er noen grunn til å vurdere de sentraliserte alternativene. Dette er ikke 2016, da det var et ork å finne ut hvordan man kan få fiat byttet mot krypto.

Binance-sjef Changpeng "CZ" Zhao sa, «Selvomsorg er en grunnleggende menneskerettighet. Du står fritt til å gjøre det når som helst. Bare sørg for at du gjør det riktig. Anbefaler å begynne med små mengder for å lære teknologien/verktøyene først. Feil her kan være svært kostbare. Bli #SAFU."

Merk at denne oppfordringen om å bruke selvforvaring kommer fra administrerende direktør for den største sentraliserte børsen etter handelsvolum. Han er også ganske sannsynlig den som startet løpeturen på FTT-tokenet som til slutt ble undergangen til FTX. Jada, han tok sannsynligvis bare ut en konkurrent, og tenkte ikke på hvordan fallet til FTX ville starte mange andre spørsmål rundt sentraliseringen av krypto.

Uttaler til Cointelegraph under Pacific Bitcoin-konferansen den 10.-11. november sa MicroStrategys Michael Saylor: «I systemer der det ikke er selvforvaring, samler depotmottakerne for mye makt, og da kan de misbruke den makten. Så selvforvaring er veldig verdifullt for denne brede middelklassen, ettersom det har en tendens til å skape […] denne makten av kontroller og balanser hos alle andre aktører i systemet som får dem til å være i kontinuerlig konkurranse for å gi åpenhet og dyd.»

Hvor har vi sett maktmisbruk fra sentraliserte enheter etter at de har samlet den makten? Mange, mange ganger gjennom historien. Den siste er finanskrisen som utløste etableringen av Bitcoin, men hvis du ser tilbake gjennom historien vil du se for mange eksempler på at de som er mektige eller rike (eller begge) misbruker makten sin. Husk: "Makt korrumperer, men absolutt makt korrumperer absolutt."

Til slutt måtte Sasha Ivanov, grunnlegger av Waves, dette sier, "Det kan være åpenbart, men – det er ikke et kryptokrasj, det er et krasj av kryptosentralisering. Crypto vil gå bra, det er bare handelsfirmaer, VC-er og CEX-er bør gå konkurs og dø. Det er et spørsmål om tid.»

Waves er en flerbruks blokkjedeplattform lansert i 2016 som støtter ulike brukstilfeller, inkludert desentraliserte applikasjoner (DApps) og smarte kontrakter og søker å bruke blokkjede for å forbedre prosesser eller lage nye tjenester. Og vi får håpe at Sasha har rett.

Vær forsiktig med hva du ønsker deg – du kan få det

Forskrifter er én måte å innføre beskyttelse for folket på, men de er ikke den eneste måten. Problemet med regelverk er at de kan komme ut av kontroll, og kan gi for mye makt til myndigheter. Hva hjelper det å beskytte deg mot hackere hvis du til slutt gir fra deg alle frihetene dine til myndighetene i søken etter sikkerhet?

Løftet om blokkjede og krypto var å gi full økonomisk frihet for individet. La hver person bli sin egen bank, og bli kvitt systemfeil og statlige redningspakker til ansiktsløse selskaper. Ja, det betyr at hver person også må ta ansvar for sin økonomi, men er ikke det bedre enn å la seg kontrollere og manipulere økonomisk?

Selv om det er sant at større regulering av kryptorommet kan ha beskyttet deg mot slike som Celsius, Three Arrows, Luna og nå FTX, er det virkelige spørsmålet om krypto kontrolleres av slike sentraliserte enheter? Crypto var aldri ment å bli sentralisert, og jeg tror at dette året har vist oss at det er sant. Hvis vi er heldige, vil fiaskoen til disse sentraliserte enhetene, som kulminerer med FTX-implosjonen, sette oss tilbake på desentraliseringens vei.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er forfatterens meninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.coinbureau.com/adoption/ftx-failure-a-new-chance-for-decentralization/