Volum for IR Futures – november 2021

Jeg så i detalj på IR Futures-volum sist i februar 2021, så i denne bloggen vil jeg oppdatere Average Daily Volume (ADV) og Open Interest (OI) for de store IR-futures:

• Pengemarked og obligasjons futures
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY og USD
• Relativ størrelse etter ADV og OI på en sammenlignbar dollar-ideell basis
• Trender og markedsandeler i SOFR og SONIA Futures

MM Futures i større ccys

In CCPView vi kan velge MM Futures i de seks viktigste derivatvalutaene pluss BRL og CHF.

• USD på CME den største med $4.2 billioner ADV fra Eurodollar, FedFunds og SOFR
• EUR på ICE, den nest største med 870 milliarder dollar ADV fra Euribor
• GBP på ICE med $ 430 milliarder
• CAD på TMX med 85 milliarder dollar
• AUD på ASX med 60 milliarder dollar
• BRL på B3 med $ 30 milliarder dollar
• CHF på ICE med $ 20 milliarder
• JPY på TFX med $600 millioner

USD ADV høyere enn $3.6 billioner i februar-21, mens EUR og GBP lavere enn $1 trillion og $950 milliarder henholdsvis i februar-21.

Neste endring til Åpen rente og ved futureskontrakt innenfor valuta.

Rangering av hver av de 20 kontraktene etter OI:

1. CME Eurodollar den største med 12.4 billioner dollar
2. CME FedFunds neste med $7.1 billioner
3. ICE Euribor $ 4.9 billioner
4. CME SOFR med 2.5 billioner dollar
5. ICE Short Sterling $ 2.5 billioner
6. ICE Sonia med 1.6 billioner dollar
7. TMX BAX 970 milliarder dollar
8. ASX Bank Bill Futures 750 milliarder dollar
9. B3 1D IB Sett inn 435 milliarder dollar
10. ICE EuroSwiss 220 milliarder dollar
11. LCH CurveGlobal Sterling med 120 milliarder dollar
12. ICE SOFR med 107 milliarder dollar
13. ASX Cash Future med 80 milliarder dollar
14. LCH CurveGlobal Sonia med 68 milliarder dollar
15. TFX Euroyen 64 milliarder dollar
16. LCH CurveGlobal Euribor med 51 milliarder dollar
17. CME Sonia med 15.7 milliarder dollar
18. CME BSBY med 12 milliarder dollar
19. Eurex Euribor med 5.5 milliarder dollar
20. TMX CRA med 1.8 milliarder dollar

Bemerkelsesverdige endringer fra vår liste til 21. februar er:

• CME SOFR har rykket over ICE Short Sterling (fra 5. til 4.)
• ICE Sonia er nå 6., opp fra 9. plass
• ICE SOFR opp til 12
• CME BSBY, en ny kontrakt på Bloomberg Short-term Yield Index, dukker opp
• TMX CRA, en ny kontrakt på CAD CORRA i 20
• LCH CurveGlobal er stenges i januar 2022

Obligasjons futures i større ccys

Neste inn CCPView vi velger obligasjons futures i disse valutaene.

• USD på CME, den klart største med $680 milliarder ADV i november-21
• EUR på EUREX, den nest største med ADV på 250 milliarder dollar
• GBP på ICE med $ 52 milliarder
• JPY på JPX med 37 milliarder dollar
• AUD på ASX med 20 milliarder dollar
• CAD på TMX med 19 milliarder dollar
• CHF på EUREX med $7 millioner

USD ADV er lavere enn 790 milliarder dollar i februar-21. Det samme er EUR, GBP, JPY og AUD fra henholdsvis 300 milliarder dollar, 63 milliarder dollar, 53 milliarder dollar og 36 milliarder pund.

Neste endring til Open Interest 30. november 2021 og etter kontrakt.

1. CME T-Note med 1.2 billioner dollar
2. Eurex Bond Futures med $ 640 milliarder dollar
3. CME T-Bond med 250 milliarder dollar
4. ASX australske obligasjoner med 160 milliarder dollar
5. JPX JGB med 120 milliarder dollar
6. ICE Long Gilt med 105 milliarder dollar
7. TMX CGB med 62 milliarder dollar

Den nøyaktig samme rangeringen som er i vår februar-2021-liste og små endringer i OI, mest bemerkelsesverdig er ASX og JPX ned fra henholdsvis $200 milliarder og $160 milliarder i februar 2021 og ICE opp fra $80 milliarder.

La oss neste tur til risikofrie priser, SOFR og SONIA.

SOFR Futures

• Flat til 270 milliarder dollar i april, mai, juni
• Sommerfall i juli
• Stigende trend fra august til nov
• november med en rekord ADV på 455 milliarder dollar
• CME SOFR med $396 milliarder ADV
• ICE SOFR med $58 milliarder ADV

Bytter til OI etter måned.

• April til august nedgang fra 2.1 billioner dollar til 1.5 billioner dollar
• Sterk oppadgående trend siden med 1.88 billioner dollar i september, 2.05 billioner dollar i oktober og 2.65 billioner dollar i november
• CME SOFR med OI på 2.54 billioner dollar ved slutten av november og ICE SOFR med 107 milliarder dollar

Bare en 18 måneders periode nå til 30. juni 2023, for CME Eurodollar-eksponering utover denne datoen for automatisk å konvertere til SOFR Futures med en spredningsjustering.

SONIA Futures

• Et rotete diagram, uten noen reell trend
• Melding om nedleggelse av CurveGlobal i slutten av september, noe som raskt fører til en kollaps i ADV
• ICE SONIA med £135b ADV i september, £187b i oktober og £161b i november

Ved å bytte til OI etter måned ser vi en fin trend.

• Stiger fint, måned etter måned
• 280 milliarder pund i mai, 650 milliarder pund i august og 1.27 billioner pund i november
• ICE med OI på 1.2 billioner pund
• CurveGlobal fortsatt med 50 milliarder pund
• CME med 11.5 milliarder pund

ICE Sterling og Sonia

Til slutt, for vårt siste diagram, la oss se på OI for ICE Short Sterling og Sonia.

En nedgang i Sterling (Libor-kontrakten) og økning i Sonia, som vi forventer gitt Libors bortgang 31. desember 2021.

Men kanskje ikke så mye en overgang til Sonia Futures som man ville ha forventet nå.

Selvfølgelig vet vi at ICE planlegger å konvertere OI i Short Sterling til Sonia etter at virksomheten avsluttes 17. desember, som også er når LCH SwapClear konverterer GBP Libor Swaps til Sonia.

Mye viktig etterhandelskonverteringsarbeid som skal gjøres mellom nå og jul.

Lykke til til alle involverte for en jevn overgang i GBP og CHF.

Det er det for i dag

CCPView har data om alle viktige IR-futures.

Daglige volumer, åpen interesse og ADV.

Å sammenligne volumtrender og markedsandeltrender.

I antall kontrakter, valuta eller dollar.

Hvis du er interessert i disse dataene, kontakt oss

Kilde: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021