Midtmarkedsoppdatering: Desinflasjonsfare, ville markedssvingninger etter inflasjonsrapport, oljen senkes som SPR for å bli tappet igjen, gull mykere, beskjeden økning for Bitcoin

Publisert av Platon

Følgere: 0

Amerikanske aksjer gikk på en inflasjonsberg-og-dal-bane etter at en stort sett in-line-rapport så ekstrem volatilitet. Den knefallende reaksjonen på januar-KPI-tallene var dollarstyrke da rentene steg etter den svake nedgangen med prispress fra et år siden. Store nedganger med brukte biler og flypriser ble motvirket med sterke økninger med klær og medisinsk behandling.

Fed vil ikke endre budskapet deres, noe som betyr at Wall Street fortsatt er overbevist om at vi kan se ytterligere to kvartpoengs renteøkninger.

Amerikanske aksjer er lavere ettersom desinflasjonstrender er i fare, noe som kan få Fed til å både levere flere renteøkninger og holde seg høyere lenger.

KPI

Inflasjonsrapporten fra januar støtter Feds siste mantra om «høyere i lengre tid». Fed vil fokusere på avlesningene fra måned til måned som viser at inflasjonen akselererer. Desinflasjonstrender vil bli testet her, og det vil trolig bli møtt med et jevnt refreng av haukisk tilbakeslag fra Fed.

Inflasjonen økte med 0.5 % i januar, i tråd med prognosene og også mye varmere enn nedgangen på 0.1 % i desember. På månedlig basis tikket kjerneinflasjonen opp til 0.4 %.

Forbrukerprisene fra et år siden steg med 6.4 %, varmere enn konsensusanslaget på 6.2 %, og bare et hake under 6.5 % tidligere avlesning. Inflasjonen viser tegn til klissete, og det bør sementere synet om at Fed vil fortsette å levere flere renteøkninger.

Inflasjon er som en løk. Det første laget er varer, deretter varer, og så kommer du til kjernetjenester. Problemet med desinflasjonshåndboken som mange tradere følger, er at når kjernetjenestene begynner å bli mykere, kan vi se noe prispress gå tilbake til de to første lagene.

Hvis core stickiness blir et dominerende tema i løpet av de neste par inflasjonsrapportene, kan vi begynne å se markedets prisstigninger på kvartalspunkter på FOMC-møtene i mars, mai og juni.

Olje

Råoljeprisene faller etter hvert som mer amerikansk olje er i ferd med å treffe markedet, og siden hardnakket høy inflasjon kan tvinge Fed til å forbli aggressiv med renteøkningskampanjen. Den amerikanske regjeringen planlegger å slippe ut 26 millioner fat råolje fra sin strategiske petroleumsreserve. Oljemarkedet var ment å bli litt strammere ettersom energihandlere forventet at neste trekk var å fylle på SPR.

Olje kan være i faresonen hvis utsalget av obligasjonsmarkedet intensiveres og får noen handelsmenn til å prise i dypere resesjon. Ingen har sterk tillit til deres amerikanske vekstutsikter, noe som betyr at markedet kan gå fra å prise en "myk landing" til en kort og grunn resesjon eller til og med en "klassisk resesjon".

Gull

Tatt i betraktning kaoset som fulgte en inflasjonsrapport som viste at moderasjonstempoet nærmer seg hastigheter på krypenivået, holder gullprisene seg bra. Obligasjonsrentene øker kraftig, og det bryter ikke gullets rygg. Risikoen for at Fed må forbli aggressiv og sende økonomien inn i en resesjon er forhøyet. Gull fikk et beskjedent løft i utgangspunktet fra den svakere dollaren, da Wall Street fortsatt er overbevist om at toppen i ratene vil nås denne sommeren.

Gull presterer bedre enn de fleste risikable eiendeler, og det kan muligens være på noen sikre havn-strømmer. Den 10-årige statsrenten er opp 8.0 bps til 3.782 %, mens gull bare er ned 0.2 %.

Bitcoin

Akkurat når de fleste av de tradisjonelle makrokrypto-driverne blir bearish, prøver Bitcoin å vise en viss motstandskraft. Bitcoin legger ut en beskjeden økning ettersom inflasjonsrapporten fra januar antyder at Fed kan holde rentene høyere lenger. Markedet kan prise inn litt mer Fed-stramninger, men det veier ikke så mye på krypto i dag. Regulering og smitterisiko har presset Bitcoin denne måneden, så nedadgående bevegelse var potensielt uttømt. Bitcoin har massiv støtte på $20,000 XNUMX-nivået, noe som betyr at noe stort sannsynligvis må bryte i kryptoovergangen for å selge momentum for å gjenopptas.

Det ser ut til at alle er fokusert på hva SEC vil si om innsats, og denne vente-og-se-perioden kan støtte sideveis prisaksjon for krypto.

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdatert intermarkedsanalyse, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjon på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger i et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert FX, råvarer, rentebærende aksjer, aksjer og kryptovalutaer. I løpet av karrieren har Ed jobbet med noen av de ledende forex meglerhusene, forskerteamene og nyhetsavdelingene på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyse på økonomiske data og bedriftsnyheter. Ed er basert i New York og er en vanlig gjest i flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er klarert av verdens mest anerkjente globale nyhetsbånd, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.