NMI målretter $ 367 millioner i gjenforsikring med Oaktown Re VI-pantelån ILS

Boliglånsforsikringsgruppen NMI Holdings, Inc. er tilbake i kapitalmarkedene for det som vil bli dens sjette transaksjon med boliglånsforsikringsrelaterte sedler, med en 367 millioner dollar Oaktown Re VI Ltd.

Med 367 millioner dollar, på tvers av de fem klassene av boliglånsforsikringsrelaterte verdipapirer (ILS) som utstedes, ville dette være den største transaksjonen NMI Holdings har sponset så langt.

NMI har gjennom disse Oaktown Re-transaksjonene skaffet kapitalmarkedsinvestor-støttet pantelånsreassuransebeskyttelse for sitt heleide datterselskap National Mortgage Insurance Corporation.

Detaljer om hver Oaktown Re-lån ILS-avtale finner du i vår omfattende katalog over forsikringstilknyttede verdipapirer (ILS).

NMI har registrert Oaktown Re VI Ltd. som et nyopprettet Bermuda spesialforsikringsselskap, etablert for utstedelse av serier av sedler knyttet til ytelsen til dets boliglånsforsikringsbok.

For denne transaksjonen utsteder Oaktown Re VI fem transjer av boliglånsforsikringsrelaterte obligasjoner som vil bli solgt til investorer og inntektene brukes til å stille sikkerhet for overskytende gjenforsikringsavtaler for boliglån mellom utstederen, Oaktown Re VI Ltd. og mottakeren av dekningen , NMIs datterselskap National Mortgage Insurance Corporation.

Totalt tilbys 367 millioner dollar av 12.5-års siktede boliglånsforsikringssertifikater fra Oaktown Re VI Ltd.-emisjonen, med denne transaksjonen som forventes å avsluttes på eller rundt 27. april 2021.

Detaljer om de fem transjene som utstedes av Oaktown Re VI Ltd., med deres priser i bps over SOFR og foreløpige ratinger fra Moody's er nedenfor:

• 88.5 millioner dollar, klasse M-1A, SOFR +165, tildelt (P)Baa2 (sf)
• $199.5m Klasse M-1B, SOFR +205, tildelt (P)Baa3 (sf)
• 70.8 millioner dollar, klasse M-1C, SOFR +300, tildelt (P)Ba2 (sf)
• 66.4 millioner dollar, klasse M-2, SOFR +395, tildelt (P)B2 (sf)
• $22.1m, klasse B-1, SOFR +550, tildelt (P)B3 (sf)

Når denne nye Oaktown Re VI Ltd.-emisjonen er fullført, vil National Mortgage Insurance Corporation dra nytte av ca. 367 millioner dollar i full sikkerhet for overskytende reassuranse av boliglån.

Gjenforsikringen vil dekke en eksisterende portefølje av boliglånsforsikringer tegnet mellom 1. juli 2019 til og med 31. mars 2021, med poolen med 141,760 46 prime, fast- og justerbare boliglån med en total forsikret lånesaldo på omtrent XNUMX milliarder dollar.

Du kan lese alt om denne nye Oaktown Re VI Ltd. boliglån ILS transaksjon fra NMI Holdings og annenhver boliglån ILS avtale vår omfattende katastrofeobligasjon og forsikringsrelatert sikkerhet Deal Directory.

Kilde: https://www.artemis.bm/news/nmi-oaktown-re-vi-mortgage-insurance-linked-notes/