Å eie Berkshire er som å eie en ETF

I løpet av de siste 10 årene har ETF-markedet eksplodert og endret måten de fleste investorer investerer på. Muligheten til å finne et fond som fokuserer på spesialiserte nisjemarkeder eller bare pløye penger inn i et større indeksfond har aldri vært enklere eller mer tilgjengelig for den gjennomsnittlige investoren.

Tidligere måtte investorer ha minimumsbeløp investert i et aksjefond, og likviditeten til disse midlene var svært begrenset. Dermed er det vanskelig å komme inn og ut av hvis og når du trenger kontantene. Men ETFer har endret alt dette. Ingen minimumsbeløp, ingen likviditetsproblemer, og for ikke å nevne de svært lave gebyrene, vanligvis mye, mye lavere enn det du finner med et tradisjonelt aksjefond.

En aksje som investorer har vært i stand til å kjøpe i år og tiår har imidlertid i hovedsak tilbudt, og gjør fortsatt, investorer alt en stor indeks-ETF tilbyr, men med enda lavere avgifter. Den aksjen er Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B). Aksjen som den berømte investoren, Warren Buffett, eier og fortsatt driver til i dag, til tross for at den er 91 år gammel.

På grunn av det store utvalget av selskaper, eier det Berkshire direkte, og investeringsporteføljen er i hovedsak en stor indeks-ETF, bortsett fra at du ikke trenger å betale gebyrer. Berkshires nåværende aksjeportefølje består av 44.5 % i teknologiselskaper, 30.3 % i Financials, 12.7 % i forbruksvarer, 4.7 % i forbrukergodkjente og 3.3 % i telekommunikasjon. Dens største eierandel er Apple på 120 milliarder dollar, som representerer omtrent 1/6 av Berkshires totale markedsverdi. Men er fortsatt mindre enn selskapenes siste kontantbunke på 144 milliarder dollar.

De fleste ETF-er vil ikke få lov til å ha en så stor pengehaug, men Berkshire er fordi det ikke er en ETF. Disse kontantene lar selskapet gjøre avtaler og kjøpe aksjer når prisene er primet og saftig. Dette har gjort det mulig for Buffett og selskapet å dra nytte av noen alvorlige markedsfeilpriser. I tillegg ga det selskapet muligheten til å gjøre svært gunstige avtaler under finanskrisen da selskaper hadde et stort behov for kontanter. Andre investorer hadde ikke midlene eller midlene tilgjengelig, men Buffett hadde, og det lønnet seg stort.

Selv om de fleste investorer ikke tenker på de lave gebyrene som indeksen ETF-er krever i disse dager (og ærlig talt, de fleste av de store S&P 500-indeks-ETFene har så lave avgifter at de egentlig ikke spiller noen rolle), er det faktum at når du kjøper BRK- B eller BRK-A, hvis du har $425,000 XNUMX liggende, betaler du ingen utgifter så lenge du eier aksjen.

Dessverre, selv om Berkshire ikke betaler utbytte, gir ikke selskapet deg en ide om hva det vil investere i, i motsetning til de fleste ETF-er. ETF-forvaltere er vanligvis pålagt å følge "fondsinvesteringsprospektet", som beskriver fondets mål og investeringsstrategi. I hovedsak fortelle investorer hvilke bransjer og typer selskaper det vil investere i. Med Berkshire kjøper du og registrerer deg for å la Warren og teamet hans kjøre deg ned uansett hvilken vei de bestemmer seg for å gå på.

Når det er sagt, har Buffetts track record vist seg å være bedre, faktisk mye bedre enn fondsforvalteres track records i løpet av ikke bare noen få år, men flere tiår. Dessuten trenger ikke Buffett å følge visse regler og kan kjøpe selskaper hele; han har en fordel som fondsforvaltere ikke har.

Imidlertid ble Warren nylig 91 år gammel. Og hans mangeårige partner Charlie Munger er 97. Så det er lett å argumentere for at Berkshire kanskje ikke er det samme selskapet i fremtiden som det har vært tidligere, ganske enkelt på grunn av Warrens og Charlies alder. Investorer har imidlertid vært bekymret for dette i årevis, og Warren og Charlie overlater selvsikkert tømmene til Todd Combs og Ted Weschler, som har vist seg de siste årene som investorer som en dag kan konkurrere med sine to forgjengere.

ETF-er er flotte, og de fleste investorer bør eie dem fremfor å prøve å plukke aksjer. Men hvis du er en kirsebærplukker eller strengt tatt en fondsinvestor, bør du fortsatt vurdere Berkshire som en investering siden det er på en måte det beste fra begge verdener.

Matt Thalman
INO.com bidragsyter - ETFer
Følg meg på Twitter @ mthalman5513

Avsløring: Denne bidragsyteren Thalman eier aksjer i Berkshire Hathaway og Apple på det tidspunktet dette blogginnlegget ble publisert. Denne artikkelen er oppfatningen til bidragsyteren selv. Ovennevnte er en meningssak gitt kun for generelle informasjonsformål og er ikke ment som investeringsråd. Denne bidragsyteren mottar ikke kompensasjon (annet enn fra INO.com) for sin mening.

Kilde: https://www.ino.com/blog/2021/09/owning-berkshire-is-like-owning-an-etf/