PassFort, en regtech SaaS for KYC og AML, tjener 16.2 millioner dollar

London-baserte PassFort, en SaaS-leverandør som hjelper virksomheter med å oppfylle samsvarskrav som KYC (Know Your Customer) og AML (Anti-Money Laundering)-rapportering, har avsluttet en serie A på $16.2 millioner ledet av det amerikanske vekstaksjefondet Level Equity.

De 2015-grunnlagt oppstartsine eksisterende investorer OpenOcean, Episode 1 og Entrepreneur First deltok også i runden. Series A er en blanding av egenkapital og gjeld, med venturegjeld verdt 4.89 millioner dollar levert av Shard Credit Partners.

PassFort forteller TechCrunch at det nå har totalt 54 kunder, og sier at flertallet er i det digitale betalingsområdet. Det selger også SaaS til kunder innen valuta, bank og (ofc) krypto. Den viser også noen "store" kundegevinster før denne økningen - navnsjekking av slike som Curve og WorldRemit.

Den nye finansieringen vil bli brukt til å øke veksten globalt – og PassFort bemerker at det har ansatt en ny C-suite for vekstteamet for å lede det planlagte globale fremstøtet.

Det ansetter også flere ansatte innen forretningsutvikling og markedsføring, og planlegger å øke utgiftene betydelig på tvers av markedsførings-, salgs- og kundestøtteroller etter hvert som den girer opp til oppskalering.

"På produktsiden utvikler vi løsningen for å møte kravene til den skiftende digitale økonomien og truslene den står overfor," sier administrerende direktør og medgründer Donald Gillies. "Dette betyr å investere tungt i vår nye nettsky for samsvarspolitikk, system-til-system-integrasjoner med markedsledende CRM- og transaksjonsovervåkingssystemer, samt å bygge et datateam som er i stand til å utlede verdifull sanntidsinnsikt på tvers av kundenettverket vårt."

PassFort sier at inntektene har vokst ~2.5 ganger de siste 12 månedene.

Gillies krediterer COVID-19 med å virkelig treffe den digitale "akseleratoren" og få bruk for overholdelsesverktøy, ettersom fintechs og regulerte virksomheter forsøker å strømlinjeforme sin tilnærming til kundeombordstigning og risikoovervåking.

Ved siden av denne akselererte digitale transformasjonen, peker han også på en økning i nettkriminalitet og stadig mer sofistikert økonomisk kriminalitet som driver etterspørselen etter overholdelsesverktøy, og en "enorm" økning i antall forskrifter som ble annonsert siden COVID-19, og bemerker: "Estimater fra de som spore regulatoriske endringer uttalte at innen august 2020 hadde mer enn 1,330 COVID-19-relaterte regulatoriske kunngjøringer blitt gjort globalt av regulatorer.»

I tillegg til å gi et "alltid-på bilde av risiko", som PassForts markedsføring uttrykker det, tilbyr plattformen et enkelt sted å få tilgang til og administrere kundeprofiler, samtidig som den sentraliserer poster for revisjonsformål.

PassForts SaaS sporer også effektivitet – støtter kunder for å se hvor stopp i onboarding-prosessen kan være, for å hjelpe med kundeopplevelsen så vel som den bredere støtten den tilbyr til compliance-team.

Oppstarten sier at integrasjonsmodellen deres er slik at den kan "innta datasett fra enhver leverandør og samvirke med ethvert system", så - for eksempel - har den forhåndsbygde kontakter til mer enn 25 dataleverandører på dette stadiet.

Den tilbyr også et enkelt API for å integrere med en kundes eksisterende back-office-system.

En annen funksjon ved SaaS-en det flagger er et fokus på "lav til ingen kode" - for å øke tilgjengeligheten og hjelpe kunder med høy kompleksitet i deres overholdelsesbehov (som flere kundetyper, flere produktlinjer og flere jurisdiksjoner). Dette inkluderer en smart policybygger med et "dra og slipp"-grensesnitt for å hjelpe kunder med å konfigurere komplekse arbeidsflyter.

På den konkurransedyktige siden navngir PassFort Dublin-basert Fenergo som sin nærmeste konkurrent, men sier at den retter seg mot et bredere marked – sammenligner sitt eget produkt med "Salesforce for compliance-team" og sier at målet er å få SaaS i hendene på "alle team for økonomisk kriminalitet og overholdelse i verden".

Charles Chen, partner i Level Equity – som nå går inn i PassForts styre – kommenterte i en uttalelse: «I løpet av de siste årene har finansinstitusjoner og organisasjoner opplevd eksponentiell vekst i forretningsvolumer og data, noe som bare har økt kompleksiteten. i å holde seg i tråd med stadig utviklende reguleringslover. Parallelt har vi opplevd en enestående økning i sofistikert økonomisk kriminalitet etter hvert som kanaler inn i finansielle systemer har blitt digitalisert.

"Dette har understreket viktigheten av compliance-saker som AML/KYC, men selskaper må ofte veie avveiningene mellom hastighet, compliance og automatisering. PassFort har løst denne utfordringen ved å tilby en neste generasjons RegTech-programvareløsning som gjør det mulig for kundene å tilby en sømløs kundeopplevelse, opprettholde klassens beste overvåkingsfunksjoner og balansere automatisering mot menneskelig berøring via sin intelligente orkestreringsmotor. Vi er begeistret for å samarbeide med industriens tankeleder på dette området og ser frem til å støtte selskapets fremtidige vekstinitiativer."

Source: https://techcrunch.com/2021/09/14/passfort-a-regtech-saas-for-kyc-and-aml-nets-16-2m/