Etter SVB-salg går VC-er til bærekraftig vekst

Nyheten om Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) til First Citizens Bank kan markere begynnelsen på slutten av bankuroen. Selv om ikke alle eiendelene fra Silicon Valley Financial, den mislykkede bankens morselskap, ennå er bortauksjonert, er det et nesten hørbart lettelsens sukk fra det amerikanske banksystemet. 

SVBs nisje, rettet mot VC-er og deres startups, var mange bekymret for etterfølgerens tilnærming. Men synet fra sektoren er nå foreløpig optimistisk.

"SVB har en utrolig sterk merkevare innenfor oppstartsmiljøet, og den har bygget ut mange svært levedyktige programmer," sa Marcos Fernandez, Managing Partner i Fiat Ventures. "Det er mye verdi å hente fra det merket og det de har bygget. Åpenbart under forskjellige parametere og forskrifter. Men jeg føler at det er en stor seier for dem (First Citizens).»

Vekst for enhver pris blir til bærekraftig virksomhet

I månedene før SVBs fiasko, hadde VC og oppstartsmiljøet møtt en periode med "tørt pulver", som kan ha gjort dem spesielt utsatt for panikk. Allerede ideen om "vekst for enhver pris", formulert i enhjørningsåret 2021, var i ferd med å bli et landskap for overlevelse.

"De fleste grunnleggerne før SBVs bortgang modellerte 18 måneders rullebane for å klare stormen," sa Don Muir, administrerende direktør og medgründer av Arc. "De prøvde å maksimere rullebanen gjennom kostnadskuttøvelser for å takle finansieringsstormen som er drevet av det stigende rentemiljøet som førte ned verdivurderingene."

«Denne sortsvane-hendelsen tilføyde fornærmelse til skade. Det gjorde livet til alles mye vanskeligere. Og pengene som de prøvde å maksimere for å bevare rullebanen ble satt i fare. Og grunnleggerne gikk fra å si: "Ok, jeg løser for 12 til 24 måneder med rullebane" til "Jeg kan kanskje ikke ta lønn neste uke, jeg har kanskje ikke en måned til med rullebane, for ikke å nevne 12 til 24. ”

Fernandez forklarte at på grunn av reaksjonene fra regulatorene, var effekten av bankens fiasko på sektoren lav. I kjølvannet av kaoset hadde VCs og startups vendt seg enda mer mot bærekraft i stedet for full krisekontroll.    

"Det gikk fra vekst for enhver pris til nå bærekraft og rullebane for enhver pris," sa han. "Så, tenk på hva du trenger å gjøre med virksomheten din, ikke bare for å beskytte deg selv, men for å maksimere rullebanen og kapitalen du har. Fokuser på å generere inntekter fra flere skjemaer fra dag én, og sørge for at du har det grunnleggende rundt virksomheten din bygget ut dette.»

Modningen av diversifiseringsstrategien 

Fiat Ventures var et av de mange selskapene som ble fanget av kaoset under bankens skjebnesvangre helg. Mens bare fem av investeringene deres ble påvirket, måtte de jobbe raskt for å unngå betydelig risiko. 

"Ingen har en krystallkule," sa Fernandez. "Under slike omstendigheter, hvis du ser folk løpe, må du dessverre løpe. Vårt råd til porteføljen vår den gang var bare å beskytte deg selv.»

"På det tidspunktet foreslo vi at de skulle få kapitalen sin, enten inn i alternative banker eller å spre den slik at den var under 250,000 XNUMX dollar FDIC-forsikringsterskelen."

Denne tilnærmingen var den som ble tatt av mange, og i løpet av de første timene ble SVBs innskytere sett på å desperat minimere risikoen for innskuddene sine. 

I mange tilfeller mottok fintech betydelige tilsig i de første dagene av krisen. 

"Mercurys og Brexs i verden viste virkelig at fintech kan bevege seg raskere enn andre tradisjonelle finansinstitusjoner," sa Fernandez. "Det er bevist av bare mengden innskudd som de er i stand til å ta inn på så kort tid."

Denne tilnærmingen har modnet i ukene etter den første panikken.

"De siste hendelsene har gjort det klart at vi som investorer må ha en følelse av finans- og bankstrategien til våre porteføljeselskaper," sa Stephanie Choo, General Partner i Portage.

«For å sikre at deres innskudd er beskyttet, må selskaper ha diversifiserte bankforhold til flere finansinstitusjoner, og en av dem må være med en systematisk viktig bank. To av disse bør være driftskontoer som gir nok midler til flere måneders lønn. Treasury-strategien deres bør også innebære å investere overskytende kontanter for å bygge opp deres likvide investeringer. Til slutt bør innskytere også dra nytte av Insured Cash Sweep (ICS)-tjenesten som brukes av bankene deres for å maksimere deres FDIC-beskyttelse.»

Muir sa at mange grunnleggere som Arc hadde jobbet med hadde begynt å ta denne tilnærmingen. 

"Nå oppfordrer VCs porteføljeselskapene sine til å diversifisere på tvers av både banker som er for store til å mislykkes og de digitale bankene for oppstart som har gått inn for å lette diversifisering for disse porteføljeselskapene," forklarte han.

"Du har Brex, Arc og Mercury på den ene enden og offline banker på den andre. Og det VC-er oppfordrer porteføljeselskapene sine til å gjøre, er å åpne hvor som helst fra to til fire bankkontoer for å diversifisere bankinnskuddene deres.»

SVB Capital henger fortsatt på en tynn tråd

Mens salget av SVBs Bridge-bank endelig er forhandlet, har SVB Financial fortsatt to kort å spille. En av disse er SVB Capital. 

Investering i noen av de mest fremtredende VC-ene i økosystemet, og med en rapportert 9.5 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning, SVB Capital er en av SVB Financials «kronjuveler». Som sådan har det potensielle salget mange på tenterhooks. 

VC-giganter som Accel og Sequoia har blitt stående i en tilstand av "makteløshet", ettersom en passende kjøper av den eksklusive porteføljen er funnet. Den eventuelle beslutningen kan få vidtrekkende effekter på økosystemet. 

"Jeg håper det er noen som er like fremtidsrettet som Silicon Valley Bank hadde vært for den typen produkter de ønsker å gi til et bredere økosystem," sa Fernandez. "Igjen, det var det som til slutt ga dem litt mer eksponering ... men jeg håper det er en institusjon som vet hvordan de skal videreføre noen av disse programmene under de riktige parametrene." 

"En mer stabil institusjon, men også med nok fremsyn til å ønske å tilby tjenester til dette bredere samfunnet, fordi det virkelig er et stort hull der. Og jeg tror det vil være en stund til folk børster støvet av alt dette og går videre.»

I SLEKT: Innovasjon for derisking – fintechs mulige pusterom fra SVB

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/