Det tveegget sverd med raskere betalinger

Publisert av Platon

Følgere: 0

Finansverdenen går mot øyeblikkelig
tilfredsstillelse. Hofstadters lov virker spesielt passende når man diskuterer
rasende tempo med å implementere raskere betalingssystemer.

Nylig har Indias Securities and Exchange Board (SEBI)
eksemplifisert det haster som driver skiftet mot raskere betalinger som det begynte å presse
tradisjonelle markeder å ta i bruk samme dag oppgjørssykluser og tokenisering til
konkurrere, noe som fremhevet et avgjørende poeng: Det ser ut til at raskere betalinger
ikke lenger være en luksus, men en nødvendighet for å beholde investorer i en raskt
industrien i utvikling.

Denne hastingen er drevet av fremveksten av kryptovalutaer,
med deres løfte om nesten umiddelbare transaksjoner. Men er alltid raskere
bedre?

Hastighetens lokke og utfordringer

Det lokke med øyeblikkelige oppgjør i tradisjonelle systemer er
unektelig. Transaksjoner fullføres på sekunder, ikke dager, noe som øker likviditeten
og effektivisering av driften for både bedrifter og enkeltpersoner. Raskere
betalinger kan revolusjonere forsyningskjeder, muliggjøre sanntids mikrotransaksjoner
gig-økonomien, og forbedre tilgangen til kreditt, spesielt for undertjente
lokalsamfunn.

Denne hastigheten har imidlertid en kostnad. Eldre systemer, ofte
bygget på flere tiår gammel infrastruktur, sliter med å tilpasse seg kravene til
sanntidstransaksjoner. Følgelig krever oppgradering av disse systemene betydelig
investeringer i tid, ressurser og kompetanse, som kan være forstyrrende og
dyrt, spesielt for mindre finansinstitusjoner. I tillegg har
fragmentert karakter av umiddelbare betalingsnettverk, spesielt på tvers av landegrenser,
skaper friksjon som mens forskjellige land har etablert sitt eget øyeblikk
betalingssystemer, interoperabilitet mellom disse systemene er fortsatt sterkt begrenset.
Denne mangelen på standardisering nødvendiggjør avhengighet av tradisjonell overføring
metoder for grenseoverskridende transaksjoner, som undergraver effektiviteten og hastigheten
tilbys ved umiddelbare betalinger.

Dessuten, konseptet med avtagende avkastning kaster en skygge
på denne entusiasmen. For mange bedrifter er forskjellen mellom en betaling
det tar et par timer å sette seg og 10 sekunder er det kanskje ikke
betydelige. Å gi en betaling er
avgjort samme dag, vil de fleste virksomheter ikke se en meningsfull forskjell
mellom øyeblikkelige betalinger og alternativer. Den ekstra fordelen oppnådd fra en
ytterligere hastighetsøkning platåer til slutt eller blir ubetydelig.

Loven om avtagende avkastning fremhever behovet for en
nyansert tilnærming. Mens raskere
bosettinger har unektelig fordeler, det haster med stadig økende hastighet
er kanskje ikke universelt anvendelig. Til
kan en liten bedriftseier som mottar betaling for en tjeneste finne
oppgjør samme dag eliminerer risikoen for forsinkede betalinger og forbedrer kontanter
strømme. Imidlertid for et stort selskap
håndtere multi-million dollar transaksjoner, forskjellen mellom en
to timers og ti sekunders oppgjør kan være ubetydelig. I slike tilfeller er kostnadene ved oppgradering
infrastruktur for å oppnå umiddelbare oppgjør kan oppveie det marginale
fordeler.

Rørleggerarbeidet bak betalinger: Kan krypto sprekke rørene?

Finansverdenen opererer på et stort nettverk av rør
usett av den daglige brukeren. Dette "rørleggerarbeid" - infrastrukturen
som forenkler transaksjoner – gjennomgår en betydelig transformasjon med
økningen av raske betalinger. Imidlertid står nettopp denne transformasjonen overfor et potensial
utfordring fra den forstyrrende kraften til kryptovalutaer.

The Invisible Pipes: Ryggraden i raske betalinger

Se for deg en travel markedsplass hvor selgere og kunder
bytte varer og tjenester. Tradisjonelt spilte kontanter hovedrollen i
denne utvekslingen, fungerer som en fysisk overføring av verdi. I dag, landskapet har
endret seg dramatisk. Digitale betalinger
regjere suverent, drevet av en kompleks, og ofte skjult, infrastruktur. Dette
infrastruktur - kjent som "grossistoppgjøret
system” – er ryggraden i raske betalinger.

Sanntid vs. utsatt

Mens sluttbrukeropplevelsen av raske betalinger er øyeblikkelig eller
«nesten øyeblikkelig», gjør oppgjøret bak kulissene det ikke nødvendigvis
skje med samme lynhastighet. Her er hvor konseptet
«oppgjør» spiller inn. Det refererer til den endelige overføringen av
midler mellom finansinstitusjonene (Payment Service Providers – PSPs) av
avsender og mottaker. Interessant nok kan raske betalinger bruke to forskjellige
oppgjørsmodeller: sanntids bruttooppgjør (RTGS) og utsatt nettooppgjør
(DNS).

I et RTGS-system gjøres hver transaksjon opp
øyeblikkelig. Dette sikrer umiddelbar tilgjengelighet av midler til
mottakerens PSP, men det koster penger.
Å vedlikeholde en RTGS-infrastruktur krever betydelige ressurser,
potensielt øke prisen for PSP-er for å delta i rask betaling
ordninger. Denne økte kostnaden kan da føre til høyere avgifter for sluttbrukere,
potensielt hindre innføringen av raske betalinger.

På den annen side, et utsatt nettooppgjørssystem (DNS)
fungerer annerledes. Her «batches» transaksjoner og gjøres opp kl
bestemte intervaller gjennom dagen. Mens denne tilnærmingen reduserer
sanntids operasjonell byrde, introduserer det en forsinkelse i tilgjengeligheten av
midler til mottakeren. Denne forsinkelsen er kanskje ikke betydelig for små
transaksjoner, men for større kan det påvirke kontantstrømstyringen.

Å velge mellom RTGS og DNS blir en avgjørende balansegang
handle for beslutningstakere og interessenter ettersom de må veie effektiviteten og sikkerhetsfordelene ved sanntid
oppgjør mot potensielle kostnadsøkninger og adopsjonshinder.

Bygg vs. oppgradering: Infrastrukturbeslutninger Forme
Future

Et annet viktig beslutningspunkt gjelder
selve infrastrukturen. Ved introduksjon
raske betalinger, må politikere velge mellom to alternativer:

Forbedre eksisterende grossistoppgjørssystemer: En tilnærming som utnytter eksisterende infrastruktur, potensielt minimerer forhåndskostnader, men som kan kreve oppgraderinger for å imøtekomme det høyere volumet og raskere
hastigheter som kreves av raske betalinger.
Bygg et dedikert grossistsystem: En løsning som tilbyr mer
fleksibilitet og kontroll over funksjonene til systemet, men kan komme med
kostnadene ved å bygge en helt ny infrastruktur, potensielt
fører til høyere sluttbrukeravgifter og hindrer adopsjon.

Den valgte veien vil ha en betydelig innvirkning på
langsiktig levedyktighet og tilgjengelighet for raske betalinger. Slår til høyre
balanse mellom kostnadseffektivitet og funksjonalitet er avgjørende for å sikre
utbredt adopsjon.

Videre utgjør grossistoppgjørssystemet kjernen i rask
betalingsinfrastruktur, men det er ikke den eneste brikken i puslespillet. Flere andre komponenter spiller en viktig rolle i
sikre jevn drift.

Kryptoutfordringen

Fremveksten av kryptovalutaer utgjør en potensiell utfordring
til den etablerte betalingssystemets infrastruktur. Kryptovalutaer som Bitcoin
bruke blokkjedeteknologi, et desentralisert digitalt hovedboksystem. Dette
teknologi tillater peer-to-peer transaksjoner uten behov for
mellommenn som banker eller PSP-er.

Mens kryptovalutaer tilbyr lokket til raskere og
potensielt billigere transaksjoner, de har betydelige ulemper. Sikkerhetsproblemer på grunn av anonymiteten
forbundet med noen kryptovalutaer er en stor bekymring. I tillegg har
høy volatilitet i mange kryptovalutaer gjør dem mindre egnet til hverdags
transaksjoner.

Finne det søte stedet

Den ideelle fremtiden for betalinger ligger i slående en balanse
mellom effektivitet og sikkerhet. Mens raskere oppgjør tilbyr unektelig
fordeler, bør oppnåelse av dem ikke gå på bekostning av robust sikkerhet
tiltak eller finansiell stabilitet.

Kryptovaluta utgjør en sterk kontrast til tradisjonelle
systemer. Det fremmer økonomisk inkludering, men
mangel på regulering og den desentraliserte karakteren til kryptovalutaheving
sikkerhetshensyn. Som sådan, mens noen transaksjoner kan ha nytte
betydelig fra umiddelbare oppgjør som tilbys av kryptovalutaer, den
sikkerhetsrisikoer og volatilitet forbundet med dem kan oppveie fordelene
for andre.

Til tross for deres forskjeller, er det potensial for
samarbeid mellom raske betalinger og kryptovalutaer. Mulighetene inkluderer:

Hybridsystemer: En hybrid tilnærming kan utnytte
styrken til begge systemene. Raske betalinger kunne håndtere daglige transaksjoner
mens kryptovalutaer forenkler betalinger over landegrensene eller gir alternativer
investeringsalternativer.
Tokenisering av tradisjonelle eiendeler: Tradisjonelle eiendeler som
aksjer og obligasjoner kan tokeniseres og handles på blockchain-plattformer,
potensielt skape et mer effektivt og transparent marked.
Regelverksklarhet: Tydelig regelverk rundt
kryptovalutaer vil fremme tillit og oppmuntre til innovasjon. Dette kan føre
til utviklingen av stablecoins – kryptovalutaer knyttet til tradisjonelle
eiendeler som amerikanske dollar – som tilbyr prisstabilitet og bredere bruk for
daglige transaksjoner.

En balanselov for en blomstrende finansiell
Future

Kappløpet for raskere betalinger er en nødvendig utvikling i
ansiktet til et raskt skiftende finanslandskap. Hastighet bør imidlertid ikke
gå på bekostning av sikkerhet eller stabilitet.

Å finne den rette balansen mellom
innovasjon og regulering vil være nøkkelen til å frigjøre det fulle potensialet til
raskere betalinger og bygge en mer velstående og inkluderende økonomisk fremtid
for alle. Å oppnå denne balansen, men vil ikke være lett.

Så, mens fremtiden til
betalinger forblir uskrevne, det er svært sannsynlig at de blir formet av en konstant
samspill mellom innovasjon og regulering. Det kan være en fremtid av
sameksistens, der tradisjonelle raske betalingssystemer og kryptovalutaer skjærer ut
ut sine egne nisjer innenfor det finansielle økosystemet. Alternativt ett system
kan seire og revolusjonere måten vi betaler på