Tradisjonell finans flytter seg nærmere kryptofinans

Mens amerikanske og internasjonale finansregulatorer diskuterer hvordan de skal regulere kryptovalutaer, gjør finansinstitusjoner forretningsbevegelser mot kryptolegitimering.

State Street, den Boston-baserte depotbanken og den nest eldste i USA, kunngjorde dannelsen av en ny digital eiendelsenhet, med et bitcoin-varsel på sin hjemmesiden. "Vi streber etter å gjenoppfinne og gjenoppfinne måten vi gjør ting på. Og hvis kunder ønsker å handle krypto, vil vi kunne støtte det, sier divisjonssjef Nadine Chakar i et intervju med American BankerPenny Crosman.

«Den mest radikale aspekt av State Streets digitale valutastrategi er dens tro på at desentraliserte finansmarkeder kommer», skriver Crosman. "Årsaken er enkel: Selv midt i den høyprofilerte volatiliteten i bitcoin, steg kryptovalutainvesteringer 300% fra februar til april i trustbanken."

Desentralisert finans eller DeFi er et voksende nettverk av kryptobaserte FinTech-firmaer som muliggjør finansielle transaksjoner gjennom distribuert hovedbok teknologier. DeFi fikk også et nikk fra tradisjonelle finanstyper, som rapportert i Den trassende.

"World Economic Forum, en bastion for det globale etablissementet og en ultra-eksklusiv klubb for statsoverhoder, milliardærer og beslutningstakere, omfavner DeFi. Vel, liksom», skriver Owen Fernau. Artikkelen dekker WEFs publisering denne uken av "Desentralisert finans: (DeFi) verktøysett for policymaker." Verktøysettet følger DeFi-undersøkelser publisert av andre tradisjonelle finansorganisasjoner: University of Pennsylvania's Wharton School og ING Wholesale Banking.

I mellomtiden godkjente El Salvador forrige uke bitcoin som lovlig valuta. "El Salvadors president Nayib Bukele tvitret at "Bitcoin-loven" har blitt godkjent av et "supermajoritet" i El Salvadoras kongress 9. juni, noe som gjør landet til det første i verden til å formelt ta i bruk bitcoin som lovlig betalingsmiddel, " Blokkverk rapporter.

Det er nok et eksempel på den langvarige troen på at bitcoin vil bli akseptert som valuta av utviklingsland. El Salvadors stemme er "ingen overraskelse med tanke på at regionen, lenge plaget av underutvikling og flyktig politikk, har slitt med å gi sine innbyggere rett til det globale finanssystemet, med for mange husholdninger som forblir uten bank." Den trassende notater. Annen Latinamerikanske nasjoner prøver å følge etter.

USA er verken hot å følge eller uinteressert, der Federal Reserve i økende grad snakker om sine eksperimenter med en digital dollar. "Det kan bidra til å forbedre finansiell inkludering, effektivitet og sikkerheten til vårt finansielle system - hvis de digitale offentlige pengene er godt utformet og effektivt utført, som er to veldig store 'hvis'," sa senator Elizabeth Warren, D-Mass ., som leder underutvalget for økonomisk politikk.

De American Banker Artikkel som siterer Senator Warren bemerker også at Fed-leder Jerome Powell "sa i videomeldingen at uavhengig av Feds beslutning om å utvikle en digital dollar, vil Fed "forvente å spille en ledende rolle i utviklingen av internasjonale standarder for CBDC."

Og amerikanske og internasjonale regulatorer veide denne uken inn på bitcoin og i forlengelsen av andre digitale eiendeler. I et par artikler den siste måneden har Financial Times dekker en splittelse i USAs regulatoriske utsikter mot kryptovaluta. Typisk rapporteres debatten langs partilinjer.

"USAs finansregulator advarer mot strenge regler for kryptovaluta" dekker kommentarer gitt denne uken av Securities and Exchange Commission Hester Peirce, en republikaner, som fortalte FT:

"Jeg er bekymret for at den første reaksjonen til en regulator alltid er å si "Jeg vil ta tak i dette og gjøre det likt markedene jeg allerede regulerer". Jeg er ikke sikker på at det kommer til å være bra for innovasjon.»

FT bemerker at "kommentarene hennes avslører en splittelse i toppen av SEC, akkurat som Gary Gensler, styrelederen, går i spissen for et forsøk på å bringe det raskt voksende kryptovalutamarkedet mer på linje med andre typer finansielle eiendeler."

I en tidligere artikkel rapporterte FT at "amerikanske regulatorer signaliserer større rolle i kryptovalutamarkedet." Artikkelen er basert på et intervju med Michael Hsu, fungerende direktør for US Office of the Comptroller of the Currency (OCC) og fokuserer på behovet for samarbeid mellom de mange regulatorene i det amerikanske finanssystemet,

– Faren er at nye og forbedrede teknikker gir opphav til «et stort og mindre regulert skyggebanksystem». I dag utarbeider fintechs og teknologiplattformer betalingsbehandlingsverktøy som "bringer store løfter", sa Hsu, "men også risikoer".

Bank of England ga på sin side sine kommentarer om stablecoin-betalinger, Reuters rapporterer. "Utsiktene til stabile mynter som betalingsmiddel og de nye forslagene fra CBDC har generert en rekke problemer," sa BoE-guvernør Andrew Bailey. "Det er viktig at vi stiller de vanskelige og relevante spørsmålene når det gjelder fremtiden til disse nye formene for digitale penger."

Internasjonale regulatorer ser på risikoen som ligger i disse vanskelige spørsmålene, og gir denne uken spesifikke retningslinjer for hvordan finansinstitusjoner bør behandle dem. Ved å skissere risikoen digitale eiendeler utgjør, foreslo Baselkomiteen for banktilsyn at bankene bruker en risikovekt på 1,250 XNUMX % på sine eksponering for bitcoin og andre kryptovalutaer. Forslaget er åpent for kommentar frem til 10. september.

Dette ble rapportert som både negativt og positivt. Tross alt krever de fleste eiendeler støtte fra 8 % til kanskje 50 % kapitalstøtte hos amerikanske finansinstitusjoner. Basel-komiteen anbefalte at bitcoin-eiendeler holdt av banker støttes 100 %, dollar for dollar.

Bloomberg«Money Stuff»-spaltist Matt Levine hevder at den anbefalte støtten på 1,250 % er et positivt skritt fremover for bitcoin og dens aksept i tradisjonell vanlig finans. Som han sa det i sin siste spalte:

«Kokain har ikke en risikovekt på 1,250 %; den har en "nei nei nei dette er ikke hva bankene gjør" risikovekt. Å flytte Bitcoin fra «absolutt ikke, hva i all verden» til 1,250 % er positivt.»

- Collin Canright