Virgin Orbit blir offentlig i SPAC -fusjon

COLORADO SPRINGS — Utvikleren av små bæreraketter, Virgin Orbit, vil gå på børs gjennom en fusjon med et spesialoppkjøpsselskap (SPAC) i en avtale som inkluderer en investering fra Boeing, kunngjorde selskapet 23. august.

Virgin Orbit vil fusjonere med NextGen Acquisition Corp. II, et SPAC som har 383 millioner dollar i kapital. En samtidig privat investering i offentlige aksjer (PIPE), med deltakelse fra Boeing og AE Industrial Partners, vil gi ytterligere 100 millioner dollar.

Avtalen vil gi Virgin Orbit opptil 483 millioner dollar i kapital, avhengig av hvor mange aksjer i NextGen som blir innløst av aksjonærene. Noen nylige SPAC-avtaler, både innenfor romfartsindustrien og i andre sektorer, har sett relativt høye innløsningsrater ettersom aksjonærene effektivt får pengene tilbake i stedet for å eie aksjer i det sammenslåtte selskapet.

Midlene vil gå til å skalere opp produksjonen av Virgin Orbits LauncherOne-rakett og til å finansiere vekst av sin "romløsningsvirksomhet" og nye produktutviklingsinitiativer, sa selskapet.

Fusjonen ville gjøre Virgin Orbit til et børsnotert selskap på Nasdaq med en innledende verdivurdering på 3.2 milliarder dollar. Eksisterende Virgin Galactic-aksjonærer vil eie 85 % av det fusjonerte selskapet, med NextGen som eier 10 % og PIPE-investorene og SPAC sponser de resterende 5 %. Selskapene forventer at avtalen avsluttes innen utgangen av året.

"Vår suksess med lanseringen har drevet virksomheten fremover, og nå forventer vi at denne investeringen vil gjøre oss i stand til å bygge videre på vår FoU-innsats og vårt utrolige team," sa Dan Hart, administrerende direktør i Virgin Orbit, i en uttalelse.

"Romøkonomien utvikler seg raskt, og Virgin Orbit er godt posisjonert til å dra nytte av sin evne til konkurransedyktig oppskyting når som helst, fra hvilket som helst sted på jorden, til hvilken som helst bane og tilbøyelighet," sa George Mattson og Greg Summe, medgründerne av NextGen , i uttalelsen. "Vi ser frem til å utnytte vår bransje- og finanserfaring, sammen med vår erfaring fra offentlig selskapsledelse og styring, for å hjelpe Virgin Orbit med å levere neste kapittel av sin spennende reise som et offentlig selskap."

Virgin Orbit hadde forsøkt å skaffe en ny finansieringsrunde siden i fjor, ifølge bransjens tjenestemenn. Selskapets første fokus var på en privat finansieringsrunde, men selskapet vendte senere oppmerksomheten mot SPAC-er etter hvert som det alternative økonomiske kjøretøyet ble populært. Medieoppslag i juni indikerte at NextGen forfulgte en avtale med Virgin Orbit.

Hart, i en samtale med journalister kort før selskapets siste lansering i juni, nektet å kommentere finansieringsarbeidet, inkludert rapportene om interessen fra NextGen. "Vi har hatt fantastisk støtte fra investorene våre, og fortsetter å ha veldig, veldig solid støtte," sa han.

Virgin Orbit driver luftoppskytingssystemet LauncherOne, som har en totrinns rakett skutt opp fra et Boeing 747-fly. Selskapet har hittil gjennomført tre lanseringsforsøk. Etter en feil ved den første oppskytningen i mai 2020, nådde selskapet bane i januar med et sett med cubesats for NASA. Den lanserte sitt siste oppdrag 30. juni, og plasserer syv cubesats i bane for forsvarsdepartementet, Royal Netherlands Air Force og den polske smallsat-utvikleren SatRevolution.

Hart sa i juni at selskapet planla en oppskyting til i år, etterfulgt av seks i 2022. Oppskytningene neste år vil inkludere oppdrag ut av Guam og Englands romhavn Cornwall. Selskapets lanseringer til dags dato har fløyet ut av Mojave Air and Space Port i California.

Selskapet har jobbet med oppgraderinger til LauncherOne, men har avslørt få detaljer. NASAs Stennis Space Center sa i en uttalelse 18. august at Virgin Orbit signerte en Space Act-avtale med senteret i november 2020, som gir selskapet tilgang til NASAs ekspertise og testfasiliteter der. Selskapet utførte en serie tester mellom mars og juli av en ny skyvekammerenhet for NewtonThree-motoren som ble brukt i LauncherOnes første trinn.

"Vi fortsetter å opprettholde et utmerket samarbeid og ser frem til vårt siste N3.2-motorutviklingstestprogram som vil ta oss inn i 2022," sa Tom Alexiou, programleder for Virgin Orbits utviklede bærerakett, i NASA-uttalelsen, men ikke ikke utdype disse fremtidige testene eller, mer generelt, hvordan det utviklet bæreraketten.

Kilde: https://spacenews.com/virgin-orbit-to-go-public-in-spac-merger/