Hva kan Bitcoin-prisen fortelle oss om gruvemaskinvaremarkedet?

Hvor nært knyttet er bitcoin-prisen og markedet for gruverigg? Og hva kan denne lenken fortelle oss om nåværende og fremtidige ASIC-priser?

Bitcoin-prissvingninger betyr mer for gruvearbeidere enn de gjør for nesten alle andre demografiske bitcoin-investorer på grunn av prisens effekt på gruvemaskinvaremarkedene. Regelmessig sjekk av prisen kan ofte være kontraproduktivt for langsiktig, diamanthendt HODLing, men dollarverdien til bitcoin er viktig for enhver gruvedrift, spesielt for gruvearbeidere som planlegger å skaffe seg mer hash-rate.

En lavere bitcoin-pris betyr vanligvis litt rabatterte priser på gruvemaskinvare av årsaker som er forklart i denne artikkelen. Med bitcoin fortsatt sittende nesten 40 % avslag på den siste tidenes høyeste pris i skrivende stund har prisene på maskinvare for gruvedrift begynt å synke. Denne artikkelen forklarer særegenhetene til gruvemaskinvaremarkedet og dets forhold til bitcoin, og den oppsummerer gruvemarkedets status quo midt i et generelt mindre skummende kryptovalutamarked og mulighetene billigere gruvemaskinvare kan gi.

Gruvemaskinvaremarkedets forhold til Bitcoin-prisen

Det er ikke komplisert å forstå hvordan prisen på bitcoin påvirker prisene på gruvemaskinvare. For det første, siden hash rate følger generelt eller henger etter bitcoins prisbevegelser, er prisene på ASIC-er – kilden til hash-rate – på samme måte ikke overraskende. Under nedadgående pristrender for bitcoin, sporer beslutningen fra noen gruvearbeidere om å koble fra og til og med avvikle maskinvaren deres etterfulgt av akkumulering og utplassering av ny maskinvare i bullish perioder med (og forklarer noe intuitivt) hashhastighetens forhold til pris.

Kort sagt, når bitcoin-prisen begynner å gå opp, blir gruvearbeidere på sidelinjen oppmuntret til å koble til gamle maskiner og/eller kjøpe nye siden dollarverdien til bitcoinen de utvinner er høyere. Denne prisøkningen utløser høyere etterspørsel etter gruvemaskiner, noe som presser maskinvareprisene opp, og til slutt resulterer i høyere nivåer av nettverkshash rate. Når bitcoin-prisen begynner å gå ned, blir noen gruvearbeidere mindre lønnsomme eller totalt insolvente, noe som tvinger maskinvarelikvidasjoner, fjerner hash-raten fra nettverket og eroderer noe av kjøpers etterspørsel etter nye maskiner som var tilstede i den bullish perioden.

Prisene på gruvemaskinvare har også en tendens til å ligge etter bitcoin på grunn av deres grunnleggende funksjon som "pengeskrivere", noe som gjør eierne motvillige til å raskt selge dem. Mellom driftskostnader, kapitalutgifter og generell bullish ideologi som kreves for å starte gruvedrift, er denne sektoren av Bitcoin-industrien den desidert mest belånte lenge av alle andre. Derfor, når prisen går opp, er gruvearbeidere ivrige etter å kjøpe mer hash-rate. Og når bitcoin-prisen begynner å falle, slutter gruvearbeidere – selv de med eksepsjonelt tynne fortjenestemarginer – hashing og likviderer maskinvaren deres bare når de absolutt ikke har noe alternativ, noe som vanligvis skjer en gang etter at bitcoins pris har begynt å synke. Kort sagt, Internett-pengeskriverne er verdifulle.

Å observere de siste pristrendene for gruvemaskiner sammenlignet med bitcoins pris gir nyttig innsikt i forholdet mellom de to datasettene. Linjediagrammet nedenfor viser at selv om prisfall for bitcoin og gruvemaskiner har vært omtrent like, startet ikke de nedadgående trendene samtidig.

Bitcoins første pristopp var i april 2021, men maskinprisene fulgte ikke den nedadgående bevegelsen før nesten en måned senere i midten av mai 2021. Flere måneder senere nådde bitcoin toppen igjen tidlig i november 2021, men maskinprisene begynte ikke å synke midten av desember 2021 og begynnelsen av januar 2022.

Det nåværende markedet for gruvemaskinvare

I likhet med nettverk hash rate og gruvedrift, prisen på gruvemaskinvare trender også opp eller ned med bitcoin. Derfor er det ikke overraskende at de fleste prisdata fra videresalgsmarkeder for maskinvare viser at kostnadene flater ut eller går ned. Senere deler av denne artikkelen forklarer dette forholdet, men for nå, observer de siste prisdataene visualisert nedenfor.

Hittil i år har bitcoins pris falt omtrent 14% i skrivende stund, ifølge data fra Coin Metrics. I samme periode har gruvemaskiner på samme måte falt med 12 % til -23 %, avhengig av hvilket nivå av maskineffektivitet som står for, ifølge prisdata samlet av Luxor Mining.

Følgende søylediagram visualiserer endringer i maskinpriser sammenlignet med bitcoins pris i 2022. Dataene er sortert etter maskinvareeffektivitet målt i joule per terahash (J/TH). Merk at dataene som presenteres ikke er eksakte priser, men aggregerte priser samlet inn fra en rekke uavhengig opererte videresalgsmarkeder. Siden starten av året har nedadgående prisbevegelser for alle kategorier av gruvemaskiner omtrent matchet bitcoins prisfall. Mid-tier effektivitetsmaskiner har opplevd den største nedgangen i priser, med denne kategorien inkludert modeller som Whatsminer M30s og Antminer S17.

Å se maskinprisene svinge med tosifrede prosenter siden starten av året er ikke en stor overraskelse tatt i betraktning bitcoins karakteristiske volatilitet i samme periode og 20% til 40% maskinprisøkninger registrert i 3. kvartal 2021.

Den volatiliteten forsvant. Fra Q4 2021 til dags dato opplevde prisene på gruvemaskiner betydelig mindre prisendringer. Linjediagrammet nedenfor visualiserer ukentlige maskinpriser de siste 12 månedene for de to øverste nivåene av maskiner sortert etter effektivitet — under 38 J/TH og 28 til 68 J/TH. Selv om en nedadgående trend siden høytiden er tydelig, nærmer maskinprisene seg de samme nivåene de så i fjor i mars.

Hva er det neste for gruvemaskinpriser?

Har prisene på ASIC-gruvearbeidere nådd bunnen? Og hvis ikke, når vil de det?

Svaret er: det avhenger av bitcoins pris. I skrivende stund handles bitcoin fortsatt rundt $40,000 2022, og hvor det går herfra er det noen som kan gjette. Kryptovalutahandlere og investorer har vidt forskjellige spådommer for bitcoin-markedet gjennom resten av XNUMX takket være en rekke ustabilitetskatalysatorer, inkludert rekordhøy inflasjon, europeisk konflikt og langvarige koronavirusvarianter. Men uansett hvor bitcoins pris går, vil prisene på gruvemaskiner nesten helt sikkert følge.

Akkurat som når bitcoin kommer i salg – noe som betyr at prisen faller – gir rabatterte priser på gruvemaskiner også gunstige kjøpsbetingelser for gruvearbeidere. Bullish markedsforhold er alltid snille mot papirgevinster på maskinverdier for gruvearbeidere. Og etter samme prinsipp tilbyr bearish-forhold fine gaver i form av rabatterte maskiner for gruvearbeidere som ønsker å legge til mer hash-rate.

Dette er et gjesteinnlegg av Zack Voell. Uttrykte meninger er helt deres egne og reflekterer ikke nødvendigvis meningene til BTC Inc Bitcoin Magazine.

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://bitcoinmagazine.com/business/tracking-bitcoin-price-and-mining-market