Hva skjer hvis aksjemarkedet krasjer?

I det meste av forrige århundre har aksjemarkedet vært bildet av motstandskraft. Det har hatt sporadiske humper i veien og vanskelige strekninger, men generelt sett har det vært en pålitelig og konsekvent voksende økonomisk indikator. Den har overlevd.

Men historien har lært oss at aksjemarkedet er volatilt. De av oss som er gamle nok til å huske den store depresjonen vet at den minst en gang var ekstremt skjør. Med den vanvittige veksten i aksjemarkedet – og nylige eksempler på at det trekker seg tilbake – lurer noen på om det er en sjanse for at historien vil gjenta seg på den verste måten.

Hva skjer hvis aksjemarkedet krasjer? Vil det resultere i å tape penger i aksjemarkedet? Og hva er sjansene for at det snart skjer igjen? 

Hva skjer når aksjemarkedet krasjer?

Når aksjemarkedet opplever et dramatisk og betydelig verditap i løpet av en relativt kort tidsramme, kaller de fleste analytikere det en "krasj". Det er ingen formell definisjon for denne begivenheten, men de fleste markedsovervåkere vil vurdere et fall på mer enn 10 % fra aksjemarkedets 52-ukers høyeste å være en krasj.

For å måle verditap, refererer analytikere til de store indeksene som sporer aksjemarkedet. I USA inkluderer disse Dow Jones Industrial Index, Nasdaq og S&P 500. Utenlandske indekser, som Nikkei i Japan, brukes også. Når en av disse indeksene faller med tosifret, anser markedsovervåkere det som et krasj.

Ofte, når en amerikansk indeks faller, vil de andre følge etter. Og fordi de amerikanske indeksene er pålitelige drivere for resten av verdens økonomi, følger vanligvis utenlandske indekser etter. Panikkmodus går i full effekt. Det er ikke pent. 

Bemerkelsesverdige børskrasj i historien

Hvordan taper du penger på aksjemarkedet? Det kan skje raskt i en krasj. Signalene om at en krasj kommer har ikke alltid vært tydelige - faktisk blir de sjelden fanget opp (hvis noen gang). Mange av faktorene som har ført til børskrakk ble først forstått i ettertid, år etter at de skjedde.

Mens investormiljøet blir smartere om hvordan de skal beskytte seg selv, vil det neste børskrakket sannsynligvis være et resultat av noe få eksperter har gjort rede for. Men fortiden kan gi ledetråder. Her er noen av de mest katastrofale børskrakkene i amerikansk historie.

Bankers panikk fra 1907

Det første moderne aksjekrakket skjedde etter et ganske slurvete forsøk fra en gruvemagnat på å få markedet i en kobberbedrift i familien. Historien er lang, men da ordningen kollapset, falt kobberselskapets priser kraftig og forårsaket et løp på banken som eies av magnatens bror.

Effekten spredte seg over hele landet. Finansmannen J.P. Morgan arrangerte en plan for å redde bankene, så langsiktig skade ble avverget. Panikken resulterte også i opprettelsen av Federal Reserve i 1913, USAs sentralbank og finanstilsynsmyndighet.

Wall Street Crash i 1929

Den verste økonomiske katastrofen i verdenshistorien fulgt et tiår med stor økonomisk ekspansjon. Det var lettere for private investorer å kjøpe aksjer, ofte på kreditt. Dette sendte aksjekursene opp til det punktet hvor de ble overvurdert - et godt eksempel på en "boble" i aksjemarkedet.

Profesjonelle og erfarne investorer begynte å losse aksjene sine. Aksjekursene falt kraftig og nådde snart helt bunn. Aksjemarkedet tapte 85 % av verdien. Kunder løp på banker for å ta ut pengene sine, noe som igjen gjorde bankene insolvente.

Andre faktorer spilte inn i krakket i 1929, inkludert Federal Reserves renteheving (ansporet av overtilliten til nye investorer) og problemer i landbruksvirksomheten. Krasjet var en forløper, om ikke en direkte årsak, til den ødeleggende store depresjonen som varte et tiår etterpå.

"Black Monday" Crash fra 1987

Voksende smerter av ny teknologi var de største faktorene i krakket som resulterte i en nedgang på 20 % i både Dow Jones og S&P 500 i 1987. Wall Street hadde akkurat begynt å imøtekomme automatisert handel gjennom datamaskiner. Den 19. oktober 1987 kom en stor bølge av dataordrer for å avvikle beholdninger da aksjekursene ble lavere.

De automatiske salg-off-forsterkede ordrene og stop-loss-ordrene raste. Aksjekursene falt ned. Algoritmene kansellerte også alle kjøp, så budordrene forsvant. Denne katastrofen fulgte noen mindre advarsler om markedet, spesielt en avtagende økonomi, inflasjon og noen få overvurderte aksjer. Robotene overreagerte som vanlig.

Dot-Com Bubble Burst fra 2000

Internett ble mainstream på 1990-tallet, og skapte et seismisk skifte i den verdensomspennende økonomien. Nye e-handelsselskaper begynte å oversvømme landskapet i siste halvdel av tiåret, og spekulative investorer var bare altfor glade for å skylle dem med kapital.

Dessverre var ikke alle disse nye selskapenes forretningsmodeller nødvendigvis gjennomtenkt, selv om kontanter strømmet inn i dem med alarmerende volum og førte til at de ble overvurdert. Det var ennå ikke nok nettbrukere til å rettferdiggjøre alle de nye virksomhetene som dukket opp. Boblen sprakk til slutt i 2000, og Nasdaq-indeksen begynte en bratt nedgang som varte til slutten av 2002. De fleste dot-com-selskaper gikk konkurs, og det tok nesten 13 år før Nasdaq kom tilbake til tidligere høyder.

Subprime-lånekrisen 2007-08

Den spektakulære krasjen i 2007 og 2008 sprang ut av en komplisert hendelseskjede. Boliglånsselskaper hadde kommet opp med kreative måter å hjelpe de med dårlig kreditt og lav sparing med å bli huseiere. De utstedte boliglånsavtaler med høy rente og regulerbare renter.

Mange panthavere kunne ikke holde tritt med de strenge vilkårene og misligholdt. Langvarige, "too-big-to-fail" verdipapirforetak som hadde sterke bånd til subprime-lånemarkedet begynte å lide store tap. Kursene traff aksjemarkedet i september 2008, da Dow Jones stupte 499 poeng. I løpet av den neste måneden falt det 3,600 poeng til. Landet gikk inn i en bratt resesjon som varte noen år inn i det neste tiåret.

COVID-19-krasj i 2020

Og selvfølgelig var det den siste krasjen, forårsaket av den verste globale pandemien siden Spanskesyken. Aksjemarkedene falt kraftig mellom februar og april 2020, og Dow tapte 37 % i verdi mellom 12. februar og 23. mars. Arbeidsledigheten skjøt i været, bedrifter stengte, og tradisjonell handel avtok til et kryp da obligatoriske nedleggelser ble på plass.

I dette tilfellet ble finansinstitusjoner forberedt. En fullstendig lavkonjunktur ble avverget, og selv om økonomien fortsatt er i ferd med å komme seg midt i optimisme om at nedleggelsen tar slutt, var effektene relativt kortvarige. Fingrene krysset. 

Hvordan taper du penger på aksjemarkedet når det krasjer?

Det er ingen måte å komme utenom det: Et børskrakk er skremmende. Det er et tegn på at de finansielle strukturene som vi har vært avhengige av hele livet, er i en krisetilstand. Frykten blir luftet og forsterket av media, panikksnøballer og investorer kan se ut til å flykte etter utgangene. Det er skummelt.

Men er det et dødsbud for sivilisasjonen? Vel... vi er fortsatt her. Aksjemarkedet er her fortsatt. Blue-chip-selskaper har overlevd flere nedgangstider i markedet. Så svaret er nei.

Hva skjer med din penger i et børskrakk? Helt ærlig, ikke så mye som du kanskje frykter akkurat nå.

Når aksjeaksjene dine går ned i pris, synker de bare inn verdi. Det er ikke helt det samme som å si at du taper hardt opptjente penger. Det betyr ganske enkelt at aksjene du eier ikke er like mye verdt på markedet som de var for noen dager, uker eller måneder siden.

Verditapet kommer fra andre investorer som får panikk og selger aksjene sine for å forhindre ytterligere tap. Under en krasj blir dette utsalget intenst og ser ut til å påvirke alle varer på børsen.

Du mister faktisk ikke noe før du selge aksjer som du eier for tap av den opprinnelige investeringen. Det er når du taper penger. Men hvis du holder deg til disse aksjene, er det alle sjanser i verden for at de vil gjenvinne sin verdi. Det kan ta tid å komme tilbake til prisen du kjøpte dem for, men det kan de godt.

Nå, selvfølgelig, noen aksjer ikke vil gjøre det tilbake. Kanskje vil krasjet være fatalt for noen selskaper som ikke har råd til å miste investorer. Det er fornuftig å losse de som ikke har noe håp om å dukke opp igjen når markedet går tilbake til det normale. En undersøkelse av selskapene som ikke kommer tilbake, vil sannsynligvis avsløre faktorer som selskapet alltid har vært imot.

Smarte investorer har klunker innimellom. Men de har også dømmekraften til å akseptere tap og vurdere dem fra et rasjonelt synspunkt. Det kommer til å skje under et børskrakk - bare kanskje litt tyngre enn stabile tider.

Hvis aksjen min går ned, skylder jeg penger?

Hva med marerittscenarioet når et børskrakk utsletter den opprinnelige investeringen din og aldri kommer tilbake til prisen du kjøpte den for? Hva skjer hvis aksjekursen går under null? Gjør du skylde penger til selskapets kreditorer?

På papiret kan svaret se ut til å være «ja». Men i virkeligheten er svaret «nei».

Uansett hvor forferdelig selskapets formuer blir, er det kontroller på plass for å forhindre at aksjekursen noen gang går under null. Det er den eneste måten du kan tenkes å skylde penger på.

Men selv da vil du ikke. Lovgivning forhindrer aksjonærer i å belaste ethvert ansvar når et selskap går under. Kreditorer kan ikke gå etter private aksjonærer i det hele tatt - de kan bare gå etter selskapet selv. Verken du eller kredittposten din vil bli påvirket. Du vil bare miste verdien av investeringen din, som stinker, men det er alt.

Hvordan påvirker et børskrasj meg, og hvordan kan jeg beskytte meg selv?

Det er alltid lurt å anta at aksjemarkedet på et tidspunkt i investeringskarrieren din vil krasje. Dette er bare å forberede seg på det verste, som alltid bør være en del av spilleplanen din uansett hvor gode tider det er.

Her er noen tips for å holde deg flytende når finansmarkedene ser ut til å kollapse:

Ta litt fortjeneste under Bull Markets

Vi er alltid begeistret når vi ser at aksjer i et selskap vi har investert i øker i verdi i lang tid. Det blir nesten en personlig ting å henge på de aksjene. Men noen ganger kan det være lurt å tjene penger på en aksje som har gjort det utrolig bra i et år eller så. Hvis aksjekursen deres ser ut til å være flat eller bare opplever beskjedne økninger, bør du vurdere å selge noen eller alle aksjene dine for å ta fortjeneste.

Vurder krasjsikre investeringer

Noen investeringsbiler anses som trygge havn ved børskrakk. De er ikke biler for å bli rik, men de er relativt trygge å legge deler av pengene dine i. Disse inkluderer amerikanske statspapirer, bankutstedte CD-er og livrenter. Hvis du frykter at motvind vender mot aksjemarkedet, bør du vurdere å beskytte det du kan i denne typen investeringsstrategier.

Diversifiser porteføljen din

Vi sier dette hele tiden, men det er alltid verdt å gjenta: Spre investeringskapitalen og aktivaallokeringen på tvers av ulike bransjer, investeringsbiler og beholdninger. Krasj påvirker ikke alltid alle bransjer, og noen klarer å opprettholde eller til og med trives mens andre sektorer må komme seg. Reduser risikoen din ved å diversifisere.

Hold hodet kaldt

Den viktigste driveren for et børskrakk - for det meste - er investorfølelser. Enten det er svimmelhet når det er gode tider som forårsaker overvurdering, eller panikk under krasjet som sender prisene sørover, er følelser aldri noe som bør lede beslutningene dine. Ikke skrekk ut når krasjen rammer. Forvent det hvis du kan.

Vurder å kjøpe visse varer mens prisene er lave under et krasj – ikke føl deg skyldig over å dra nytte av nedgangen. Fortsett å gjøre analyser og ta fornuftige beslutninger basert på fornuft.

Gorilla Trades: Helping You Ride Economic Waves

Gorilla handler har hjulpet våre kunder med å overleve opp- og nedturer i aksjemarkedet i over 20 år. Vi tilbyr vinnende aksjevalg basert på resonnement og data. Selv om fremtiden er uforutsigbar, hjelper vi med å redusere usikkerheten rundt porteføljen din med gode råd og storbildetenking. Registrer deg for en gratis prøveversjon for å lære mer.

Kilde: https://www.gorillatrades.com/what-happens-if-stock-market-crashes/