Hva er Crypto Fear and Greed Index?

Menneskelige følelser kan være en stor ting uten tvil. De lar oss føle ting som lykke, kjærlighet, empati, latter og så videre. Følelser som kjærlighet og glede lar oss nyte aspekter av vår sprø reise gjennom denne tingen som kalles livet, mens følelser som frykt er det som forteller oss at selv om de ser søte og kosete ut, er det ikke greit å krype inn i en bjørns hi for noen varm koselig kos. Men for alle som ikke er en sosiopat, eller lider av uopphørlig apati eller aleksithymi, som er fri for alle følelser, vet vi alle at følelser noen ganger også kan komme i veien og gjøre mer skade enn nytte. Vi har alle disse øyeblikkene av refleksjon; vi husker de gangene vi lot følelsene våre ta overhånd og forvirret dømmekraften vår i situasjoner vi angrer på. Enten det er den irrasjonelle prikken av sjalusi eller selvtvil som får oss i trøbbel, eller kanskje vi mistet roen på jobben og hadde en fullstendig nedsmelting og raseri-avslutt, er det sant at selv om følelser er nødvendige for å overleve og har mange bruker, kan de være både vår beste venn og vår verste fiende.

Følelser spiller en rolle i alle våre daglige aktiviteter som inkluderer investeringsbeslutninger. Enten det er skjevhet og overbevisning, eller frykt og grådighet, er dette ofte de vanskeligste hindringene å overvinne når man tar intelligente og velinformerte investeringsbeslutninger. Frykt og grådighet er de to største emosjonelle fiendene som plager alle investorer, uavhengig av deres erfaring, de er svært vanskelige følelser å herske over og holde under kontroll når de sitter i kjernen av vårt menneskelige instinkt. Mange profesjonelle investorer vil høres ut som en plate som sitter fast på gjentakelse når de sier mantraet, "følelser har ingen plass i å investere," og jeg er enig. Selv om du ikke trenger å ta mitt ord for det, bare ta en titt på de hundrevis av artiklene skrevet av respekterte publikasjoner som Investopedia og CNBC som diskuterer hvordan og hvorfor unngå emosjonelle investeringer, og de utallige bøkene skrevet om hvordan du ikke lar følelser ødelegge dine veldefinerte og definerte investeringsstrategier. På den måten bør alle ha en investeringsstrategi som den Guy la opp her. som å ha en plan kan bidra til å holde følelsene våre i sjakk.

Hvorfor følelser er en investors verste fiende

Det er en trist sannhet det flertallet av detaljinvestorer taper penger, eller underprestere markedet, enten det er i Forex, Crypto, aksjer etc. En av hovedårsakene er at detaljhandelsinvesteringsatferd ofte er følelsesmessig drevet, noe som gang på gang har vist seg å være en tapende langsiktig strategi. Man kan hevde nøyaktig at det er en rekke andre grunner til at detaljinvestorer ikke har tilgang til ressursene som forskningsteam, verktøy og analytiske data som investeringsselskapene, og det er grunnen til at de underpresterer, og jeg er enig i det som vel, men for formålet med denne artikkelen skal vi bare utforske den emosjonelle siden ved å investere. Hvis den gjennomsnittlige detaljinvestoren konsekvent kunne prestere bedre enn investeringsselskaper og fondsforvaltere, ville det ikke vært bruk for fondsforvaltere, investeringsbankfolk, Wall Street og mange av dem.

Alle har hørt det veldig enkle investeringskonseptet, "kjøp lavt og selg høyt", som høres enkelt nok ut, ikke sant? Det er bokstavelig talt alt du trenger å gjøre for å tjene penger på markedene, så hvorfor presterer de fleste mennesker dårligere eller taper penger når de investerer? Alt kommer ned til frykt og grådighet er jeg redd. Ettersom investeringene våre begynner å øke, kommer grådigheten inn og vi ønsker ikke å selge mens vi fortsetter å tenke, "hva om det går høyere?" Alle som solgte Bitcoin ved 20k sparker sannsynligvis seg selv mens de så det skyte opp til 60k, men til syvende og sist er det grådighet som får oss til å holde på eiendeler for lenge, og i stedet for å selge for en fortjeneste, blir de fleste investorer for grådige til å ta ut penger og ender opp med å holde eiendeler når prisene deres stuper tilbake til jorden. Selv om det kan være vanskelig å ta fortjeneste for tidlig, vil alle som har opplevd å selge tidlig sannsynligvis fortelle deg at de er glade for at de solgte for tidlig kontra hvis de hadde holdt for lenge og "diamantlevert", en investering helt tilbake til null eller negativ. Som det sies, "ingen har noen gang gått blakk og tatt fortjeneste."

Å kjøpe seg inn i og holde seg forbi Euphoria-stadiet av å investere er der flertallet av investorer blir ødelagt ettersom investeringen deres har gått bra, de føler seg som genier ettersom de er rike! (på papiret) og de er så sikre på at investeringen deres går til månen at de fortsetter å holde, og de kan til og med begynne å samle inn mer penger her på dette stadiet... De kjøper ikke lenger lavt eller selger høyt, eller hva? Og som alle markeder, er nedgangen rett rundt hjørnet, og de var for grådige til å selge. Selv ved det første tegn på et fall i markedet, får grådighet mange investorer til å holde på å håpe at nedgangen er midlertidig og at prisen kan gjenopptas, så i stedet for å selge etter at markedene falt 10 %, vil de holde seg mens prisene fortsetter sin nedadgående spiral. Her er et annet flott diagram som viser denne mentaliteten.

Frykt er den andre siden av det stygge tosidige følelsesmonsteret som ødelegger investorer, og dette kommer i to varianter. Det første scenariet der investorer lar frykt skade porteføljen deres, er at mange investorer vil bli skremt av hver eneste lille nedgang i markedet og selge tidlig, selv om prisen er i en generell oppgående trend, og ikke lar hele markedssyklusen eller trenden spille ut. Som et veldig grovt og enkelt eksempel, la oss si at et marked går opp 5 % faller 2 % opp 5 % faller 2 % opp 5 %, mange investorer ville ha solgt panikk ved de første 2 % fall og solgt, og gått glipp av de ytterligere 10 % rally som fulgte. Den neste måten frykt kan være et forferdelig beist på, er at mange investorer vil panikk selge med tap hvis prisen faller under deres inngangsposisjon og de har et samlet netto tap. Dette er åpenbart ikke alltid en dårlig idé, siden prisene ofte kan fortsette å falle i lengre perioder, men ofte når investorer selger med tap, hvis de bare ville ha holdt gjennom nedgangen, ignorerte frykten for å tape penger og husket deres logikk. og overbevisning om hvorfor de investerte i utgangspunktet og holdt fast ved makroperspektivet de sannsynligvis ville ha holdt da prisen potensielt økte igjen og gikk i deres favør.

Som en tidligere finansiell rådgiver og investor i tradisjonelle markeder, har jeg mye respekt og beundring for Warren Buffet, som ofte regnes som tidenes største investor...Som kryptoinvestor er han en skikkelig nedtur, men det er for en annen artikkel som jeg har fremhevet i artikkelen min om Crypto vs tradisjonelle investeringer her.. Selv om jeg er sterkt uenig i krypto-sentimentet hans, fortjener mannen ære der det skal, og jeg vil sitere et av hans berømte uttrykk, da det ikke kunne vært mer sant, uavhengig av markedene.

"Vær redd når andre er grådige, og vær grådige når andre er redde,"

-Warren Buffet skrev i et Berkshire Hathaway-aksjonærbrev fra 1986.

Et enda mørkere sitat som fremhever en lignende fortelling om å gjøre det motsatte av hvilke følelser som driver markedene, egentlig, kjøpe lavt og selge høyt, kommer fra Baron Rothschild, en 18^thBritisk adelsmann fra århundret og medlem av bankfamilien Rothschild, en av de rikeste familiene i historien som tjente en formue på kjøpet i panikken og krasjet i markedene som fulgte slaget ved Waterloo:

"Tiden for å kjøpe er når det er blod i gatene,"

-Baron Rothschild etter slaget ved Waterloo

Selv om det sitatet ikke er ment å bli tatt fullt så bokstavelig i dagens samfunn som folk bruker det for å beskrive at tiden for å kjøpe er når markedene er nede (blodrøde) i gatene (Wall Street). Dette er ofte kjent som kontrarisk investering, og det er veldig vanskelig å gjøre da det strider mot menneskets natur og instinkt. Ettersom markedene krasjer, er alle livredde og vil selge, men det er den beste tiden å kjøpe, som føles som å prøve å fange en fallende kniv. Mens den beste tiden å selge er når markedene skyter i været og alle hoper seg opp i å tro at en eiendel går til månen, er det vanskelig å selge når du tror du kan tjene en bøtte med penger hvis du bare holder på litt lengre. Men hvordan vet du om markedene er i euforisk grådighet eller panikkangst? Vel, det er her den svært nyttige frykt- og grådighetsindeksen kommer inn.

Hva er frykt- og grådighetsindeksen?

Det er forskjellige frykt- og grådighetsindekser for forskjellige markeder. CNNMoney var den første som opprettet The Fear and Greed Index for aksjemarkedet for å måle to av de primære følelsene som påvirker hvor mye investorer er villige til å betale for aksjer. Indeksen måles på daglig, ukentlig, månedlig og årlig basis. I teorien brukes indeksen til å måle om aksjemarkedet er rettferdig priset og undersøker syv forskjellige faktorer for å fastslå hvor mye frykt og grådighet er i markedet. De syv faktorene måles på en skala fra 0 til 100 og inkluderer markedsmomentum, markedsstyrke, handelsvolum, salgs- og kjøpsopsjoner, etterspørsel etter søppelobligasjoner, markedsvolatilitet og etterspørsel etter trygge havn. Du finner en fullstendig forklaring på hvordan disse måles her.

Dette ble et så populært metrisk og nyttig verktøy at det samme konseptet ble brukt på andre markeder som vårt elskede kryptomarked. Crypto Fear and Greed-indeksen ble publisert av nettstedet Alternative.me og måler følelsene og sentimentene som driver kryptomarkedene. Ifølge nettstedet ble indeksen opprettet for å prøve å redde folk fra å overreagere følelsesmessig på FOMO ettersom markedene stiger og selger irrasjonelt når de ser røde tall. Crypto Fear and Greed Index måler data fra fem Bitcoin-relaterte kilder, hvor hvert datapunkt verdsettes på samme måte som dagen før for å visualisere fremgang i sentimentendring. Den nåværende indeksen er for Bitcoin og andre store kryptovalutaer, men teamet uttalte at de jobber med separate indekser for forskjellige altcoins snart.

De forskjellige faktorene målt i Crypto Fear and Greed-indeksen er som følger:

• Volatilitet (25%)- Indeksen måler gjeldende volatilitet og maksimale uttak av Bitcoin og sammenligner det med tilsvarende gjennomsnittsverdier de siste 30 og 90 dagene.
• Markedsmomentum/volum (25%)- Indeksen måler gjeldende volum og markedsmomentum og sammenligner det med de siste 30/90-dagers gjennomsnittsverdier og setter disse to verdiene sammen.
• Sosiale medier (15%)- Indeksen er i stand til å analysere markedsrelaterte søkeord på tvers av Reddit og Twitter for å sjekke hvor raskt og hvor mange interaksjoner som er relatert til Bitcoin. Teamet bemerker at denne funksjonen fortsatt er eksperimentell, og de optimaliserer hvordan funksjonen fungerer.
• Undersøkelser (15%)- Bruker strawpoll.com, som er en stor offentlig meningsmålingsplattform, er det ukentlige kryptomålinger som spør folk hvordan de ser og føler om markedet. Denne beregningen er for øyeblikket stoppet fordi teamet ikke føler det er verdt å gi disse resultatene for mye oppmerksomhet.
• dominans (10%)- Dominansen til en mynt ligner markedsandelen til hele kryptomarkedet. En økning i Bitcoin-dominans er ofte forårsaket av frykt, da det er "trygge havn" for kryptoinvestorer, og når Bitcoin-dominansen krymper er folk mer selvsikre og derfor grådige og villige til å spekulere i mindre altcoins ettersom investorer ser etter potensialet. av høyere gevinster da mange altcoins kan utkonkurrere Bitcoin på kort sikt.
• Trender (10%)- Indeksen henter data fra Google Trends for ulike Bitcoin-relaterte søk, og fokuserer mer på endring av søkevolumer så vel som andre populære Bitcoin-relaterte søk.

Med alle disse dataene, knuser indeksen tallene til en enkel meter fra 0 til 100, med null som ekstrem frykt mens 100 betyr ekstrem grådighet.

Fordeler med frykt og grådighet-indeksen

En vanlig teori om kontrarisk investering går tilbake til det faktum at de fleste detaljinvestorer taper penger, så smarte investorer bør gjøre det motsatte. Mens alle prøver å kjøpe lavt og selge høyt og tror de kan gjøre det, viser statistikken at menneskelige følelser trumfer logikk og de fleste investorer ender opp med å kjøpe høyt og selge lavt. Frykt og grådighet-indeksen er et veldig enkelt, men nyttig verktøy som kan gi oss en påminnelse om å avvise følelsene våre, eller bekrefte våre bekymringer om hvorvidt vi er for følelsesmessig drevne eller ikke, og se på tallene. Tall lyver ikke og investering er et tallspill med sannsynlighet, sjanse og forsøk på å gjøre velinformerte og kalkulerte innsatser. Riktige investeringsbeslutninger kan ikke tas uten statistikk, tall, tall, verktøy, rapporter og data for å støtte våre retningsorienterte skjevheter på markedene, og frykt- og grådighetsindeksen er et av de nyttige verktøyene som bidrar til å sikre at vi ikke investerer basert på følelser .

Når indeksen viser ekstrem frykt, kan dette være et tegn på at investorer er bekymret og at prisene sannsynligvis faller, noe som kan være en stor kjøpsmulighet (å kjøpe lavt). Motsatt, når investorer er for grådige, kan det signalisere at markedet kan være overopphetet og er på vei til en korreksjon, noe som signaliserer at investorer kanskje vil vurdere å ta profitt (selge høyt).

Selvfølgelig er denne indeksen bare ett verktøy og bør brukes sammen med andre analyseberegninger og verktøy og bør ikke stoles på alene for å ta investeringsbeslutninger.

Kritikk av frykt- og grådighetsindeksen

Noen skeptikere føler at investorer stoler for mye på denne indeksen, og den kan oppmuntre til dårlige investeringsvaner som å prøve å time markedene, noe som statistisk har vist seg å være en tapsstrategi for mange investorer. Kjøp og hold-strategier er ofte den beste måten å tjene penger på i markedene, og ved å stole på verktøy som frykt- og grådighetsindeksen kan investorer selge når det ville vært mer fordelaktig å holde. Crypto Fear and Greed Index kan oppmuntre investorer til aktivt å handle inn og ut av mynter oftere enn de burde, gå glipp av langsiktig kapitalvekst og få transaksjonsgebyrer til å spise bort fortjenesten.

Lukke Thoughts

Selv om frykt- og grådighetsindeksen gir oss virkelig verdifull innsikt i den generelle følelsen av markedet, bør den ikke brukes som evangelium og kun stole på for investeringsbeslutninger. Jeg tror det er en av mange viktige beregninger å holde øye med, og brukes sammen med andre fantastiske beregninger som de som finnes på nettsiden lookintobitcoin.com. Etter min mening er The Fear and Greed Index flott for de av oss som er så dypt inne i krypto at vi glemmer å se utenfor vår egen boble.

Omtrent alle jeg sosialiserer med er i krypto og noen ganger kan vi bli fanget i våre egne ekkokamre når vi bare er omgitt av andre kryptoentusiaster. Noen ganger kan det være vanskelig å huske at vi fortsatt er tidlig ute og de fleste ikke er her ennå, så selv om jeg kanskje føler meg euforisk etter en kryptokonferanse og alle vennene mine møtes og snakker om Bitcoin, vi kan alle føle oss veldig trygge på det og tror vi nærmer oss en topp, men frykt- og grådighetsindeksen kan lese at folk generelt sett fortsatt er redde og at euforien vår kan være fullstendig feilplassert, slik at den kan fungere som en stor "realitet". kryss av."

Når det gjelder kritikken, er det opp til hver enkelt investor å finne ut hva som er riktig for dem, da det aldri finnes en løsning som passer alle for å investere. Det er mange investeringseksperter med mye data for å støtte påstandene deres om at det å prøve å time markedene er umulig og dumt over tid, mens det er mange andre som hevder at selv om du kan time topper og bunner med en 10-20% feil for margin (da ingen noensinne vil time toppen og bunnen) i krypto og kan time aksjemarkedets topper og bunner med en feilmargin på 10-30 dager som du vil nyte langt bedre gevinster. Hver leir har sine fordeler, og begge er gyldige meninger. Investering er en livslang læringsreise og avhenger av hver persons skjevheter, hvor mye tid og krefter de er villige til å legge inn, hvilke markeder de handler og hvor mye ekspertkunnskap de har, og hvorvidt de er sikre på at de vil være i stand til å time markedet nøyaktig ettersom én feil i timingen kan føre til noen alvorlige tap, eller betydelig hindre potensielle langsiktige gevinster.

Innlegget Hva er Crypto Fear and Greed Index? dukket først på Myntbyrå.

Kilde: https://www.coinbureau.com/education/crypto-fear-and-greed-index/