Hvorfor Olympus DAO ikke kan opprettholde veksten

Olympus Dao ble hardt rammet av det siste markedssalget, med OHM som handlet så lavt som $32 den 9. mars, ned 97.7% fra all-time high på $1,415 satt i april i fjor.

Olympus DAO er en desentralisert reservevalutaprotokoll, som automatisk vil utstede OHM basert på verdien av kryptovalutaen. Ved utgangen av oktober var OHM-innsatsen over 8,000 % APY, og er for tiden på 1,039 %. Imidlertid er både TVL og token prisene har falt i møte med så høye APY.

Hva stoppet OHM fra å fortsette å vokse?

Olympus DAO kontrollerer sin egen likviditet

I følge Footprint Analytics-data, nådde Olympus DAO en topp TVL på $860 millioner ved å tiltrekke brukere til å satse og lage LP-tokens med over 1,000 % APY. På grunn av markedssalget har TVL imidlertid falt rett ned til en likevektstilstand og står for tiden på 260 millioner dollar, et fall på 70 %.

Olympus DAO er den første protokollen som bruker en obligasjonsmekanisme for å skape et alternativ til "liquidity mining"-modellen, som gir likviditet ved å utstede OHM med rabatt og lage LP-tokens, og skape konseptet "protokolleid likviditet".

Olympus DAO støtter tre typer brukerhandlinger: innsats, obligasjonskjøp og salg.

Obligasjonskjøp er en unik mekanisme i Olympus DAO som lar brukere kjøpe rabatterte OHM fra statskassen ved å støtte eiendeler som wETH og DAI. Å få den rabatterte OHM krever imidlertid å betale tilsvarende verdi av egne eiendeler som wETH og DAI, og krever en venteperiode på 2 til 5 dager for å få den kjøpte OHM fullt ut.

I tillegg til statsstøttede eiendeler, kan brukere også betale LP-tokens i bytte mot rabatterte OHM, typisk likviditetspar-tokens assosiert med OHM, slik som OHM-DAI LP. Med stablecoins som danner LP-tokenet, sikrer dette at statskassen kan kontrollere det meste av likviditeten og tjene et gebyr ved hjelp av LP-tokenet.

Som et resultat lar fangsten av LP-tokens og innsatsfunksjonen til OHM Olympus DAO fange 99.8 % av OHM-likviditeten.

Å ta i bruk fangens dilemmamodell for spillteori

Olympus DAO tiltrekker seg et stort antall brukere på grunn av dens (3,3) økonomiske modell, som kommer fra den berømte "Prisoner's Dilemma"-modellen for spillteori.

De tre virkemåtene innsats, binding og salg utformer en (3,3) økonomisk modell. Når alle brukere deltar i innsatsen, kan det oppnå en vinn-vinn-effekt for brukere og protokollen, det vil si tilstanden til (3,3). Grunnen til at brukere er villige til å kjøpe og satse OHM er imidlertid den høye innsatsinntekten.

Når du skaffer OHM ved å kjøpe obligasjoner, vil brukere betale eiendeler som wETH, DAI og FRAX for å øke Olympus' treasury-midler for å støtte verdien av OHM. Veksten til Olympus DAO-kassen kombinert med avtalen om å kontrollere 99.8 % av OHM, kan OHM til den iboende 1 DAI ha en markedspris som er hundrevis eller til og med tusenvis av ganger høyere.

En høyere APY vil også bety en høyere premie, noe som vil føre til en stor mengde OHM som et insentiv for inflasjonsproduksjon. Samtidig vil det være mye OHM gruve- og salgsvirksomhet i markedet, og prisen på OHM og den pantsatte APY av avtalen vil også gå ned. I verste fall kan det falle til en (-3,-3) fase. Dette betyr et tilsvarende tap for både Olympus DAO og brukere.

I denne modellen kan brukere som går inn til rett tid tjene høy kortsiktig avkastning, men den grådige tokenomikken som er opprettet med APY kan også være drevet av menneskelig natur. Derfor opprettholdes ikke høy avkastning over lang tid.

OHM-prisene er frittflytende og bestemmes av markedet

Prisen på OHM er støttet av DAOs egne eiendeler (som wETH, DAI og FRAX). Underliggende logikk:

• Når prisen på OHM stiger, presser protokollen ned prisen ved å utstede ytterligere OHM.
• Når OHM-prisen faller, vil avtalen kjøpe tilbake og ødelegge OHM, og trekke prisen opp igjen.

Som det fremgår av Footprint Analytics-diagrammet, er OHM svært volatil. To topper på over 1,100 dollar ble registrert, men per 9. mars var prisen på det laveste noensinne på 32.60 dollar.

En analyse av de viktigste opp- og nedsidefaktorene gjennom OHMs myntprisbevegelser.

OHM prisøkninger:

• Olympus har introdusert en obligasjonsfunksjon som lar brukere kjøpe rabatterte OHM for å danne LP-tokens og tjene mellom super 1000% og 8000% APY.
• Belønningene som opptjenes av brukere, kombineres 3 ganger om dagen, noe som akselererer veksten av aktivamassen.

OHM-prisene faller:

• Flere brukere som satser OHM vil også føre til at OHM-prisene faller.
• OHMs priser opprettholdes i stor grad av nye innkjøpere.
• Det er foreløpig ingen praktisk bruk for OHM – etterspørselen etter OHM kommer fra brukere som ønsker å bruke OHM for å oppnå høy APY og gi likviditet til OHM-handelsparene, og knytter LP-tokenene deres til nedsatte OHM.
• Den 17. januar solgte en hval 82,526 13.3 OHM-mynter (verdt XNUMX millioner dollar på den tiden), noe som utløste et fall til et nytt lavpunkt.

I motsetning til Lido stakeprotokoll, der brukere ikke trenger å låse inn tokens som ETH eller LUNA for å motta en innsatsbelønning til en 1:1-pris for stETH eller stLUNA, er belønningen for å satse wETH eller DAI på Olympus OHM, som fortsatt er svært risikabelt ettersom prisen på OHM er svært avhengig av markedsfaktorer.

Oppsummering

Likevel, i sine tidlige stadier, leder Olympus DAO prosjektet med en (3,3) modell som krever at brukere deltar sammen i å plassere spill, og det gir bare mening hvis det ikke er noen opprørere blant alle OHM-aktører.

Det er derfor vanskeligere å skape en dynamisk og balansert trend i et kryptovalutamarked i stadig endring. Og brukere som ønsker en høy APY må ta en høyere risiko.

Dato og forfatter: mars 2022, Vincy,

Datakilde: Footprint Analytics –  Olympus DAO Dashboard

Dette stykket er bidratt av Footprint Analytics samfunnet.

The Footprint Community er et sted hvor data- og kryptoentusiaster over hele verden hjelper hverandre med å forstå og få innsikt om Web3, metaverset, DeFi, GameFi eller et hvilket som helst annet område i den nye verdenen av blockchain. Her finner du aktive, mangfoldige stemmer som støtter hverandre og driver samfunnet fremover.

Hva er Footprint Analytics?

Footprint Analytics er en alt-i-ett-analyseplattform for å visualisere blokkjededata og oppdage innsikt. Den renser og integrerer kjededata slik at brukere på alle erfaringsnivåer raskt kan begynne å forske på tokens, prosjekter og protokoller. Med over tusen dashbordmaler pluss et dra-og-slipp-grensesnitt, kan hvem som helst bygge sine egne tilpassede diagrammer på få minutter. Avdekk blokkjededata og invester smartere med Footprint.

• Footprint nettsted
• Discord
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Innlegget Hvorfor Olympus DAO ikke kan opprettholde veksten dukket først på CryptoSlate.

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/