Vinn noen, tap noen i akselerert forsikring for livsforsikring

Livsforsikrings eierskap har sett en nedgang den siste tiden. Det var en estimert $ 25 billioner gap mellom kjøpt dekning og nødvendig i tilfelle en kjæres død i 2016, bare i USA. Suboptimale prosesser kan ha bidratt til denne mangelen. Tenk på noe så grunnleggende som å få en fysisk undersøkelse, ofte nødvendig for å kjøpe en forsikring. Forskning fant at halvparten av respondentene var mer sannsynlig å kjøpe hvis dette invasive trinnet ble fjernet.

Livsforsikringsgaranti har tradisjonelt vært en manuell prosess. Fra å samle bevis for forsikring til vurdering av dødelighetsrisiko for enkeltpersoner, kan søknadsprosessen være altfor kjedelig. De siste årene har det vært et markant skifte til akselerert underwriting (AUW), som frafaller krav om garanti for utvalgte søkere. De fleste begrenser omfanget av AUW til å betegne livet med ansiktsbeløp mellom $ 100,000 1-$ 18 million og søkere i aldersgruppen 60-XNUMX år. Pandemien satte fart i adopsjonen av AUW da industrien tok til å skrive retningslinjer basert på ny teknologi, med mindre personlig kontakt.

I gjennomsnitt har selskaper med akselererte programmer ta 3 dager (fra søknads ankomst) for å nå det medisinske spørreskjemaet - mot 8 dager for tradisjonell garanti. For den endelige avgjørelsen er gjennomsnittsestimatet 9 dager - mot 27 dager for tradisjonell garanti.

Mens akselerert underwriting frafaller tradisjonelle krav, automatiserer underwriting automatisering av underwriter -aktiviteter. De fleste selskaper rapporterer at AUW -programmer har redusert politikkutstedelsestid.

Topp (re) forsikringsselskaper har utviklet AUW -plattformer der tegningsmanualen er innebygd som automatiserte regler. Bygget på moderne standarder, inkluderer disse vanligvis arbeidsbenker som støtter arbeidsflyt, APIer for å inkorporere tredjepartsdata og moduler med banebrytende AI (f.eks. Behandling av naturlig språk). På noen plattformer, 90% av søknadene blir behandlet i løpet av minutter, og bare 5% prosent krever menneskelig berøring.

De fleste akselererte veiene i dag er begrenset til enkle produkter som terminsforsikringer. Væskefrie alternativer er bare tilgjengelige for relativt få kunder som passer alder og pålydende krav. I flere tilfeller forverres slike begrensninger av ytterligere medisinske kriterier der forsikringsselskapene velger å akselerere risikoer av høy kvalitet. Følgelig må mange kunder som starter på en akselerert reise tilbake til en tradisjonell manuell tegningsvei, noe som fører til økt frustrasjon.

En av de tøffeste utfordringene livsforsikringsselskaper står overfor når de tar i bruk AUW, er å bestemme hvordan man kan kompensere tap av informasjon som tidligere er hentet fra tester. Forsikringsundersøkelser og væskeprøver viser viktige bevis for risikovurdering av livsforsikringssøkere. Væskeløs forsikring gir opp denne verdien, og transportører undersøker måter å kompensere tapet på.

Et eksempel er Hannover Re som samarbeider med ExamOne, et Quest Diagnostics Company, for å inkorporere sine LabPiQture -data i Hannover Re's AUW for å forbedre deres automatiserte evner og redusere utstedelsestiden. ExamOne gir tilgang til en omfattende pakke med sanntids laboratoriedata-serumbiokjemi, mikrobiologi og toksikologi-i et digitalt standardisert format.

Dataene og modellene som brukes i AUW utgjør nye risikoer for forsikringsselskapene. Forutsetninger om faktorer som påvirker dødeligheten trenger ytterligere testing. Selv om medisinske data kan være bedre korrelert med dødelighet, kan atferdsdata som treningsmedlemskap, shoppingvaner, brukbar teknologi og kredittpoeng føre til tvilsomme konklusjoner. En person med høy inntekt, oppfattet som noen med utmerket medisinsk behandling, kan også ha ressurser til ulovlig bruk av narkotika. Tvert imot, et sunt ungt par med lavere disponibel inntekt for å bli med på et treningsstudio, kan trene på egen hånd. Mangelen på et treningsmedlemskap eller lavere inntekt kan ikke utgjøre en økt dødelighetsrisiko.

Tilnærmingen til flere selskapers akselererte eller automatiserte garantiprogrammer har vært forsiktig, blant annet fordi forsikringsselskaper har tatt en trinnvis tilnærming til skalering av automatisert beslutningstaking. Disse selskapene velger beskjedne forbedringer av sine risikorammer og prosesser. Med økende adopsjon og økende modenhet, vil mange flere prøve å sette i gang transformative programmer.

Cover Image

Du får 3 gratis artikler på Daily Fintech. Etter det må du bli medlem for bare USD 143 per år (= $ 0.39 per dag) og få alt vårt ferske innhold og våre arkiver og delta i forumet vårt.

Kilde: https://dailyfintech.com/2021/10/14/win-some-lose-some-in-accelerated-life-insurance-underwriting/