Ustawa o infrastrukturze o wartości 1.2 biliona dolarów oznacza, że ​​potrzeba więcej metali i wydobycia

Po wielu oczekiwaniach Izba Reprezentantów zatwierdziła w zeszłym tygodniu ponadpartyjny pakiet wydatków na infrastrukturę o wartości 1.2 biliona dolarów, wysyłając go na biurko prezydenta Joe Bidena do podpisu. Chociaż żaden z legislatorów nie dostał wszystkiego, czego chciał, uważam, że ta ustawa to ogólnie konstruktywna wiadomość dla przemysłu metalowego i wydobywczego, którego zadaniem będzie dostarczanie kluczowych minerałów niezbędnych do budowy i ulepszania krajowych dróg, mostów, portów, sieci energetycznej itp. wiele więcej.

Najpierw spójrzmy, co jest w rachunku. W ciągu 517 lat wydatkowanych zostanie około 10 miliardów dolarów, przy czym największą część – 110 miliardów dolarów – otrzymają drogi, mosty i autostrady. Według Białego Domu 40 miliardów dolarów przeznaczonych na mosty to największa pojedyncza inwestycja mostowa w USA od czasów administracji Eisenhowera. Następne w kolejności są projekty dotyczące kolei pasażerskiej i towarowej, warte 66 miliardów dolarów, a następnie infrastruktura energetyczna i infrastruktura szerokopasmowa, każdy o wartości 65 miliardów dolarów. Nowe finansowanie otrzymają także projekty wodne, transport publiczny, lotniska, porty i drogi wodne, podobnie jak nowa infrastruktura ładowania pojazdów elektrycznych (EV).

Wnioski o finansowanie mogą nie zostać zatwierdzone przez kilka kolejnych miesięcy, ale pakiet wydatków jest już porównywany z wcześniejszymi dużymi programami infrastrukturalnymi, takimi jak kolej transkontynentalna i system autostrad międzystanowych.

To powiedziawszy, uważam, że może to być katalizatorem znacznie wyższych cen metali i innych surowców, co oznacza, że ​​teraz może nadszedł czas, aby uzyskać ekspozycję na przemysł wydobywczy, a także rafinerie i producenci.

Aby osiągnąć cele dekarbonizacji, potrzebne jest większe wydobycie

W niedawnej notatce dla klientów analitycy Morgan Stanley stwierdzili, że największymi odbiorcami materiałów pakietu infrastruktury podstawowej będą cement, kruszywa (piasek i żwir) oraz gotowe produkty stalowe, takie jak pręt zbrojeniowy. Według szacunków banku plan infrastrukturalny o wartości 1.5 biliona dolarów przełożyłby się na wzrost popytu na stal o 75 ton metrycznych w ciągu 10 lat.

To może być dobra wiadomość dla producentów żelaza, takich jak BHP i Anglo American. Obie firmy lubimy i obecnie trzymamy je w naszej ofercie Globalny Fundusz Zasobów (PSPFX), od końca września.

Chociaż ustawa infrastrukturalna ma na celu skierowanie Stanów Zjednoczonych na ścieżkę zerowej emisji dwutlenku węgla netto do 2050 r., w tej chwili tak naprawdę nie ma substytutu cementu i stali, których produkcja powoduje emisję ogromnych ilości węgla do atmosfery.

W rzeczywistości przejście na dekarbonizację nieuchronnie oznacza, paradoksalnie, że w ramach wydobycia na większą skalę trzeba będzie produkować więcej metali. Jak już mówiłem, pojazdy elektryczne wymagają średnio sześciokrotnie większej ilości minerałów, takich jak nikiel, miedź, kobalt i lit, niż tradycyjne pojazdy z silnikiem spalinowym (ICE).

Spójrz na poniższy wykres. Według Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) morska farma wiatrowa zużywa dziewięć razy więcej zasobów niż elektrownia na gaz ziemny, a do wytworzenia zaledwie jednego megawata energii potrzeba około 8,000 XNUMX kilogramów miedzi.

Dobra pozycja na potencjalny boom towarowy

Uważamy, że nasz Global Resources Fund jest dobrze przygotowany na potencjalny wzrost cen towarów w związku ze zwiększonym zapotrzebowaniem na potrzeby infrastrukturalne. Staramy się wybierać firmy produkujące minerały, które naszym zdaniem odniosą największe korzyści z wyższych wydatków na budownictwo.

Obejmuje to producentów miedzi, takich jak Ivanhoe Mines, holding numer jeden w PSPFX na dzień 30 września. Lubimy także CopperBank Resources jako grę bardziej spekulacyjną. Aby uzyskać dostęp do energii odnawialnej i metali akumulatorowych, takich jak kobalt i lit, preferujemy nazwy takie jak First Cobalt, Standard Lithium i Piedmont Lithium.

Do tego dochodzą sami producenci generatorów energii odnawialnej. Canadian Solar jest jedną z największych spółek funduszu, podoba nam się także hiszpańska firma Siemens Gamesa Renewable.

Zapraszamy do zapoznania się z informacjami na temat Global Resources Fund (PSPFX) autorstwa klikając tutaj!

Proszę kliknąć tutaj aby zapoznać się z prospektem emisyjnym PSPFX.

Foreside Fund Services, LLC, dystrybutor. Doradcą inwestycyjnym jest firma US Global Investors.

Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Główna strata jest możliwa. Inwestowanie na rynkach zagranicznych i wschodzących wiąże się ze szczególnym ryzykiem, takim jak wahania kursów walut i mniejsze ujawnianie informacji do wiadomości publicznej, a także ryzykiem gospodarczym i politycznym. Ponieważ Global Resources Fund koncentruje swoje inwestycje w określonych branżach, fundusz może podlegać większemu ryzyku i wahaniom niż portfel reprezentujący szerszy zakres branż.

Portfele funduszy są aktywnie zarządzane, a ich zawartość może zmieniać się codziennie. Pozycje nie stanowią rekomendacji zakupu ani sprzedaży papieru wartościowego i są podawane według stanu na koniec ostatniego kwartału. Udziały w Global Resources Fund jako procent aktywów netto na dzień 9: Ivanhoe Mines Ltd. 30%, CopperBank Resources Corp. 2021%, Canadian Solar Inc. 4.92%, Siemens Gamesa Renewable Energy SA 1.97%, Standard Lithium Ltd. 1.86%, First Cobalt Corp. 1.37%, Anglo American PLC 1.26%, BHP Group Ltd. 1.11%.

Źródło: https://www.usfunds.com/resource/1-2-trillion-infrastructure-bill-means-more-metals-and-mining-will-be-needed/