Krajobraz Crypto VC w roku 2024: szczyty Bitcoina a finansowanie przedsięwzięć typu Venture

Podczas gdy cała społeczność jest świętuje Bitcoin osiągnął najwyższy poziom w historii i wszedł w ekscytujący etap odkrywania cen, dokonała tego wybrana grupa tubylców kryptowalut wskazywanie zauważamy ciekawy paradoks – inwestycje w kapitał wysokiego ryzyka pozostają w tyle!

Spójrzmy na obecny krajobraz z perspektywy analityka inwestycyjnego kryptowalut VC ZajazdMind; identyfikacja różnic w stosunku do poprzednich cykli oraz czynników katalizujących obecny rynek.

Moim celem tej obserwacji jest rzucenie światła na obecny paradoks w trendach na rynku kryptowalut bez krytycznego podejścia; raczej uczciwy przegląd aktualnej konfiguracji i historii, która ją poprzedzała.

📩 I nie zapomnij zapisać się do naszego cotygodniowego biuletynu: żadnego spamu, tylko aktualizacje o wczesnej fazie Alpha, wydarzeniach związanych ze zbiórką funduszy crypto VC, gorące oferty i spostrzeżenia dotyczące startupów web3.

Dekodowanie korelacji: historyczna podróż po finansowaniu Web3 i kamieniach milowych Bitcoina

Fundusze venture capital finansują ekosystem web3 już od ponad 10 lat. Jednak rzeczywista aktywność kryptowalut VC na skalę rozpoczęła się w cyklu 2018. Mimo to korelacja między cyklami rynkowymi a wolumenem finansowania inwestorów jest oczywista, podążając ściśle za szczytami i dołkami.

W 2018 r. finansowanie VC osiągnęło szczyt trzy miesiące po tym, jak Bitcoin osiągnął najwyższy poziom w historii, jak pokazano na poniższym rysunku.

Należy wspomnieć, że ceny bitcoinów zawsze będą przodować w wyścigu między nimi, osiągając pierwsze poziomy, a finansowanie tuż za nimi. Można to tłumaczyć łatwością zakupu tokena kryptowaluty w porównaniu do zawarcia transakcji inwestycyjnej, która wymaga należytej staranności, wynegocjowania warunków inwestycji, przekazania środków i wreszcie publicznego ogłoszenia inwestycji.

Ponadto inwestorzy uważają nastroje rynkowe za czynnik stymulujący inwestowanie, a wzrost ceny bitcoina jest wskaźnikiem zwyżkowych nastrojów na rynku.

Ten sam schemat można zaobserwować podczas ostatniej hossy i dokładnie w listopadzie 2021 r., kiedy szczytowa cena bitcoina i wolumen inwestycji zbiegają się. Bitcoin osiągnął poziom 69,000 7.09 dolarów, a całkowite finansowanie wyceniono na 3.6 miliarda dolarów, co stanowi wzrost x2018 w porównaniu z 3.29 rokiem, kiedy szczytową wartość inwestycji w finansowanie wyceniono na XNUMX miliarda dolarów.

Interesujące jest zwrócenie uwagi na jednoczesne dopasowanie obu metryk.

Prawdopodobnym wyjaśnieniem osobliwego wydarzenia w listopadzie 2021 r. jest podwójny szczyt ostatniej hossy oraz powszechna praktyka start-upów polegająca na opóźnianiu ogłoszeń inwestycyjnych, gdy warunki rynkowe nie są idealne.

W poprzednim cyklu po pierwszym wzroście rynek doświadczył gwałtownego spadku, stąd transakcje zawarte podczas tego pierwszego szczytu zostały ogłoszone później, gdy rynek zaczął się odbudowywać.

Trzymaj się tej myśli, może przyda nam się później.

Perspektywy rynkowe na rok 2024: ewoluująca dynamika na arenie inwestycji Web3 i Crypto

Jednym z ekscytujących czynników Web3 są ciągłe innowacje i stale ewoluujący krajobraz, czy to z punktu widzenia technicznego, inwestycyjnego, czy nawet regulacyjnego.

Rok 2024 jest już jednym z głównych kamieni milowych na drodze Bitcoina, ustanawiając go jako alternatywną klasę aktywów i realną opcję inwestycyjną dla tradycyjnych instytucji finansowych za pośrednictwem funduszy typu spot Bitcoin Exchange Trade Funds (ETF).

Ponad dziesięć lat od pierwszego wniosku, W USA zadebiutowały fundusze ETF BTC w styczniu 2024 r., co ponownie umieściło Bitcoin w centrum uwagi w połączeniu z ogromną presją zakupową.

Mówiąc najprościej, w oparciu o prawo podaży i popytu oraz prostą ludzką psychologię, cena z pewnością wzrośnie. Fundusze ETF stale absorbują BTC z otwartego rynku, podczas gdy ludzie zaczynają obawiać się, że przegapią nadchodzącą hossę.

Należy koniecznie zrozumieć, że wprowadzenie bitcoinowych funduszy ETF pod wieloma względami zmieniło krajobraz Web3, a jednym z nich jest szybka zmiana nastrojów na rynku.

Za krzywą: odkrywanie opóźnień w inwestycjach Venture Capital w kryptowaluty

Na początku tego wpisu na blogu wspomniałem już, w jaki sposób finansowanie kapitału wysokiego ryzyka dostosowuje się do zmian ceny bitcoina. Jeśli spojrzymy na wolumen pozyskiwania funduszy na kryptowaluty w 2024 r., zauważymy ogromną lukę między tymi dwoma wskaźnikami.

Opóźnieniom w pozyskiwaniu funduszy VC można przypisać mnóstwo przyczyn, więc przejdźmy do tego.

• Projekty trzymają swoje karty blisko piersi – nie ogłaszając transakcji inwestycyjnych ponieważ oczekują, że rynek pójdzie w górę.
• Wyższe stopy procentowe i tym samym wyższy koszt kapitału może sugerować mniejszą liczbę transakcji w porównaniu do lat ubiegłych. Towarzyszy temu również wzrost cen napędzany przez fundusze ETF, który spowodował rozbieżności między obydwoma wskaźnikami.
• Dojrzałość rynkowa można uznać za jeden z głównych czynników opóźnień w pozyskiwaniu funduszy VC. Dobrze udokumentowane krachy z ostatniego cyklu, czego uderzającymi przykładami są FTX, Celsjusza i Terraform Labs, zaszczepiły strach u wielu inwestorów, którzy widzieli, jak ich inwestycje obracają się w pył. Ponieważ inwestorzy są bardziej powściągliwi i rygorystyczni w swoich decyzjach inwestycyjnych, zamknięte transakcje zdarzają się rzadziej.
• Sztuczna inteligencja staje się powszechnym ekosystemem, przyciągając kapitał zarówno z funduszy venture capital, jak i dużych technologii. Kapitał, który w przeciwnym razie zostałby przeznaczony na start-upy web3, jest kierowany na sztuczną inteligencję, zwiększając w ten sposób lukę.

Opinia inwestorów Crypto VC na temat opóźnień w finansowaniu

Bądźmy szczerzy: zawsze ważna jest analiza trendów i podstaw rynku. Jednak wkład osób znających rynek może zapewnić jeszcze lepsze zrozumienie i przejrzystość, a także praktyczne wnioski.

Zapytaliśmy więc profesjonalistów – doświadczonych inwestorzy kryptowalut VC z InnMind – aby podzielić się swoją opinią na temat tego opóźnienia. A oto co o tym myślą:

Zgodnie z Sascha Epp od Przedsięwzięcia papierowe, obserwowane przez nas spowolnienie finansowania wynika z kilku kluczowych czynników.

„Po pierwsze, rynek ewoluuje znacznie szybciej, niż oczekiwano, co wielu zaskakuje. Konsensus dotyczył stopniowego ożywienia rynku, ale decyzja ETF dramatycznie przyspieszyła tempo, skracając tym samym harmonogram inwestycji. Tymczasem w przestrzeni kryptowalut zauważalny jest pośpiech, z niespotykaną dotąd liczbą projektów poszukujących finansowania. Ten gwałtowny wzrost sprawił, że stało się to większym wyzwaniem dla inwestorów VC, którzy obecnie muszą jeszcze bardziej selektywnie wybierać spośród morza ofert. Liczba wniosków wzrosła, ale nie musi to oznaczać poprawy ich jakości. W rezultacie VC spędzają więcej czasu na skrupulatnym przeglądaniu każdej propozycji, starając się zidentyfikować naprawdę realne możliwości”.

Jasona Tollivera od Kapitał Autonomii jest dość krytyczny. Powiedział:

„Nie tylko wartości spadły po poprzedniej hossie, ale mieliśmy jedynie około 6-8 miesięcy rozsądnych wycen, zanim projekty wykazały oscylację BTC w górę, a następnie podniesienie wycen. W przypadku samofinansujących się inwestorów VC, takich jak my, bardziej sensowne jest zachowanie płynności w czasach boomu i nie kupowanie szumu i długich blokad”.

Nie można zaprzeczyć, że rok 2024 rozpoczął się znakomicie dla wszystkich zaangażowanych w przestrzeń blockchain. W miarę jak wkraczamy w nowy cykl rynkowy i euforia zaczyna być coraz bardziej powszechna wśród wszystkich zainteresowanych stron, różnica między ceną bitcoina a wielkością pozyskiwania funduszy zacznie się zbiegać.

W miarę dojrzewania ekosystemu powstają nowe startupy w oparciu o nowatorskie pomysły z zastosowaniami w świecie rzeczywistym. VC są bardziej dojrzałe w swoich decyzjach inwestycyjnych, wybierając start-upy z silnymi zespołami założycieli, jasnymi strategiami wejścia na rynek i dobrą trakcją.  

---

Przeczytaj także:

Nawigacja po grantach Blockchain w 2024 r. dla startupów Web3

Obszerny przewodnik na temat dotacji blockchain w 2024 r. oraz ostateczna lista 140 aktywnych programów dotacji blockchain firmy InnMind dla startupów web3 i kryptowalut

10 najlepszych aktywnych firm Venture Capital Web3 w październiku 2023 r

Odkryj wiodące firmy venture capital Web3, które zyskują na popularności podczas kryptowalutowej zimy 2023. Zapoznaj się z naszą analizą najlepszych inwestorów i ich ostatnich transakcji

Trendy kryptowalutowe na rok 2024: cotygodniowe analizy Altcoinów i Bitcoinów

Przygotuj się na rok 2024 dzięki naszemu cotygodniowemu pokazowi kryptowalut! Otrzymuj najświeższe informacje na temat altcoinów, halvingu Bitcoina i najlepsze wskazówki inwestycyjne, aby poruszać się po rynku kryptowalut

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://blog.innmind.com/2024-crypto-venture-capital-landscape-bitcoins-record-peaks/